Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια και η αναδυόμενη αγορά δανειακών χαρτοφυλακίων

The issue of Non Performing Loans and the rising NPL Market (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. Ρέγγη, Γεωργία
  3. Τραπεζική, Λογιστική και Χρηματοοικονομική (ΤΛΧ)
  4. 16 Μαίου 2020 [2020-05-16]
  5. Ελληνικά
  6. 127
  7. Ρεπούσης, Σπυρίδων
  8. Τσουκάτος, Ευάγγελος
  9. Μη εξυπηρετούμενα δάνεια / ανοίγματα | Εταιρίες Διαχείρισης Απαιτήσεων από Δάνεια και Πιστώσεις | Npl Market
  10. 60
  11. 8
  12. Περιέχει : πίνακες, διαγράμματα, εικόνες, συνέντευξη
    • Η οικονομική κρίση του 2008, λόγω της παγκοσμιοποίησης των αγορών, επηρέασε το σύνολο της χρηματοοικονομικής δραστηριότητας της διεθνούς οικονομίας, προκαλώντας αναταράξεις σε πολλαπλά επίπεδα. Η μετάδοση της κρίσης στο χρηματοπιστωτικό σύστημα ήταν αναπόφευκτη και ανέδειξε τις αδυναμίες και τις παθογένειές του. Εντός των ορίων της ευρωζώνης, τα εγχώρια τραπεζικά ιδρύματα ήρθαν αντιμέτωπα με προβλήματα ζωτικής σημασίας, μεταξύ των οποίων και η πρωτοφανής συσσώρευση μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων στους ισολογισμούς τους. Το ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό σύστημα κλονίστηκε στη βάση του, αφού, ουσιαστικά, τέθηκε σε «αναστολή» η χρηματοδοτική λειτουργία των πιστωτικών ιδρυμάτων και προτεραιοποιήθηκε η ανάγκη αποτελεσματικής αντιμετώπισης του όγκου των ανοιγμάτων σε καθυστέρηση, τα οποία προέκυψαν από την κρίση του ιδιωτικού χρέους. Υπό το πρίσμα των κινδύνων που εγκυμονούσε η επέκταση του προβλήματος στην ευρωζώνη, η ανάγκη ενοποίησης του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος ήταν πιο επιτατική από ποτέ και γι’ αυτό διαμορφώθηκε ένα νέο ενιαίο πλαίσιο κανονισμών και εποπτείας. Παράλληλα, αξιοποιήθηκαν εργαλεία, όπως η πώληση και μεταβίβαση απαιτήσεων, μέσω των οποίων οι τράπεζες θα μπορούσαν να αποβάλουν οριστικά από τους ισολογισμούς τους τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια και να αποκαταστήσουν τη βιωσιμότητα και αναπτυξιακή τους πορεία. Σκοπός της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι να παρουσιάσει το πρόβλημα των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων στην Ελλάδα, να μελετήσει την ανάπτυξη της αγοράς μεταβίβασης και πώλησης δανειακών χαρτοφυλακίων και να αναδείξει το ρόλο των εταιριών διαχείρισης σε αυτή. Στο πρώτο κεφάλαιο, γίνεται σύντομη αναφορά στην παγκόσμια οικονομική κρίση και τα αίτια πρόκλησής της, ενώ καταγράφεται η επέκτασή της στην Ευρωπαϊκή Ένωση και στην Ελλάδα. Στη συνέχεια πραγματοποιείται μία χρονολογική επισκόπηση της ελληνικής τραπεζικής κρίσης από το 2010 έως το 2019 και αναλύονται οι δυσμενείς συνθήκες που οδήγησαν τις ελληνικές τράπεζες σε αρνητικά αποτελέσματα και ειδικά στη ραγδαία αύξηση του αποθέματος των προβληματικών δανείων. Στο δεύτερο κεφάλαιο, παρουσιάζεται το νομικό και εποπτικό πλαίσιο παρακολούθησης και ελέγχου των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων σε ευρωπαϊκό και ελληνικό επίπεδο. Αναλύεται η δομή του ευρωπαϊκού συστήματος χρηματοπιστωτικής εποπτείας μέσω της λειτουργίας της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Ένωσης και των νεοσύστατων θεσμών ελέγχου και επιτήρησης. Στο τρίτο κεφάλαιο, γίνεται μία θεωρητική ανάλυση της έννοιας της τραπεζικής πίστωσης και των μη εξυπηρετούμενων δανείων στο τραπεζικό σύστημα. Συμπληρωματικά, παρουσιάζονται οι παραδοσιακοί τρόποι αντιμετώπισης των δανείων σε καθυστέρηση, μέσω προγραμμάτων αναχρηματοδότησης και λύσεων διευκόλυνσης προς τους δανειολήπτες με δυσχέρειες αποπληρωμής. Στο τέταρτο κεφάλαιο, παρατίθεται η στοχοθεσία για τη μείωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων που επιβλήθηκε στις ελληνικές τράπεζες από τον Ενιαίο Εποπτικό Μηχανισμό για το διάστημα 2017-2019. Περιγράφονται οι επιχειρησιακοί στόχοι και οι υποχρεώσεις για γνωστοποίηση των ενδιάμεσων αποτελεσμάτων μέσω ειδικών περιοδικών αναφορών. Επιπρόσθετα, αναλύονται συγκριτικά τα αποτελέσματα των τεσσάρων συστημικών τραπεζών ως προς τη στρατηγική αντιμετώπισης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων που ακολούθησαν. Στο πέμπτο κεφάλαιο, μελετάται η αναδυόμενη αγορά δανειακών χαρτοφυλακίων και η λειτουργία των εταιριών διαχείρισης σε επίπεδο Ευρώπης, αλλά ειδικότερα σε επίπεδο Ελλάδας. Αναλύεται, αρχικά, η έννοια της πώλησης δανείων και παρουσιάζεται η ευρωπαϊκή αγορά δανειακών χαρτοφυλακίων. Στη συνέχεια, η μελέτη επικεντρώνεται στην ελληνική αγορά, καταγράφοντας τα χαρτοφυλάκια και τους ξένους επενδυτές που δραστηριοποιούνται σε αυτή. Στο τέλος του κεφαλαίου, παρουσιάζεται ο ρόλος των εταιριών διαχείρισης στην αγορά και μετά την παράθεση του νομικού πλαισίου που στηρίζει τη λειτουργία τους, επιχειρείται μία σύγκριση των μεγεθών και των αποτελεσμάτων που κατέγραψαν τρεις από τις βασικές εταιρίες του κλάδου το 2018. Η εργασία ολοκληρώνεται με τη συνέντευξη του Διευθύνοντος Συμβούλου της QQuant Master Servicer Α.Ε.Δ.Α.Δ.Π., Νικόλαου Βαρδαραμάτου, ο οποίος αναφέρεται στην πορεία της εταιρίας, παραθέτει τις εξελίξεις του κλάδου των εταιριών διαχείρισης στην Ελλάδα, σχολιάζει τις σχέσεις που αναπτύσσονται με τους ξένους επενδυτές και σημειώνει τη συμβολή του κλάδου στην αποτελεσματική διαχείριση του εγχώριου ιδιωτικού χρέους.
