Οι τιμές του πετρελαίου και του χρυσού στις διεθνείς αγορές.

Oil and gold prices at the international markets. (english)

  1. MSc thesis
  2. Φαρμάκης, Σωτήριος
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 21 September 2019 [2019-09-21]
  5. Ελληνικά
  6. 77
  7. Παλταγιάν, Γεώργιος
  8. Παλταγιάν, Γεώργιος | Μπούρας, Χρήστος
  9. Πετρέλαιο | Χρυσός | Oil | Gold
  10. 6
  11. 48
  12. Περιέχει: 6 εικόνες, 10 διαγράμματα, 7 πίνακες
  13. Διαχείριση Τραπεζικού Κινδύνου / Συριόπουλος Κωνσταντίνος
    • Οι αγορές αργού πετρελαίου και χρυσού συνιστούν τις κυριότερες στον τομέα της ενέργειας και των επενδύσεων αντίστοιχα. Στην παρούσα εργασία, επιλέχθηκαν για να ερευνηθούν τα αίτια της μεταβλητότητάς τους καθώς και οι συσχετίσεις που εμφανίζουν μεταξύ τους. Επίσης παρουσιάστηκε η γραμμική και μη-γραμμική αιτιότητα κατά Granger με υπόδειγμα VAR και με μη-παραμετρικό έλεγχο των Diks & Panchenko (2006) αντίστοιχα. Τα αποτελέσματα της μονομεταβλητής ανάλυσης απορρίπτουν τον έλεγχο για τις αποδόσεις του αργού πετρελαίου μετά από εξωγενή ξαφνική μεταβολή, ενώ για το χρυσό η μη-γραμμική εξάρτηση προκύπτει κυρίως κατά τις αλλαγές στη μεταβλητότητα της χρονοσειράς. Οι έλεγχοι αιτιότητας καταλήγουν ότι στα έτη που συνέβησαν παγκόσμιας εμβέλειας γεγονότα υπάρχει κατά κανόνα γραμμική αιτιότητα από το αργό πετρέλαιο στο χρυσό, ενώ έντονες ενδείξεις μη-γραμμικής ανάδρασης εμφανίζονται στη διάρκεια της περιόδου της οικονομικής κρίσης του 2008-2009 και στα δύο ζευγάρια αποδόσεων που εξετάστηκαν. Για την εμπειρική έρευνα χρησιμοποιήθηκαν δεδομένα (ημερήσιες τιμές) της περιόδου 2014-2019 που καλύπτει την περίοδο μετά την πρόσφατη χρηματοοικονομική κρίση. Τα ευρήματα της έρευνας έδειξαν ότι: α) το πετρέλαιο εμφανίζει μια αύξηση από τα μέσα της υπό μελέτη χρονικής περιόδου και έπειτα, β) ο χρυσός εμφανίζει, επίσης, μια ανεπαίσθητη αύξηση προς το τέλος της χρονικής περιόδου που μελετάται.
    • The markets for crude oil and gold are the main ones in the energy and investment sectors respectively. In the present study, they were selected to investigate the causes of their variability as well as their correlations. Also, the linear and nonlinear causality according to Granger with VAR model and with non-parametric control of Diks & Panchenko (2006) respectively, was presented. The results of the univariate analysis reject control of crude oil yields after an exogenous sudden change, while for gold the non-linear dependence is mainly due to changes in the time series volatility. Causality tests conclude that in the years of world-wide events there is typically a linear causality from crude oil to gold while strong evidence of non-linear feedback occurs during the 2008-2009 economic crisis and the two pairs of yields tested . For empirical research, data (daily values) of the period 2014-2019 covering the period following the recent financial crisis were used. The findings of the survey showed that: a) oil shows an increase from the middle of the study period and then, b) gold also shows a subtle increase towards the end of the time period being studied.
  15. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.