Το οικονομικό και πολιτικό περιβάλλον στην Ελλάδα παραμένουν εύθραυστα. Το τραπεζικό σύστημα δεν έχει ακόμη ανακτήσει την εμπιστοσύνη καταθετών και επενδυτών αναφορικά με την κεφαλαιακή του επάρκεια, την ρευστότητα και την εν γένει βιωσιμότητα του. Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες ανακεφαλαιοποιήθηκαν επιτυχώς τον Δεκέμβριο του 2015, βελτιώνοντας με αυτόν τον τρόπο την κάλυψη των προβληματικών δανείων με προβλέψεις και ενισχύοντας την κεφαλαιοποίηση τους. Ωστόσο, παρά την βελτίωση των θεμελιωδών μεγεθών τους, το πιστωτικό τους προφίλ παραμένει αδύναμο, με σημαντικές κεφαλαιακές ανισορροπίες και εξάρτηση από την χρηματοδότηση του ευρωσυστήματος. Η βαθιά και μακρόχρονη ύφεση της Ελληνικής οικονομίας προκάλεσαν την αύξηση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων σε άνευ προηγουμένου επίπεδου, μετατρέποντας την αποτελεσματική αντιμετώπιση τους σε ζήτημα «ζωής ή θανάτου» για τις τράπεζες.
Στόχος αυτής της εργασίας είναι να διερευνήσει τους προσδιοριστικούς παράγοντες των μη-εξυπηρετούμενων δανείων και να αξιολογήσει το μέγεθος τους και τις συνέπειες που έχουν για την σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Προς αυτή την κατεύθυνση διερευνάται η επίδραση διαφόρων μακροοικονομικών και τραπεζικών προσδιοριστικών μεταβλητών στα μη-εξυπηρετούμενα δάνεια για το διάστημα 2001 έως 2015. Η εμπειρική ανάλυση πραγματοποιείται σε επίπεδο ενοποιημένων στοιχείων του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, χρησιμοποιώντας την μέθοδο των ελαχίστων τετραγώνων. Τα ευρήματα επιβεβαιώνουν την υπάρχουσα διεθνή βιβλιογραφία και φέρνουν στο φως τους μηχανισμούς που καθορίζουν τα προβληματικά δάνεια. Επίσης, τα αποτελέσματα της εμπειρικής ανάλυσης αναδεικνύουν ότι όλοι οι εξεταζόμενοι μακροοικονομικοί και τραπεζικοί παράγοντες επηρεάζουν την πορεία των μη-εξυπηρετούμενων δανείων και συνεπώς τον πιστωτικό κίνδυνο των Ελληνικών τραπεζών.
Επιπρόσθετα, η μελέτη αυτή προσπαθεί να αναδείξει τον βαθμό στον οποίο οι Ελληνικές τράπεζες αντιμετωπίζουν πιθανή μελλοντική αστάθεια εξαιτίας των «μη-εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων» και να αξιολογήσει τους μηχανισμούς μέσω των οποίων οι αρχές και οι τράπεζες παρακολουθούν και ελέγχουν την εξέλιξη των προβληματικών δανείων. Τέλος, παρατίθενται μία σειρά από προτάσεις με σκοπό την βελτίωση της διαχείρισης των μη-εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων και την δραστική μείωση τους όγκου τους.
The economic and political environment in Greece remains fragile. The banking system has not yet regained customers’ and investors’ trust concerning its capital adequacy, liquidity as well as its viability. The four systemic commercial banks were successfully recapitalized on December 2015, improving in this way the coverage of “problem loans” with provisions and strengthening its capitalization. However, despite the improvement of bank’s fundamental financials, its credit profile remains weak, with substantial capital imbalances and dependence from Euro system financing. The severe and long-term recession coupled with political instability have caused Non-performing loans surge at an unprecedented level, making their effective management a matter of “live or die” for Greek banks.
The aim of this dissertation is to examine the determinants of Non-performing loans (NPL) and assess its level and consequences for Greek financial sector’s stability. In this context, the effect of various macroeconomic and bank-specific variables on Non-performing loans (NPL) is investigated for the period 2001 to 2015. The empirical analysis is carried out at aggregate banking system level data with the means of the Ordinary Least Squares method. The findings largely confirm the existing international literature and shed light on interesting mechanisms that determine “problem loans”. Also, the empirical analysis results revealed that all macroeconomic factors (economic growth, unemployment, inflation, residential property prices and tax revenues) and bank-specific variables (return on assets, liquidity, credit expansion rate and size) seem to influence the amount of non-performing loans and thus credit risk of Greek banks.
Additionally, this study attempts to determine the extent to which Greek commercial banks face potential instability due to Non-Performing Exposures as well as to assess the mechanisms through which authorities and financial institutions monitor and control the evolution of Non-performing exposures. Finally, this dissertation makes a series of proposals for improving “problem loans” management and drastically diminish its volume.
Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.
Κύρια Αρχεία Διατριβής
Τα μη-εξυπηρετούμενα ανοίγματα των Ελληνικών Εμπορικών Τραπεζών. - Identifier: 89848
Internal display of the 89848 entity interconnections (Node labels correspond to identifiers)
