Η επίδραση της εύλογης αξίας στη μεταβλητότητα των χρηματοοικονομικών καταστάσεων και ο κίνδυνος χειραγώγησης των αποτελεσμάτων

The effect of fair value accounting on the volatility of financial statements and the risk of earnings’ manipulation (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. ΠΑΤΙΛΑΣ, ΘΕΟΔΩΡΟΣ
  3. Τραπεζική, Λογιστική και Χρηματοοικονομική (ΤΛΧ)
  4. 20 Σεπτεμβρίου 2020 [2020-09-20]
  5. Ελληνικά
  6. 72
  7. ΚΑΡΑΓΙΩΡΓΟΣ, ΘΕΟΦΑΝΗΣ
  8. εύλογη αξία | χειραγώγηση αποτελεσμάτων | μεταβλητότητα χρηματοοικονομικών καταστάσεων
  9. 14
  10. 10
  11. Περιέχει διαγράμματα
    • Τεράστια συζήτηση υπάρχει τις τελευταίες δεκαετίες εάν με την εύλογη αξία «βαδίζουμε προς τη σωστή κατεύθυνση» ως προς τους σκοπούς που αναμένεται ότι επιτελούν οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις. Σε αυτή την εργασία εξετάζουμε εάν με τη χρήση εύλογων αξιών επιτυγχάνεται το ζητούμενο της πιστής απεικόνιση της πραγματικής κατάστασης των οικονομικών μονάδων, καθώς και των οικονομικών γεγονότων που έλαβαν χώρα σε μια περίοδο αναφοράς. Αναζητούμε επίσης τυχόν προβλήματα που δημιουργούνται από τη χρήση της εν λόγω μεθόδου. Διεξάγουμε έρευνα με συνεντεύξεις από ειδικούς του χώρου και διαπιστώνουμε ότι η χρήση εύλογων αξιών επιφέρει αυξημένη μεταβλητότητα στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις σε σχέση με το ιστορικό κόστος, η οποία οφείλεται κατά κύριο λόγο στη εγγενή μεταβλητότητα των επιμετρούμενων στοιχείων και στα σφάλματα εκτίμησης κατά την επιμέτρηση, όμως η αυξημένη αυτή μεταβλητότητα δεν προκαλεί απαραίτητα οικονομικό κίνδυνο στην οντότητα. Επιπρόσθετα, κατά την επιμέτρηση με την τεχνική mark-to-model, κατά την οποία η οντότητα χρησιμοποιεί μη παρατηρήσιμα στοιχεία (εισροές επιπέδου 3 βάσει ΔΠΧΑ 13), υφίσταται σε μεγάλο βαθμό το στοιχείο της υποκειμενικής κρίσης και ως εκ τούτου ενέχει σε σημαντικό βαθμό ο κίνδυνος χειραγώγησης των αποτελεσμάτων από τη διοίκηση. Παρόλα αυτά, ο εν λόγω κίνδυνος μειώνεται σε μεγάλο βαθμό εάν υπάρχει ισχυρή εταιρική διακυβέρνηση και εξωτερικός έλεγχος. Καταλήγουμε ότι η εφαρμογή της λογιστικής της εύλογης αξίας, παρόλο που είναι δυνατόν να εισάγει αυξημένες μεταβλητότητες, δυσκολίες μέτρησης αλλά και κινδύνους χειραγώγησης των αποτελεσμάτων, είναι ωστόσο στη σωστή κατεύθυνση καθώς παρέχει όσο το δυνατόν πιο πιστή εικόνα της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης μιας οντότητας, υπάρχουν δε τα εργαλεία προκειμένου ο κίνδυνος της χειραγώγησης να αναχαιτιστεί αποτελεσματικά. Εξάλλου το ιστορικό κόστος έχει την εκ φύσεως αδυναμία να μην απεικονίζει την τρέχουσα οικονομική κατάσταση της οντότητας στις χρηματοοικονομικές της καταστάσεις, ενώ η μειωμένη μεταβλητότητα που επιφέρει στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην αδυναμία αποκρυστάλλωσης των πραγματικών οικονομικών δεδομένων της οντότητας.
    • There has been a huge debate in recent decades over whether fair value accounting is the correct approach in terms of the goals that financial statements are expected to accomplish. In this study we examine if fair value accounting provides as faithful a picture as possible of an entity’s current financial condition, in relation to the economic events that took place in a reference period. We are also looking for any problems arising from the use of fair value accounting. Our methodology is based on interviews conducted with field experts and our findings are as follows: While we have found that the use of fair value accounting brings increased volatility in the financial statements by comparison to historical cost, this is mainly due to the inherent volatility of the measured data and estimation errors. However, the increased volatility does not necessarily pose a financial risk to the entity. In addition, when measuring with the mark-to-model technique, in which the entity uses non-observable inputs (level 3 as described in IFRS 13), the element of subjective judgment exists to a large extent and therefore there is a significant risk of earnings’ manipulation from management. However, the risk is greatly reduced wherever there is strong corporate governance, supervision by regulatory bodies and external audit services. Overall we have concluded that the fair value accounting use can introduce volatility, measurement difficulties and the risk of earnings’ manipulation. Nevertheless it’s in the right direction as it provides the most accurate picture of an entity’s current financial condition. Moreover, historical cost has the inherent inability to reflect the entity’s current financial condition in its financial statements, with the reduced volatility not being captured in the entity’s financial statements.
  13. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.