Οι προσδιοριστικοί παράγοντες των τιμών των μετοχών

The determinants of stock prices (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. ΔΗΜΑΚΌΠΟΥΛΟΣ, ΠΑΥΛΟΣ
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 25 Σεπτεμβρίου 2021 [2021-09-25]
  5. Ελληνικά
  6. 53
  7. Τσάγκανος, Αθανάσιος
  8. Τσάγκανος, Αθανάσιος | Τούντας, Κανέλος
  9. Μετοχές | Παράγοντες
  10. 1
  11. 38
  12. Περιέχει : πίνακες
  13. Η οικονομική των Τραπεζικών επιχειρήσεων / Φίλιος Βασίλειος
    • Οι προσδιοριστικοί παράγοντες των τιμών των μετοχών Η παρούσα εργασία εστιάζεται στη λειτουργία της αγοράς κεφαλαίου και ειδικότερα στα προϊόντα που διαπραγματεύονται στην αγορά αυτή και στις μεθόδους αποτίμησης των μετοχών. Εξετάζονται επίσης οι προσδιοριστικοί παράγοντες των τιμών τους. Στη συνέχεια ακολουθεί εμπειρική ανάλυση μέσω ενός οικονομετρικού υποδείγματος η οποία επικεντρώνεται στη σχέση της τιμής της μετοχής με το ΑΕγχΠ, τον πληθωρισμό, την ανεργία και τον δείκτη S&P500. Συγκεκριμένα, στην αρχή αναλύονται οι βασικές λειτουργίες της αγοράς κεφαλαίου και η διάκριση της σε πρωτογενή και δευτερογενή αγορά, περιγράφεται η θεωρία της αποτελεσματικής αγοράς και οι υποθέσεις αποτελεσματικότητας της αγοράς. Στη συνέχεια, γίνεται εκτεταμένη αναφορά στα προϊόντα που διαπραγματεύονται στην αγορά κεφαλαίου και στους προσδιοριστικούς παράγοντες των τιμών των μετοχών. Εκτός από αυτό αναφερόμαστε σε υποδείγματα αποτίμησης τιμών μετοχών όπως το Υπόδειγμα Αποτίμησης Κεφαλαιουχικών Περιουσιακών Στοιχείων, το Υπόδειγμα Προεξόφλησης Χρηματικών Ροών (DFC), το Υπόδειγμα Προεξόφλησης των Μερισμάτων (DDM), το Υπόδειγμα των Gordon-Shapiro (Μιας φάσης), το υπόδειγμα δύο φάσεων εκτίμησης της αξίας της μετοχής, το υπόδειγμα πολλαπλών φάσεων εκτίμησης της αξίας της μετοχής και το υπόδειγμα προεξόφλησης των καθαρών ροών στη μετοχή. Επιπλέον, γίνεται μία ιστορική αναδρομή στις τραπεζικές κρίσεις και στις αιτίες που τις προκάλεσαν. Στο τελευταίο κεφάλαιο παρουσιάζεται μία εμπειρική οικονομετρική εφαρμογή η οποία έχει σαν στόχο να διερευνήσει τη σχέση μεταξύ της τιμής μιας μετοχής με το ΑΕγχΠ, τον πληθωρισμό, την ανεργία και τον δείκτη S&P500. Το δείγμα που χρησιμοποιήθηκε αποτελείται από 5 εισηγμένες εταιρείες για μια 5ετία(2015-2020), μέσω των οποίων θα αξιολογηθεί η ύπαρξη της παραπάνω σχέσης.
    • The determinants of stock prices The paper focuses on the operation of the capital market and in particular on the products traded in this market and the methods of valuation of shares. The determinants of their prices are also examined. This is followed by an empirical analysis through an econometric model which focuses on the relationship between the share price and GDP, inflation, unemployment and the S&P500 index. Specifically, the paper begins by analysing the basic functions of the capital market and its distinction between primary and secondary markets, the theory of efficient market and the assumptions of market efficiency. This is followed by an extensive discussion of the products traded in the capital market and the determinants of stock prices. In addition to this, we refer to stock valuation models such as the Capital Asset Valuation Model, the Discounted Cash Flow (DFC) Model, the Dividend Discounting Model (DDM), the Gordon-Shapiro (Single Phase) Model, the Two Phase Stock Valuation Model, the Multi Phase Stock Valuation Model and the Net Flow Discounting Model. In addition, a historical review of the banking crises and their causes is provided. The last chapter presents an empirical econometric application that aims to investigate the relationship between the price of a stock and GDP, inflation, unemployment and the S&P500 index. The sample used consists of 5 listed companies for a 5-year period (2015-2020), through which the existence of the above relationship will be assessed.
  15. Αναφορά Δημιουργού 4.0 Διεθνές