Αποτελεσματικές Αγορές και Συσχέτιση. Η Περίπτωση του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών

Efficient Markets and Correlation. The case of Athens Stock Exchange (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. ΚΟΥΤΣΟΜΗΤΟΠΟΥΛΟΣ, ΑΡΙΣΤΕΙΔΗΣ
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 23 Σεπτεμβρίου 2017 [2017-09-23]
  5. Ελληνικά
  6. 83
  7. ΔΟΤΣΗΣ, ΓΕΩΡΓΙΟΣ
  8. ΧΑΡΑΛΑΜΠΑΚΗΣ, ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ
  9. Τυχαίος Περίπατος, Αποτελεσματική Αγορά, Συσχέτιση Χρηματιστηρίων, Ανωμαλίες Αγοράς.
  10. 10
  11. 50
  12. Χρησιμοποιήθηκαν 17 διαγράμματα και 20 πίνακες δεδομένων
    • Προσεγγίστηκε η θεωρία του Τυχαίου Περιπάτου και η Υπόθεση της Αποτελεσματικής Αγοράς, εστιάζοντας στην περίπτωση του Χ.Α.Α. μεταξύ 2000-2014. Διερευνήθηκε αν ακολουθείται τυχαία πορεία κι αν υπάρχει γραμμική συσχέτιση με διεθνείς αγορές. Επιχειρήθηκε η περιγραφή της επίδρασης των ξένων αγορών. Έγινε έλεγχος αυτοσυσχέτισης τέτοιας ώστε να επιτρέπει προβλέψεις για τη μελλοντική πορεία, ενώ ελέγχθηκε η ύπαρξη του Φαινόμενο του Ιανουαρίου. Τα ευρήματα, δεν έδειξαν να υπάρχει δυνατότητα για μελλοντικές προβλέψεις βάσει προγενέστερων μεταβολών των τιμών ή των ανωμαλιών της αγοράς. Έτσι απορρίπτουμε την προσέγγιση της Τεχνικής Ανάλυσης και αποδεχόμαστε τη Θεωρία του Τυχαίου Περιπάτου και την Υπόθεση της Αποτελεσματικής Αγοράς.
    • We tested Random Walk Theory and Efficient Market Hypothesis between 2000-2014. It was investigated whether the ASE moves randomly or it’s correlated with foreign exchanges. Their Influence to the local market has been described. We checked whether ASE is an efficient market or its movement can be predicted, resulting abnormal earnings. It has been investigated whether the Greek market is autocorrelated. Finally, the January Effect has been tested. The dissertation findings have not proved the ability of predictions based on past prices or market anomalies. Therefore, this evidence rejects Technical Analysis and accepts Random Walk Theory and Efficient Market Hypothesis.
  14. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.