ΚΡΥΠΤΟΝΟΜΙΣΜΑΤΑ: ΜΙΑ ΝΕΑ ΜΟΡΦΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ

CRYPTOCURRENCY A NEW FORM OF INVESTMENT (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. ΜΕΝΕΝΑΚΟΥ, ΕΥΔΟΚΙΑ
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 24 Σεπτεμβρίου 2022 [2022-09-24]
  5. Ελληνικά
  6. 70
  7. ΣΑΜΑΝΤΑΣ, ΙΩΑΝΝΗΣ
  8. κρυπτονομίσματα
  9. 60
  10. Περιέχει πίνακες και διαγράμματα
    • Στην παρούσα διπλωματική εργασία εξετάστηκε η επίδραση μίας σειράς παραγόντων στην διαμόρφωση της τιμής και της απόδοσης του Bitcoin και, πιο συγκεκριμένα, η επίδραση που είχε η ανησυχία για την εξέλιξη της πανδημίας Covid – 19, η μεταβλητότητα στις χρηματαγορές, όπως αυτή αποτυπώνεται από τον δείκτη CBOE Volatility Index (VIX), και η επίδραση του όγκου των συναλλαγών σε Bitcoin. Για την εξέταση της επίδρασης των συγκεκριμένων παραγόντων στην απόδοση του Bitcoin χρησιμοποιήθηκε ένα υπόδειγμα Vector Autoregression (VAR) τεσσάρων μεταβλητών, με τη χρήση της απόδοσης του Bitcoin, ενός σύνθετου δείκτη ανησυχίας για την πανδημία Covid – 19, με βάση τις αναζητήσεις για τις λέξεις κλειδιά “Coronavirus” και “Covid – 19” στη μηχανή αναζήτησης της Google, όπως παρέχονται από το Google Trends, και του δείκτη μεταβλητότητας στις χρηματαγορές VIX. Ταυτόχρονα, πραγματοποιήθηκαν και έλεγχοι αιτιότητας κατά Granger μεταξύ των μεταβλητών του υποδείγματος. Με βάση τα ευρήματα της έρευνας, η ανησυχία για την πανδημία Covid – 19 δεν επηρεάζει την απόδοση του Bitcoin και δεν προσφέρει χρήσιμες πληροφορίες για την εκτίμηση της, με βάση τους ελέγχους αιτιότητας κατά Granger. Ο δείκτης μεταβλητότητας στις χρηματαγορές, VIX, επηρεάζει θετικά την απόδοση του Bitcoin, με βάση τα αποτελέσματα του υποδείγματος VAR και η απόδοση του Bitcoin προκαλεί κατά Granger τον όγκο συναλλαγών σε Bitcoin, δηλαδή η εξέλιξη της χρονοσειράς της απόδοσης του Bitcoin προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες για την πρόβλεψη της εξέλιξης της χρονοσειράς του όγκου συναλλαγών σε Bitcoin. Με τη σειρά του, ο δείκτης μεταβλητότητας στις χρηματαγορές VIX επηρεάζεται από την ανησυχία για την πανδημία Covid – 19, με βάση τα αποτελέσματα του υποδείγματος VAR.
    • The present Master’s Thesis investigated the impact of a number of factors on the price and returns of Bitcoin, namely the impact of the fear sentiment about the Covid – 19 pandemic, the volatility in money markets, as represented by the CBOE Volatility Index (VIX) index and Bitcoin transaction volume. A Vector Autoregression (VAR) model with 4 variables was estimated, using Bitcoin returns, a composite fear sentiment index about the Covid – 19 pandemic, based on searches using the key words “Coronavirus” and “Covid – 19” on Google, as provided by Google Trends, and the money markets volatility index, VIX. Furthermore, Granger causality tests among the model’s variables were also performed. According to the research findings, the fear sentiment about the Covid – 19 pandemic has no impact on Bitcoin returns, according to the VAR model, and offers no additional information for its prediction, based on Granger causality tests. The money markets volatility index, VIX, has a positive impact on Bitcoin returns, based on VAR model results, and Bitcoin returns Granger cause the transaction volume of Bitcoin, that is its time series offers additional information for the prediction of the time series of Bitcoin transactions volume. In turn, the fear sentiment about the Covid – 19 pandemic affects the money markets volatility index, VIX, according to VAR estimates.
  12. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.