Συνδυάζοντας διάφορες επιστήμες, όπως τα οικονομικά, η στατιστική, η οικονομετρία και τα μαθηματικά, η ποσοτική οικονομολογία είναι ο αναπτυσσόμενος κλάδος των εφαρμοσμένων μαθηματικών που ασχολείται με τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Εφαρμόζεται κυρίως στις περιοχές της τιμολόγησης παραγώγων και της διαχείρισης ρίσκου και χαρτοφυλακίου. Ο σκοπός αυτής της διπλωματικής εργασίας είναι η παρουσίαση των βασικών εννοιών των περιοχών αυτών μαζί με τα αντίστοιχα θεμελιώδη μοντέλα. Στην τιμολόγηση παραγώγων τα μοντέλα Black-Scholes και Binomial αναλύονται, συγκρίνονται μεταξύ τους και σχολιάζονται. Η πρακτική εφαρμογή του μοντέλου Black-Scholes παρουσιάζεται με την εκτίμηση των επιλογών της Honda και της Toyota με πραγματικά δεδομένα. Στη διαχείριση ρίσκου και χαρτοφυλακίου αναλύονται το μοντέλο του Capital Asset Pricing και η θεωρία του Arbitrage Pricing. Το πρώτο αξιολογείται στο χώρο της αναδυόμενης Ελληνικής αγοράς χρεογράφων. Στο τέλος, αναφέρονται τα κύρια συμπεράσματα σχετικά με την ποσοτική οικονομολογία, όπως προκύπτουν από το υλικό της εργασίας.
Combining various sciences, such as economics, statistics, econometrics and mathematics, quantitative finance is the developing field of applied mathematics concerned with the financial markets. It is mainly applied in the areas of derivative pricing and risk and portfolio management. The scope of this dissertation is to present the main concepts of these areas together with the relative fundamental models. For derivative pricing the Black-Scholes and binary models are analyzed, compared with each other and critically discussed. The practical application of the Black-Scholes model is presented by valuing Honda and Toyota options using real-world data. For the risk and portfolio management the Capital Asset Pricing Model and the Arbitrage Pricing Theory are discussed. The former is tested in the area of the emerging Greek securities market. Finally, the main conclusions about quantitative finance, as revealed by the presented material, are discussed.
Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.
