ΜΕΘΟΔΟΙ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΑΞΙΑΣ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ (VALUE AT RISK) ΠΕΡΙΠΤΩΣΕΙΣ: S&P 500 ΚΑΙ ΕΥΡΩΠΑΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ (CAC 40, DAX ΚΑΙ ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΑΘΗΝΩΝ)

METHODS TO MEASURE VALUE AT RISK. CASES: S&P 500 AND EUROPEAN STOCK MARKETS (CAC 40, DAX AND Greek Stock index) (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. Κολοβός, Αναστάσιος
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 14 Μαίου 2016 [2016-05-14]
  5. Ελληνικά | Αγγλικά
  6. 91
  7. ΣΑΜΙΤΑΣ, ΑΡΙΣΤΕΙΔΗΣ
  8. ΣΑΜΙΤΑΣ, ΑΡΙΣΤΕΙΔΗΣ | ΑΣΗΜΑΚΟΠΟΥΛΟΣ, ΙΩΑΝΝΗΣ
  9. VALUE AT RISK | ΑΞΙΑ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ | S&P 500 | CAC 40 | DAX | ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΑΘΗΝΩΝ | BACKTESTING | KUPIEC | CHRISTOFFERSEN | JOINT TEST | ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗ-ΣΥΝΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗ | ΙΣΤΟΡΙΚΗ ΠΡΟΣΟΜΟΙΩΣΗ | ΠΡΟΣΟΜΟΙΩΣΗ MONTE CARLO
  10. 2
  11. 6
  12. 15
  13. 2 ημέρες
  14. Περιέχει διαγράμματα και πίνακες
    • Στην παρούσα εργασία, αρχικά θα γίνει εισαγωγή της έννοιας του κινδύνου ενώ θα αναλυθούν όλα τα είδη κινδύνων. Στη συνέχεια σε θεωρητικό επίπεδο θα αναλυθεί η μέθοδος της Αξίας Σε Κίνδυνο παραθέτοντας την εννοιολογική της σημασία, τις παραμέτρους, τα πεδία εφαρμογής της καθώς και τα πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα που έχει. Στη συνέχεια παρουσιάζονται οι τρεις πιο γνωστές προσεγγίσεις της μεθόδου: Μέθοδος Διακύμανσης – Συνδιακύμανσης, Μέθοδος Ιστορικής Προσομοίωσης και Μέθοδος Προσομοίωσης Monte Carlo, τόσο ως προς την μεθοδολογία αλλά και ως προς τα πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα που παρουσιάζουν. Τέλος, πραγματοποιείται η εμπειρική εφαρμογή των τριών προσεγγίσεων υπολογισμού της Αξίας Σε Κίνδυνο σε τέσσερις δείκτες: S&P 500, CAC 40, DAX και Γενικός Δείκτης Αθηνών με σκοπό τη σύγκριση των μεθόδων σε κάθε αγορά. Μέσω του επανελέγχου (Κριτήριο Kupiec, Κριτήριο Christoffersen και Joint Test), ελέγχεται η αξιοπιστία των αποτελεσμάτων δηλαδή κατά πόσο συνάδουν με την πραγματικότητα.
    • In this study initially we introduce the meaning of financial risk, we analyze all the types of financial risk. Then we analyze the meaning of the method Value At Risk, the parameters, advantages and disadvantages of the method. We implement three main methodologies if Value At Risk: the Variance – Covariance method, Historical Stimulation Method and Method of Monte Carlo Stimulation. After, we apply these methods to the S&P 500, CAC 40, DAX and the Greek Stock Market and compare each result of each method in the markets. Through back testing (Kupiec Test, Christoffersen Test and Joint Test) we test the reliability of the results.
  16. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.