    • The economic crisis of 2008 affected the entire financial activity of the international economy, causing turmoil at multiple levels, due to the globalization of the markets. The transmission of the crisis to the financial system was inevitable and highlighted its weaknesses and pathogenesis. Within the eurozone, domestic banking institutions have faced vital problems, including the unprecedented accumulation of non-performing exposures in their balance sheets. The European financial system was shaken to its core, as the financial operation of credit institutions was "suspended" and they needed to focus on dealing effectively with the volume of non-performing exposures, which arose from the private debt crisis. In light of the risks posed by the expansion of the problem in the eurozone, the need to integrate the European banking system has been more urgent than ever, thus a new unified framework of regulations and control has been developed. At the same time banks used tools, such as loan selling, through which they aimed to a permanent elimination of non-performing loans from their balance sheets and tried to restore their viability and growth. The purpose of this thesis is to present the problem of non-performing exposures in Greece, to study the development of the NPL market and to highlight the role of servicers in it. The first chapter refers briefly to the global economic crisis and its causes. Afterwards, presents its expansion to the European Union and Greece. The chapter continues with a chronological overview of the Greek banking crisis from 2010 to 2019 and analyzes the unfavorable conditions that led Greek banks to negative results and especially to the rapid increase in the NPLs’ stock. The second chapter presents the legal and supervisory framework for monitoring and controlling financial institutions at European and Greek level. Moreover, analyzes the structure of the European Financial Supervision System through the operation of the European Banking Union and the newly established institutions in the EU. The third chapter makes a theoretical approach in the concept of bank credit and non-performing loans. In addition, presents the traditional ways of dealing with overdue loans, such us refinancing programs and other methods that facilitate debtor’s repayment conditions. The fourth chapter focuses on the targeting for the reduction of non-performing exposures imposed on Greek banks by the Single Supervisory Mechanism for the period 2017-2019. Further, describes the operational targets and the obligations that Greek Banks have on reporting their progress through special periodic reports. In addition, presents the results of the four Greek systemic banks in terms of the strategy followed in dealing with non-performing exposures. The fifth chapter studies the emerging NPL market and the role of debt servicing companies (servicers) in Europe and Greece. In the beginning of the chapter, the concept of loans’ selling and the European NPL market is analysed. The study then focuses on the Greek market, the portfolios, the transactions and foreign investors that Greece’s NPL market attracted. At the end of the chapter, the role of debt management companies in the market is presented and, after analyzing the legal framework that covers their operation, an attempt is made to compare the sizes and results recorded in 2018 by three of the main companies in the Greek servicing industry. The thesis is completed with the interview of the CEO of QQuant Master Servicer SA, Nikolaos Vardaramatos, who refers to the course of the company, lists the developments in the field of servicers in Greece, comments the relations developed with investors and notes the industry's contribution to the effective management of domestic private debt in the country.
  14. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.