Η κατάσταση ταμειακών ροών αποτελεί μια από τις κύριες καταστάσεις που υποχρεούνται να συντάσσουν και να δημοσιεύουν οι εταιρίες. Δίνει στους χρηστές πολλές πληροφορίες σχετικά με τη ταμειακή κατάσταση ενός οργανισμού, ενώ με τη κατάλληλη ανάλυση μπορούν να εξαχθούν συμπεράσματα σχετικά με τη ρευστότητα της επιχείρησης αλλά και τη φάση του κύκλου ζωής της καθώς και τις αποφάσεις της διοίκησης όσον άφορα τον τρόπο χρήσης των μετρητών. Παράλληλα οι αριθμοδείκτες που υπολογίζονται από τις ταμειακές ροές είναι ένα χρήσιμο εργαλείο στα χέρια των αναλυτών δίνοντας σαφή εικόνα για τη πορεία της εταιρίας, τη θέση της σε σχέση με άλλες εταιρίες του κλάδου, τη ταμειακή της επάρκεια, τη φερεγγυότητα και τον τρόπο χρήσης των περιουσιακών της στοιχείων.
Στην παρούσα εργαλεία γίνεται ανάλυση των καταστάσεων ταμειακών ροών τριών μεγάλων εταιριών παράγωγης και εμπορίας ηλεκτρικού ρεύματος που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα, υπολογίζονται οι αριθμοδείκτες και γίνεται κατάταξη τους σε κάποια από τις φάσεις του κύκλου ζωής. Στόχος ήταν να βρεθεί αν οι εταιρίες βρίσκονται στο στάδιο της ανάπτυξης ή όχι, η μελέτη έδειξε ότι από της τρεις εταιρίες που εξεταστήκαν η μια είναι σε φάση ανάπτυξης, με πραγματοποίηση νέων επενδύσεων ενώ οι άλλες δυο βρίσκονται σε φάση ωριμότητας και εξυπηρέτησης του χρέους τους. Παράλληλα διαπιστώθηκαν οι ιδιαιτερότητες του κλάδου παράγωγης και εμπορίας ηλεκτρικού ρεύματος και μπόρεσαν να εξαχθούν συμπεράσματα όσον άφορα την επίδραση των πάγιων περιουσιακών στοιχείων και του δανεισμού στις ταμειακές ροές των επιχειρήσεων, αλλά και πως μπορεί ο τρόπος διαχείρισης και είσπραξης των απαιτήσεων μιας επιχείρησης να επηρεάσει τη ρευστότητα της.
Cash flow statement is one of the five main statement that all companies have to make public annually. It gives information about the cash situation of the company and with the right analyzation and the use of ratios, it is a useful tool for any interested part giving really detailed information for the company.
At this paper we will analyze the cash flow statement of three mayor Greek electricity companies, using it as a proxy for the stage of life cycle in which each one of them are and calculating a series of cash flow ratios. The finding are that only one out of three companies is in the growth stage when the other two are in the mature stage. Also general conclusions are drawn about the electric companies, how their assets and their loans effect cash flows and in which they can manage best their income cash flows.
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΚΑΙ ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΕΣ. ΜΕΛΕΤΗ ΤΩΝ ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