«ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΙΚΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ΚΑΙ ΑΛΛΗΛΕΠΙΔΡΑΣΕΙΣ ΤΩΝ ΕΥΡΩΠΑΙΚΩΝ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ – ΔΙΕΡΕΥΝΗΣΗ ΤΗΣ ΕΠΙΔΡΑΣΗΣ ΤΩΝ ΚΥΡΙΩΝ ΕΥΡΩΠΑΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ (DAX, FTSE100, κτλ.) ΣΤΙΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΤΩΝ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ ΤΟΥ ΕΥΡΩΠΑΙΚΟΥ ΝΟΤΟΥ».

EFFICIENT MARKETS AND EUROPEAN FINANCIAL INDICES INTERACTIONS - RESEARCH ON THE EFFECT OFMAIN EUROPEAN INDICES (DAX, FTSE 100 etc.) ON THE PERFORMANCES OF SOUTHERN EUROPEAN FINANCIAL INDICES. (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. ΧΑΡΔΑ, ΜΑΓΔΑΛΗΝΗ
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 16 Ιουλίου 2017 [2017-07-16]
  5. Ελληνικά
  6. 83
  7. ΔΟΤΣΗΣ, ΓΕΩΡΓΙΟΣ
  8. ΧΑΡΑΛΑΜΠΑΚΗΣ , ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ
  9. Υπόθεση Αποτελεσματικής Αγοράς, Ανάλυση Χρονοσειρών
  10. 60
  11. Περιέχει:πίνακες,διαγράμματα
    • Στόχος της παρούσας εργασίας ήταν η διερεύνηση της υπόθεσης των αποτελεσματικών αγορών μέσα από την διερεύνηση των αλληλεπιδράσεων μεταξύ Ευρωπαϊκών χρηματιστηριακών δεικτών. Αναλυτικότερα μελετήθηκε η επίδραση των κύριων Ευρωπαϊκών δεικτών στις αποδόσεις των χρηματιστηριακών δεικτών του Ευρωπαϊκού νότου. Στο πρώτο μέρος της εργασίας παρουσιάζεται μια σύντομη βιβλιογραφική ανασκόπηση για την έννοια της αποτελεσματικής αγοράς. Στο δεύτερο μέρος της διατριβής δίνονται τα αποτελέσματα της εμπειρικής έρευνας, με χρήση μεθόδων όπως η πολλαπλή γραμμική παλινδρόμηση, μοντέλων VAR και ελέγχου αιτιότητας κατά Granger. Η ανάλυση βασίσθηκε στην χρήση ημερήσιων δεδομένων της περιόδου Νοεμβρίου 2011 έως Νοεμβρίου 2016 για τρείς βασικούς δείκτες των χρηματιστηριακών αγορών της Αγγλίας (FTSE 100), της Γερμανίας (DAX) και της Γαλλίας (CAC 40) και τέσσερις περιφερειακούς δείκτες των χρηματιστηριακών αγορών της Ελλάδας, της Ιταλίας (FTSE MIB), της Πορτογαλίας (PSI 20) και της Ισπανίας (IBEX 35). Από τα αποτελέσματα προέκυψε ότι η αστάθεια των χρηματιστηριακών αγορών της Αγγλίας, της Γερμανίας και της Γαλλίας προέρχεται σε μεγάλο βαθμό από τις ίδιες τις εγχώριες αγορές. Επιπλέον παρατηρήθηκε ότι η αύξηση της αστάθειας στην χρηματιστηριακή αγορά της Αγγλίας ή της Γαλλίας σε μια περίοδο θα προκαλέσει μικρή αύξηση της αστάθειας/μεταβλητότητας στην χρηματιστηριακή αγορά της Ελλάδας στην αμέσως επόμενη περίοδο. Στις χρηματιστηριακές αγορές της Ιταλίας, της Ισπανίας και της Πορτογαλίας προέκυψε ότι η αστάθεια σε κάθε περίπτωση ερμηνεύεται από τις ίδιες τις εγχώριες αγορές. Επιπλέον, από την ανάλυση αιτιότητας κατά Granger προέκυψε ότι στην πλειοψηφία των περιπτώσεων δεν υπάρχει σημαντική αιτιότητα μεταξύ των τριών μεγάλων χρηματιστηριακών αγορών του Ευρωπαϊκού βορρά με τις αγορές του νότου.
    • The aim of this study was to investigate the hypothesis of efficient markets through the investigation of interactions between European stock indices. More specifically, this thesis studied the impact of the main European indices in the performance of indices of the European south. In the first part of the thesis is presented a brief literature review on the concept of efficient markets. In the second part, the results of empirical research are given, using methods such as multiple linear regression, VAR models and Granger causality tests. The analysis was based on daily data of the 2011-2016 period for three key indicators of the stock markets of the UK (FTSE 100), Germany (DAX) and France (CAC 40) and four regional indicators of the stock markets of Greece, Italy (FTSE MIB), Portugal (PSI 20) and Spain (IBEX 35). The results showed that the instability of the stock markets of England, Germany and France derives largely from the same domestic markets. Furthermore, it was observed that the increase in volatility in the stock markets in England or France at a time would cause a slight increase in instability / volatility in the stock market of Greece in the next period. The stock markets of Italy, Spain and Portugal showed that the same domestic markets in any case, interpreted instability. Moreover, the Granger causality analysis revealed that in most cases there is no significant causality between the three major stock markets of the European north with the four regional stock markets of the European south.
  13. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.