Η αγορά συναλλάγματος (Forex) αποτελεί τη μεγαλύτερη χρηματοπιστωτική αγορά
παγκοσμίως σε όρους ημερήσιου όγκου συναλλαγών, ο οποίος ανήλθε σε 7 τρισεκατομμύρια
δολάρια τον Απρίλιο του 2022, σύμφωνα με την Τριετή Έρευνα της Τράπεζας Διεθνών
Διακανονισμών (BIS, 2022) . Αυτός ο όγκος συναλλαγών υπερβαίνει κατά πολύ τον ημερήσιο
όγκο συναλλαγών των χρηματιστηρίων μετοχών, όπως το Χρηματιστήριο Νέας Υόρκης
(NYSE), το οποίο καταγράφει περίπου 50 δισεκατομμύρια δολάρια ημερησίως .
Η υψηλή ρευστότητα της αγοράς συναλλάγματος επιτρέπει την άμεση εκτέλεση συναλλαγών
μεγάλου όγκου με ελάχιστες διακυμάνσεις στις τιμές, καθιστώντας την ελκυστική για
επενδυτές και κερδοσκόπους. Η τεχνική ανάλυση χρησιμοποιείται ευρέως για την πρόβλεψη
των κινήσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών, βασιζόμενη στην ιστορική εξέλιξη των τιμών
και στις τάσεις της αγοράς.
Σκοπός της παρούσας μελέτης είναι να διερευνήσει την αποτελεσματικότητα της τεχνικής
ανάλυσης στην πρόβλεψη των διακυμάνσεων της ισοτιμίας EUR/USD. Παράλληλα,
εξετάζονται οι μηχανισμοί ρευστότητας και πιθανές στρατηγικές χειραγώγησης των τιμών από
θεσμικούς επενδυτές.
Για τη μελέτη χρησιμοποιούνται δεδομένα αγοράς από πλατφόρμες όπως το Bloomberg και το
MetaTrader, καθώς και μέθοδοι τεχνικής ανάλυσης όπως οι κινητοί μέσοι όροι, οι δείκτες
σχετικής ισχύος (RSI) και οι σχηματισμοί των τιμών. Επιπλέον, διερευνώνται περιπτώσεις
όπου η ρευστότητα χρησιμοποιείται στρατηγικά από μεγάλους επενδυτές για να επηρεάσουν
την κατεύθυνση της αγοράς.
Η εργασία διερευνά την αποτελεσματικότητα τεχνικών δεικτών στην πρόβλεψη διακυμάνσεων
στην ισοτιμία EUR/USD. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι, σε συγκεκριμένα χρονικά παράθυρα
υψηλής ρευστότητας (όπως η ευρωπαϊκή συνεδρία London Session), παρατηρούνται
στατιστικά σημαντικά μοτίβα συμπεριφοράς που μπορούν να αξιοποιηθούν επενδυτικά. Η
μελέτη καταλήγει σε προτάσεις για βελτιωμένη χρήση της τεχνικής ανάλυσης στο πλαίσιο
βραχυχρόνιων συναλλαγών.

The foreign exchange (Forex) market is the largest financial market globally in terms of daily
trading volume, which reached $7 trillion in April 2022, according to the Triennial Survey by
the Bank for International Settlements (BIS, 2022). This volume far exceeds the daily trading
volume of stock exchanges, such as the New York Stock Exchange (NYSE), which averages
around $50 billion per day.
The high liquidity of the Forex market allows for the immediate execution of large-volume
trades with minimal price fluctuations, making it attractive to investors and speculators.
Technical analysis is widely used to forecast exchange rate movements based on historical price
data and market trends.
The aim of this study is to explore the effectiveness of technical analysis in predicting
EUR/USD exchange rate fluctuations. At the same time, the study examines liquidity
mechanisms and potential price manipulation strategies by institutional investors.
The research utilizes market data from platforms such as Bloomberg and MetaTrader, as well
as technical analysis methods including moving averages, relative strength index (RSI), and
price formation patterns. Moreover, it investigates cases where liquidity is strategically used
by large investors to influence market direction.
The study analyzes the effectiveness of technical indicators in forecasting EUR/USD volatility.
Results indicate that, during specific high-liquidity windows (such as the London session),
statistically significant behavioral patterns emerge that may be exploited for investment
purposes. The study concludes with suggestions for improved use of technical analysis in shortterm trading contexts