Βέλτιστη Στρατηγική Συνταξιοδοτικού Προγράμματος Καθορισμένων Εισφορών με Στοχαστικά Επιτόκια

Optimal management under stochastic interest rates: the case of a protected defined contribution pension fund (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. Σαγιά, Ξανθή
  3. Μεταπτυχιακές Σπουδές στα Μαθηματικά (ΜΣΜ)
  4. 24 Σεπτεμβρίου 2022 [2022-09-24]
  5. Ελληνικά
  6. 65
  7. Σεβρόγλου, Βασίλειος
  8. Σεβρόγλου, Βασίλειος | Πολίτης, Κωνσταντίνος
  9. Καθορισμένων εισφορών | defined contribution | Στοχαστικά επτόκια | stochastic interest rates | συνταξιοδοτικά ταμεία | pension fund | εγγύηση | guarantee
  10. 3
  11. 17
  12. 0
  13. Ross, S. M. (2007). Στοιχειώδης Εισαγωγή στα Χρηματοοικονομικά Μαθηματικά. Εκδόσεις: Πανεπιστημίου Μακεδονίας
    • Η παρούσα εργασία πραγματεύεται το ζήτημα της διαχείρισης των συνταξιοδοτικών ταμείων. Εστιάζουμε σε σχέδια καθορισμένων συνεισφορών όπου υπάρχει εγγύηση που δίνεται στις παροχές και η εγγύηση εξαρτάται από το επίπεδο του στοχαστικού επιτοκίου όταν ο εργαζόμενος συνταξιοδοτείται. Αποδεικνύεται ότι η βέλτιστη σύνθεση αυτού του είδους συνταξιοδοτικού ταμείου μπορεί να χωριστεί σε τρία διαφορετικά μέρη: ένα δάνειο το οποίο ανέρχεται στην παρούσα αξία των εισφορών, μια ενδεχόμενη απαίτηση που παραδίδει την εγγύηση και ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου. Ως εφαρμογή του μοντέλου μας παρουσιάζεται το μοντέλο επιτοκίου του Vasicek δείχνοντας την αποτελεσματικότητα της μεθόδου.
    • This paper deals with the pension fund management issue. We focus on Defined - contribution plans where a guarantee is given on the benefits, and the guarantee depends on the level of the stochastic interest rate when the employee retires. It is particularly shown that the optimal composition of this kind of pension fund can be divided into three different parts: a loan which amounts to the present value of the contributions, a contingent claim delivering the guarantee and a hedging fund. A Vasicek interest rate model is considered as an illustration of our analysis.
  15. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.