ΠΕΡΙΕΧΕΙ ΕΝΤΕΚΑ (11) ΠΙΝΑΚΕΣ ΚΑΙ ΕΠΤΑ (7) ΔΙΑΓΡΑΜΜΑΤΑ
Στην παρούσα διπλωματική εργασία εξετάζεται η επίδοση των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων Ελλάδας στην ελληνική αγορά για την περίοδο μεταξύ 2016 και 2020. Παρουσιάζονται τα αμοιβαία κεφάλαια και πώς λειτουργούν, ο ορισμός και τα βασικά στοιχεία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, οι κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων καθώς και οι επενδυτικές δυνατότητες που προσφέρουν, αλλά και τα μειονεκτήματα της τοποθέτησης σε αμοιβαία κεφάλαια. Παρουσιάζεται, ακόμη, η εξέλιξη των αμοιβαίων κεφαλαίων στην παγκόσμια και την ευρωπαϊκή αγορά και τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια στην ελληνική αγορά. Εξετάζονται οι μέθοδοι αξιολόγησης της απόδοσης των αμοιβαίων κεφαλαίων και παρατίθενται τα αποτελέσματα των ερευνών για την απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων στη διεθνή και στην ελληνική αγορά.
Στο πλαίσιο της παρούσας διπλωματικής εργασίας πραγματοποιήθηκε εμπειρική έρευνα για την αξιολόγηση της απόδοσης των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων Ελλάδας στην ελληνική αγορά, συγκριτικά με τον Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών με βάση τους δείκτες του Sharpe και του Treynor. Η ανάλυση πραγματοποιήθηκε τόσο για την περίοδο μεταξύ Ιανουαρίου 2016 και Δεκεμβρίου 2020, όσο και για την περίοδο μεταξύ Ιανουαρίου 2016 και Δεκεμβρίου 2019, προκειμένου να διαπιστωθούν τυχόν διαφορές εξαιτίας της κρίσης της πανδημίας του κορονοϊού που επηρέασε και τη χώρα μας. Σύμφωνα με τα ευρήματα της έρευνας, σχεδόν τα μισά από τα εξεταζόμενα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια κατάφεραν να πετύχουν υψηλότερες αποδόσεις από τις αποδόσεις του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών με βάση τους δείκτες του Sharpe και του Treynor. Η κρίση της πανδημίας του κορονοϊού οδήγησε σε μείωση των μέσων αποδόσεων και αύξηση της μεταβλητότητας των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων στη χώρα μας και για τον Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
The present Master’s Thesis investigates the performance of Greek equity mutual funds in the Greek market between 2016 and 2020. An overview of mutual funds and how they operate is provided, along with the definition and the basic elements of a mutual funds and the various categories of mutual funds. Their strengths and weaknesses are also outlined. A presentation of the evolution of mutual funds globally, in Europe and in Greece is also provided, along with the various evaluation methods of the performance of mutual funds and the findings of previous research about the performance of mutual funds internationally and in the case of Greece.
In the present Thesis research was conducted for the evaluation of the performance of Greek equity funds, compared to the Athex Composite Share Price index, using Sharpe and Treynor ratios. The analysis was conducted for the period between January 2016 and December 2020 as well as for the period between January 2016 and December 2019, in order to evaluate any differences due to the COVID – 19 pandemic that also affected Greece in 2020. According to the research findings, almost half of the equity mutual funds under examination outperformed the Athex Composite Share Price index, according to the Sharpe and Treynor ratios. The COVID – 19 pandemic led to a fall in the average returns and an increase in volatility for equity mutualfunds in Greece and the Athex Composite Share Price index.
ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΝ ΠΕΝΤΑΕΤΙΑ 2016 – 2020