Παράγοντες Μακροοικονομικής-Μεταβολές σε επιτόκια, μετοχές και ο ρόλος του κινδύνου των μετοχών.

Macroeconomic Factors-Changes in interest rates, stocks and the role of equity risk (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. Σκιαδάς, Δημήτριος
  3. Τραπεζική, Λογιστική και Χρηματοοικονομική (ΤΛΧ)
  4. 12 Σεπτεμβρίου 2020 [2020-09-12]
  5. Ελληνικά
  6. 113
  7. Κυριακού, Μαρία
  8. Κυριακού, Μαρία | Χριστόπουλος, Απόστολος
  9. Επιτόκια | Μετοχές
  10. 1
  11. 1
  12. 104
  13. Πίνακες, διαγράμματα.
    • Κατά τα τελευταία έτη, ένας πολύ σημαντικός παράγοντας ο οποίος παίζει καθοριστικό ρόλο στην καθημερινή ζωή των ατόμων επηρεάζοντας πολλά οικονομικά φαινόμενα είναι η αβεβαιότητα. Ιδιαίτερα όταν γίνεται αναφορά σε διάφορα χρηματοοικονομικά φαινόμενα, τότε η μελέτη της αβεβαιότητας και η προσπάθεια συστηματοποίησής της κρίνεται επιτακτική. Στην παρούσα διατριβή, θα εκπονηθεί μελέτη των παραγόντων Μακροοικονομική που σχετίζονται με μεταβολές σε επιτόκια, μετοχές καθώς και ο ρόλος του κινδύνου των μετοχών. Θα αποδειχθεί πως οι μεταβολές των βασικών χρηματιστηριακών δεικτών επηρεάζεται από πολλούς παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν την μεταβλητότητα των χρηματιστηριακών δεικτών των τιμών των μετοχών είναι οι ανακοινώσεις για την μακροοικονομική πολιτική και ιδιαίτερα όσες σχετίζονται με την νομισματική πολιτική και τα επιτόκια, την προσφορά χρήματος, την μεταβλητότητα της μακροοικονομικής πολιτικής, την μεταβλητότητα αλλά και τον ρυθμό πληθωρισμού, τις συναλλαγματικές ισοτιμίες, το επίπεδο της βιομηχανικής παραγωγής αλλά και τις μεταβολές στην τιμή του πετρελαίου. Σε μια ανασκόπηση των αποτελεσμάτων της παρούσας, βρίσκεται ότι παρά τις έντονες διακυμάνσεις των τελευταίων ετών, τα λεγόμενα ‘σοκ’ της μεταβλητότητας χαρακτηρίζονται ως φυσιολογικά. Επίσης παρατηρείται εμμονή της μεταβλητότητας, γεγονός που σημαίνει τα σοκ της μεταβλητότητας δεν φθίνουν γρήγορα με την πάροδο του χρόνου αλλά αντίθετα, επηρεάζουν τις μελλοντικές τιμές των μετοχών. Τέλος, τα αποτελέσματα δείχνουν ότι το αποτέλεσμα μόχλευσης είναι παρόν για το Ελληνικό Χρηματιστήριο, υπό την έννοια ότι μια απρόσμενη πτώση της τιμής του δείκτη αυξάνει την μεταβλητότητα περισσότερο απ’ ότι μια απρόσμενη άνοδος παρόμοιας έντασης.
    • In recent years, the economic uncertainty is a very important factor that plays a key role in the daily lives of people influencing many economic phenomena. Especially when referring to various financial phenomena, then the study of uncertainty and the attempt to systematize it seems to be considered imperative. In this dissertation, a study of macroeconomic factors related to changes in interest rates, stocks and the role of equity risk will be prepared. It will be shown that changes in key stock indices are influenced by many factors that can affect the volatility of stock indices in stock prices are macroeconomic policy announcements and especially those related to monetary policy and interest rates, money supply, macroeconomic policy volatility, volatility but also the rate of inflation, exchange rates, the level of industrial production and changes in the price of oil. In a review of the results of the present paper, it is found that despite the sharp fluctuations of recent years, the so-called 'shocks' of variability are characterized as normal. Instead, they affect future stock prices. Finally, the results show that the leverage effect is present for the Greek Stock Exchange, in the sense that an unexpected fall in the price of the index increases volatility more than an unexpected rise in similar intensity.
  15. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.