"Διαχείριση και αντιστάθμιση κινδύνου χαρτοφυλακίου με τη χρήση παράγωγων χρηματοοικονομικών προϊόντων με έμφαση στη περίοδο της κρίσης, από το 2008 έως σήμερα. Η συμβολή των παραγώγων στη μείωση του κινδύνου και των ζημιών ενός μετοχικού χαρτοφυλακίου (Χ.Α.Α) κατά τη συγκεκριμένη περίοδο."

"Management and hedging of portfolio risk using derivative financial products with emphasis on the crisis period from 2008 until today. The contribution of derivatives to the reduction of the risk and losses of an equity portfolio during this period . " (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. Ράπτης, Βασίλειος
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 06 Μαίου 2017 [2017-05-06]
  5. Ελληνικά
  6. 114
  7. Τσάκαλος , Ιωάννης
  8. Τσάκαλος, Ιωάννης | Οικονόμου , Φωτεινή
  9. Παράγωγα | Διαχείριση | Αντιστάθμιση | Χαρτοφυλάκιο
  10. 2
  11. 6
  12. 6
  13. Περιέχει: πίνακες και διαγράμματα
  14. ΣΥΡΙΟΠΟΥΛΟΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ (2008), Διαχείριση Τραπεζικού Κινδύνου, Β΄ έκδοση, ΕΑΠ, Πάτρα 2008
    • Οι συνεχώς μεταβαλλόμενες συνθήκες στο παγκόσμιο οικονομικό περιβάλλον και η μείωση της οποιασδήποτε προβλεπτικής ικανότητας έχει δημιουργήσει την ανάγκη για επικέντρωση στην προστασία των επενδύσεων και τη δημιουργία όσων το δυνατών λιγότερων ζημιών. Ένα από τα σημαντικότερα εργαλεία, για την ¨προστασία¨ του επενδυτή, είναι τα χρηματοοικονομικά παράγωγα. Τα παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα αποτελούν σύνθετα χρηματοοικονομικά εργαλεία τα οποία χρησιμοποιούνται από τους επενδυτές για την αποτελεσματική διαχείριση και αντιστάθμιση του συστηματικού κινδύνου της αγοράς. Σκοπός της παρούσας διπλωματικής είναι η παρουσίαση της συμβολής των παραγώγων μέσω της χρήσης τους στη διαχείριση και αντιστάθμιση του κινδύνου ενός μετοχικού χαρτοφυλακίου και συγκεκριμένα ενός μετοχικού χαρτοφυλακίου που θα αποτελείται από μετοχές του ελληνικού Χρηματιστηρίου Αξιών σε μια ιδιαίτερα κρίσιμη για την ελληνική αγορά και οικονομία περίοδο που χαρακτηρίζεται από έντονες διακυμάνσεις και ένα ρευστό πολιτικό πεδίο που αντικατοπτρίζεται και στην κίνηση του ελληνικού χρηματιστηρίου. Αρχικά λοιπόν δίνεται έμφαση στην αναλυτική παρουσίαση των χαρακτηριστικών και των ιδιοτήτων των παράγωγων χρηματοοικονομικών προϊόντων καθώς και η χρήση τους σε στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου. Στη συνέχεια το θεωρητικό κομμάτι της εργασίας ακολουθεί μια πρακτική εφαρμογή στρατηγικής αντιστάθμισης ενός μετοχικού χαρτοφυλακίου με παράγωγα βασιζόμενη σε πραγματικά δεδομένα. Πιο συγκεκριμένα, παρουσιάζεται η διαδικασία αντιστάθμισης ενός καλά διαφοροποιημένου μετοχικού χαρτοφυλακίου που μιμείται τον δείκτη FTSE/XA LARGE CAP , με τη χρήση ΣΜΕ επί του δείκτη FTSE/XA LARGE CAP , που διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Στόχος της εμπειρικής εφαρμογής είναι να αποδείξουμε πως ακόμα και σε μια πτωτική αγορά όπως η Ελληνική τα τελευταία χρόνια, οι επενδυτές με την χρήση εναλλακτικών επενδυτικών εργαλείων, μπορούν να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο απ’ τις μεταβολές των τιμών και ταυτόχρονα να πραγματοποιήσουν κέρδη. Τα αποτελέσματα επιβεβαιώνουν τη θεωρία για τις ωφέλειες και τη χρηστικότητα των χρηματοοικονομικών παραγώγων στη διαχείριση του συστηματικού κινδύνου, που χαρακτηρίζει τα μετοχικά χαρτοφυλάκια.
    • The constantly changing conditions in the global economic environment and the reduction of any predictive power has created the need for a focus on investment protection and creating what the fewer possible losses. One of the most important tools for the protection of investors, are financial derivatives. Derivative financial products are complex financial instruments used by investors for efficient management and hedging systemic market risk. The purpose of this thesis is to present the contribution of derivatives through their use in the management and hedging of equity portfolio and specifically an equity portfolio made up of shares of the Greek Stock Exchange at a particularly critical for the Greek market and time economy characterized by strong fluctuations and a fluid political field reflected in the movement of Greek stock. Initially the emphasis on analytic features and properties of the derivative financial instruments and their use in hedging strategies. Then the theoretical part of the work follows a hedging strategy practical implementation of a share portfolio with derivatives based on real data. More specifically, it shows the compensation process of a well-diversified equity portfolio that mimics the index FTSE / XA LARGE CAP, using futures on the index FTSE / XA LARGE CAP, which is listed on the Athens Stock Exchange. The aim of the empirical application is to demonstrate that even in a bear market like the Greek in recent years, investors with alternative investment tools, they can offset the risk from price changes and still make profits. The results confirm the theory on the benefits and usability of financial derivatives in the management of systemic risk, featuring equity portfolios.
  16. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.