Η ΑΛΛΗΛΕΠΙΔΡΑΣΗ ΤΩΝ ΚΥΡΙΟΤΕΡΩΝ ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΜΑΚΡΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΜΕΓΕΘΩΝ ΣΤΙΣ ΤΙΜΕΣ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ

ΕΛΛΗΝΙΚΑ (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. ΚΟΥΜΕΝΤΑΚΟΥ, ΜΑΡΙΑ
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 15 Μαίου 2016 [2016-05-15]
  5. Ελληνικά | Αγγλικά
  6. 150
  7. ΜΑΣΤΡΟΓΙΑΝΝΗΣ, ΑΝΑΣΤΑΣΙΟΣ
  8. ΜΑΣΤΡΟΓΙΑΝΝΗΣ, ΑΝΑΣΤΑΣΙΟΣ | ΑΝΔΡΙΚΟΠΟΥΛΟΣ, ΑΝΔΡΕΑΣ
  9. Χρηματιστήριο Αθηνών, Ευρωζώνη, Μακροοικονομικά Μεγέθη, Επιτόκιο, Πληθωρισμός, Δείκτης Βιομηχανικής Παραγωγής, Συναλλαγματική Ισοτιμία | Athens Stock Exchange, Eurozone macroeconomic variables, currency exchange, cointegration, Granger-causality
  10. ΒΑΣΙΛΕΙΟΥ, ΔΗΜΗΤΡΙΟΣ
  11. ΜΑΣΤΡΟΓΙΑΝΝΗΣ, ΑΝΑΣΤΑΣΙΟΣ
  12. 1
  13. 15
  14. 17
  15. 2
  16. Περιέχει : πίνακες & διαγράμματα
    • Σκοπός της συγκεκριμένης μελέτης είναι η εμπειρική εξέταση της αλληλεπίδρασης μεταξύ των κυριότερων ευρωπαϊκών μεγεθών με τον Γενικό Δείκτη (Γ.Δ.) του Χρηματιστηρίου Αθηνών (Χ.Α.). Αντικείμενο της μελέτης αποτελούν ο Γενικός Δείκτης Χρηματιστηρίου Αθηνών (Γ.Δ.), ο Γενικός Δείκτης Βιομηχανικής Παραγωγής (Industrial Production Index Euro Area - IPI), ο Πληθωρισμός (Inflation Euro Area - HICP all items), τα Επιτόκια (three months Interest Rate Euro area) και η Συναλλαγματική ισοτιμία Ευρώ-Δολάριο. Οι παρατηρήσεις είναι μηνιαίες και αντιστοιχούν 168 παρατηρήσεις σε κάθε μία από αυτές τις εξεταζόμενες μεταβλητές. Η περίοδος της μελέτης καλύπτει το χρονικό διάστημα 01/01/2001-31/12/2014 από την ένταξη της Ελλάδας στο ενιαίο νόμισμα του Ευρώ συμπεριλαμβάνοντας την περίοδο προσφυγής της χώρας στον μηχανισμό στήριξης (τέλη Απριλίου 2010) και καλύπτει το διάστημα μέχρι το τέλος του 2014 όπου η τελευταία τελεί υπό καθεστώς μνημονίου. Στη παρούσα μελέτη ερμηνεύεται η συμπεριφορά των δεικτών με τη χρήση της περιγραφικής και επαγωγικής στατιστικής με τη χρήση του οικονομετρικού προγράμματος Gretl. Εξετάζονται τα φαινόμενα συνολοκλήρωσης και αιτιώδους σχέσης κατά Granger μεταξύ των μεταβλητών, δίνοντας ιδιαίτερη έμφαση στη σχέση αίτιας και αποτελέσματος (αμφίδρομη ή μονόδρομη σχέση). Η περιγραφή της συσχέτισης ανάμεσα στον Γενικό Δείκτη του Χ.Α. με τα κυριότερα ευρωπαϊκά μακροοικονομικά μεγέθη αποκαλύπτει τη μη στατιστικά σημαντική αλληλεπίδραση της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς με τα κρίσιμα μεγέθη της Ευρωζώνης όπως συμβαίνει με τον Γενικό Δείκτη Βιομηχανικής Παραγωγής (Euro Area IPI). Διαφαίνεται οριακή αιτιότητα κατά Granger του Γ.Δ. προς τον Πληθωρισμό της Ευρωζώνης, ενώ υπάρχει ανεξαρτησία μεταξύ των μεταβλητών Γ.Δ. και Επιτοκίων. Χαρακτηριστική είναι η ασθενής ευαισθησία που παρουσιάζει το ελληνικό χρηματιστήριο αξιών σε σχέση με τη διακύμανση της ισοτιμίας Ευρώ-Δολάριο. Η αξία της μελέτης αυτής είναι ιδιαίτερη διότι εξετάζει όλη την περίοδο από την είσοδο της Ελλάδος στην Ο.Ν.Ε. μέχρι και τα χρόνια της βαθιάς οικονομικής ύφεσης. Επικεντρώνεται στον χρηματιστηριακό τομέα, του οποίου η ανάπτυξη αντανακλά την κατάσταση της ελληνικής οικονομίας προσπαθώντας να αποτυπώσει τη δυναμικότητα της σχέσης της ελληνικής οικονομίας με τα κυριότερα οικονομικά μεγέθη της Ευρωζώνης.
    • This paper investigates the interdependence of stock prices and economic growth in Greece with the European macroeconomic indicators and the euro-dollar exchange rate. Knowledge of stock price behavior is a very important indicator of the economy’s behavior as well as of impact of the European monetary policy. Stock prices are influenced by a number of factors in the financial market. Four of the most important factors that affect the stock price(s) are; rates, inflation, industrial production, and currency exchange rates. In order to quantify the interdependence between the Granger causality relationship (though the use of the Gretl software) between the most important index of the Athens Stock Exchange (ASE), the Athens General Market Index – GMI (dependent variable), and the four major indices (independent variables) are used: the interest rates (three months Interest Rate Euro area), the inflation (Inflation Euro Area - HICP all items), the General Industrial Production Index (Industrial Production Index Euro Area - IPI) and the euro - US dollar exchange rate. Though the use of monthly data of all the aforementioned variables from January 2001 to December 2014 the multivariate cointegration Dickey–Fuller test is applied. The findings indicate that the four independent variables have different effects on the GMI. Moreover there is long-run cointegration between the macroeconomic variables and ASE stock returns, except for the IPI variable which is non-significant as per the corrected heteroscedastic regression analysis. Causal link is generally absent even though it is supported by academic research results that causality and correlations are much easier to detect as the markets become more integrated with the EU. The Granger-causality analysis for the ASE stock market showed that there is minor unidirectional causality relationship from stock returns to changes in inflation and currency exchange. In conclusion, Greek economic growth is dependent on an unconsidered factor of Eurozone’s economic behavior. This result, however, is tentative and in need of further in-depth research to identify the causes and consequences of the findings due to the weak explanation of the influence of global economy recession and the subordination to the memorandum.
  18. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.