Κατασκευαστικός Τομέας | Ταμειακές Ροές | Στοχαστικό Μαθηματικό Υπόδειγμα | Real Estate | Aξιολόγηση επενδύσεων | Monte Carlo | Real Estate Development
2
3
20
Πίνακες, Διαγράμματα, Εικόνες
Η παρούσα διπλωματική εργασία πραγματεύεται το πρόβλημα της επίτευξης όσο το δυνατόν πιο αξιόπιστης αξιολόγησης των αναπτυξιακών επενδύσεων στον τομέα της αγοράς ακινήτων, είτε αυτές αφορούν στην αξιοποίηση αδόμητων ιδιοκτησιών είτε στην πιο αποδοτική εκμετάλλευση υφιστάμενων ακινήτων. Ο κύριος σκοπός της ΜΔΕ είναι η συμβολή στην αποτελεσματικότερη αξιολόγηση επενδύσεων και λήψη αποφάσεων στην αγορά ακινήτων (Real Εstate) με την ανάπτυξη ενός πρωτότυπου στοχαστικού μαθηματικού υποδείγματος για την αξιολόγηση επενδύσεων και λήψη αποφάσεων σε έργα κτηριακών κατασκευών.
Για την ανάπτυξη του πρότυπου στοχαστικού μαθηματικού υποδείγματος για την αξιολόγηση επενδύσεων και λήψη αποφάσεων σε έργα κτηριακών κατασκευών, θα προχωρήσουμε σε πρώτη φάση σε βιβλιογραφική ανασκόπηση, αρχικά περί γενικών μεθόδων και τεχνικών έρευνας καθώς και περί εργαλείων στατιστικής. Ταυτόχρονα, θα μελετηθεί βιβλιογραφία σχετικά με την ανάπτυξη ακινήτων, αξιοποίηση αυτών και των παραμέτρων που επηρεάζουν την απόδοση της επένδυσης.
Στη συνέχεια, θα ξεκινήσει η συλλογή των δεδομένων στα οποία θα βασισθεί η ανάπτυξη των νέων μαθηματικών (ντετερμινιστικών και στοχαστικών) μοντέλων. Τα δεδομένα αυτά θα συλλεχθούν από διάφορες αναπτύξεις οικοπέδων (οικιστικά, επαγγελματικά, χώροι στάθμευσης κ.ά.), τα οποία έχουν εκτελεσθεί κατά την τελευταία 10ετία ή πρόκειται να ξεκινήσουν ή να ολοκληρωθούν σε ορίζοντα 5ετίας.
Επιπλέον, θα εξετασθούν διάφορες παράμετροι και πως η αλλαγή αυτών θα επηρεάσει την ανάπτυξη του ακίνητου όσον αφορά το τελικό κέρδος από την επένδυση. Παράλληλα, η εφαρμογή του υποδείγματος δεν θα είναι υπερβολικά πολύπλοκη και χρονοβόρα, έτσι ώστε αυτό να καθίσταται ένα χρήσιμο εργαλείο σε πρακτικό επίπεδο, δεδομένων των περιορισμένων και στοχευμένων πλέον παρόμοιων αναπτύξεων ακινήτων.
Εν συνεχεία, θα αναπτυχθούν μαθηματικά μοντέλα (ντετερμινιστικά και στοχαστικά), με τη χρήση κατάλληλων στατιστικών εργαλείων, με τα οποία θα γίνει η αξιολόγηση της επένδυσης. Τα προτεινόμενα μαθηματικά μοντέλα θα εφαρμοσθούν σε συγκεκριμένο οικόπεδο ώστε να ελεγχθεί το κατά πόσο θα προέβλεπαν με ακρίβεια και αξιοπιστία εάν το επενδυτικό σχέδιο θα ήταν συμφέρον για τους επενδυτές. Σε περίπτωση που τα αποτελέσματα κριθούν ικανοποιητικά, τα μαθηματικά μοντέλα θα εφαρμοσθούν και σε διαφορετικού τύπου αναπτύξεις προκειμένου να ελεγχθεί αντικειμενικότερα η ακρίβεια και αξιοπιστία τους. Θα ακολουθήσει σύγκριση της ακρίβειας και της αξιοπιστίας των αποτελεσμάτων αυτών των μεθόδων σε σχέση με τα αποτελέσματα που έδωσαν τα νέα μαθηματικά μοντέλα (στοχαστικό μοντέλο) που αναπτύχθηκαν στην παρούσα ΜΔΕ. Τα εξαγώμενα συμπεράσματα από τη σύγκριση των νέων μαθηματικών μοντέλων (στοχαστικά) σε σχέση με τις υπάρχουσες μεθόδους (ντετερμιστικά), θα καταδείξουν το εάν η ανάπτυξη των νέων μαθηματικών μοντέλων πέτυχε το σκοπό ο οποίος είχε τεθεί κατά την έναρξη της διπλωματικής εργασίας. Επίσης, θα εξετασθεί η προοπτική βελτίωσης μέσα από προτάσεις για μελλοντική έρευνα.
Η έρευνα θα εστιάσει στην απεικόνιση του εγχώριου Real Estate αυτή τη χρονική περίοδο στην Ελλάδα αλλά παράλληλα και με προβλέψεις για το μέλλον.
This post-graduate dissertation deals with the problem of achieving the most reliable assessment of development investments in the real estate market, whether they relate to the utilization of unstructured properties or to the more efficient exploitation of existing real estate. The main purpose of this paper is to contribute to the more efficient evaluation of investments and decision-making in the real estate market (Real Estate) with the development of an original thoughtful mathematical model for the evaluation of investments and decision-making in building construction projects.
In order to develop the original thoughtful mathematical model for evaluating investments and making decisions in building construction projects, we will first proceed with a bibliographic review, initially on general methods and research techniques as well as on statistical tools. At the same time, a literature will be studied on real estate development, utilization of these and the parameters that affect the return on investment.
Then, the collection of data on which the development of new mathematical (deterministic and stohastic) models will be based will begin. This data will be collected from various plot developments (residential, commercial, parking spaces, etc.), which have been executed during the last 10 years or are about to begin or be completed within 5 years.
In addition, several parameters will be considered and how changing them will affect the development of the property in terms of the final profit from the investment. At the same time, the implementation of the model will not be too complicated and time consuming, so that it becomes a useful tool on a practical level, given the limited and targeted similar real estate developments.
Then, mathematical models (deterministic and stohastic) will be developed, using appropriate statistical tools, with which the investment will be evaluated. The proposed mathematical models will be applied to a specific plot to check whether they would accurately and reliably predict whether the investment plan would be of interest to investors. If the results are considered satisfactory, the mathematical models will be applied to different types of developments in order to more objectively check their accuracy and reliability. This will be followed by a comparison of the accuracy and reliability of the results of these methods in relation to the results given by the new mathematical models (stochastic model) developed in the present MDE. The conclusions drawn from the comparison of the new mathematical models (thoughtfully) in relation to the existing methods (deterministic), will show whether the development of the new mathematical models achieved the goal set at the beginning of the dissertation. Also, the prospect of improvement through future research proposals will also be considered.
The research will focus on the depiction of the domestic Real Estate at this time in Greece but also with forecasts for the future.
Στοχαστικά Υποδείγματα Αξιολόγησης Επενδύσεων και Λήψης Αποφάσεων στην Αγορά Ακινήτων