Συμπεριφορική Χρηματοοικονομική (Behavioral Finance) – Εμπειρική μελέτη του φαινομένου των υψηλών μέσων αποδόσεων πριν από αργίες στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών.

Behavioral Finance - A study of the phenomenon of high stock returns before holidays on the Athens Stock Exchange. (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. Παπαδημητρίου, Αθανάσιος
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 19 Σεπτεμβρίου 2020 [2020-09-19]
  5. Ελληνικά
  6. 65
  7. Συριόπουλος, Θεόδωρος
  8. Σάμιτας, Αριστείδης
  9. Συμπεριφορική χρηματοοικονομική | Behavioral Finance | Ευριστικοί κανόνες | Heuristic Rules | Συμπεριφορικά σφάλματα | Behavioral biases | Γνωστική ψυχολογία | Cognitive psychology | Ημερολογιακές ανωμαλίες | Calendar anomalies
  10. 4
  11. 30
  12. Περιέχει : πίνακες και διαγράμματα
    • Στόχος της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι η διερεύνηση του φαινομένου των υψηλών μέσων αποδόσεων πριν από αργίες στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών για την περίοδο 1990 - 2019. Αρχικά παρουσιάζεται μέσω των θεωριών των αποτελεσματικών αγορών, της αναμενόμενης χρησιμότητας και της αποτίμησης με εξισορροπητικής αγοραπωλησία η παραδοσιακή προσέγγιση των οικονομολόγων για την διαδικασία λήψης αποφάσεων των συμμετεχόντων στην οικονομία. Στη συνέχεια μέσω της παρουσίασης των φαινομένων – ανωμαλιών των αγορών που διαπιστώνονται από διάφορες εμπειρικές μελέτες και αποδεικνύουν τη μη ορθολογική συμπεριφορά των επενδυτών γίνεται η μετάβαση στον σχετικά νέο κλάδο της χρηματοοικονομικής, τη συμπεριφορική χρηματοοικονομική ο οποίος προσπαθεί να εξηγήσει την επενδυτική συμπεριφορά των ατόμων έχοντας δυο βασικούς πυλώνες, τα όρια του αρμπιτράζ και τη γνωστική ψυχολογία. Παρουσιάζονται οι ευριστικοί κανόνες που χρησιμοποιούν τα άτομα καθημερινά στη λήψη αποφάσεων υπό συνθήκες αβεβαιότητας και τα συμπεριφορικά σφάλματα στα οποία οδηγούνται. Στην ενότητα της εμπειρικής εφαρμογής διερευνάται η παρουσία του φαινομένου των υψηλών μέσων αποδόσεων πριν από αργίες στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών για την περίοδο 1990 – 2019. Τα αποτελέσματα της έρευνας συνάδουν με αυτά αντίστοιχων ερευνών σε χρηματιστηριακές αγορές ανά τον κόσμο. Τα ευρήματα της έρευνας συνηγορούν στην ύπαρξη του φαινομένου στην Ελληνική χρηματιστηριακή αγορά για τη συγκεκριμένη χρονική περίοδο, με την μέση απόδοση πριν από αργίες να είναι 16 φορές μεγαλύτερη σε σχέση με όλες τις υπόλοιπες συνεδριάσεις.
    • The aim of this paper is to investigate the phenomenon of high stock returns before holidays on the Athens Stock Exchange for the period 1990-2019. Using the efficient market theory, the expected utility hypothesis and arbitrage we present the traditional approach of economists when describing the decision-making process. By presenting the phenomena - anomalies of the markets that are ascertained by various empirical studies and prove the irrational behavior of investors, we make the transition to the relatively new branch of finance, the behavioral finance which tries to explain the investment behavior of individuals by having two key pillars, the boundaries of arbitrage and cognitive psychology. The heuristic rules that people use on decisions making under uncertainty or when they do not have all the information required are presented along with the behavioral biases as a side effect of this procedure. The section of the empirical application investigates the presence of the phenomenon of high stock returns before holidays on the Athens Stock Exchange for the period 1990 - 2019. The results of the research are in line with those of similar surveys in stock markets around the world. The findings of the research support the existence of the phenomenon in the Greek stock market for the specific period of time, with the mean return before the holidays being 16 times higher than all other days.
  14. Αναφορά Δημιουργού - Παρόμοια Διανομή 4.0 Διεθνές