ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΑΙ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗ ΕΠΑΡΚΕΙΑ ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΣΥΣΤΗΜΙΚΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ - ΜΕΤΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΠΤΩΧΕΥΣΗΣ ΜΕ ΤΗ ΜΕΘΟΔΟ CAMELS

FINANCIAL ANALYSIS AND CAPITAL ADEQUACY OF GREEK SYSTEMIC BANKS - BANKRUPTCY RISK MEASUREMENT WITH THE CAMELS METHOD (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. ΞΕΝΑΚΗΣ, ΕΛΕΥΘΕΡΙΟΣ
  3. Τραπεζική, Λογιστική και Χρηματοοικονομική (ΤΛΧ)
  4. 15 Σεπτεμβρίου 2018 [2018-09-15]
  5. Ελληνικά
  6. 107
  7. ΜΑΚΡΥΓΙΑΝΝΑΚΗΣ, ΓΕΩΡΓΙΟΣ
  8. ΜΑΚΡΥΓΙΑΝΝΑΚΗΣ, ΓΕΩΡΓΙΟΣ | ΚΑΡΑΜΠΙΝΗΣ, ΝΙΚΟΛΑΟΣ
  9. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ | ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗ ΕΠΑΡΚΕΙΑ | ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΠΤΩΧΕΥΣΗΣ | CAMELS | Κίνδυνοι Τραπεζών | ΒΑΣΙΛΕΙΑ | ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΗΣ
  10. 31
  11. 48
  12. Στην παρούσα εργασία επιχειρούμε την χρηματοοικονομική ανάλυση των ελληνικών συστημικά σημαντικών τραπεζών, δηλαδή της Alpha Bank, Εθνικής Τράπεζας, Eurobank και της Τράπεζας Πειραιώς. Επιπλέον για την αξιολόγηση των τραπεζών θα χρησιμοποιηθεί η μέθοδος αξιολόγησης CAMELS η οποία χρησιμοποιείται διεθνώς για την αξιολόγηση των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων από εξωτερικούς αναλυτές και τις εποπτικές αρχές. Για την εμπειρική διερεύνηση του θέματος θα εξετάσουμε την πορεία των ελληνικών συστημικών τραπεζών από το 2010 έως και το 2016. Μέσα από αυτή τη μελέτη θα εξαχθούν συμπεράσματα για την απόδοση των ελληνικών τραπεζών κατά την περίοδο της πρόσφατης χρηματοοικονομικής κρίσης αλλά και των δομικών προβλημάτων της ελληνικής οικονομίας τα οποία οδήγησαν την χώρα μας στην πρόσφατη κρίση χρέους και σε παρατεταμένη ύφεση την ελληνική οικονομία λόγω κυρίως της επιδείνωσης του οικονομικού κλίματος και την απώλεια εμπιστοσύνης στην ελληνική αγορά. Στο πρώτο κεφάλαιο θα εξετάσουμε κάποια βασικά μακροοικονομικά στοιχεία της ελληνικής οικονομίας κατά τα τελευταία χρόνια προκειμένου να αποτυπωθεί το οικονομικό περιβάλλον μέσα στο οποίο δραστηριοποιούνται οι ελληνικές τράπεζες. Οι τράπεζες ως μέρος του οικονομικού συστήματος επηρεάζονται σημαντικά από την πορεία της ελληνικής οικονομίας καθώς αυτή έχει άμεσο αντίκτυπο στα οικονομικά των πελατών τους. Στο δεύτερο κεφάλαιο γίνεται αναφορά στις εξελίξεις στον τραπεζικό κλάδο την τελευταία δεκαετία και παρατίθενται δεδομένα σχετικά με το μέγεθος του ελληνικού τραπεζικού συστήματος και το επίπεδο δραστηριοτήτων του τα χρόνια πριν από την κρίση και σήμερα. Στο κεφάλαιο αυτό παρατηρείται ο μετασχηματισμός του ελληνικού τραπεζικού συστήματος εξαιτίας της πρόσφατης χρηματοοικονομικής κρίσης. Στο τρίτο κεφάλαιο παρουσιάζονται οι τραπεζικοί κίνδυνοι που καλούνται να αντιμετωπίσουν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα από την λειτουργία τους. Γίνεται εύκολα αντιληπτή η αναγκαιότητα διαχείρισης των κινδύνων αυτών προκειμένου να διασφαλιστεί η εύρυθμη λειτουργία των τραπεζών και του οικονομικού συστήματος γενικότερα. Στο τέταρτο κεφάλαιο μνημονεύονται τα σύμφωνα της Βασιλείας Ι και ΙΙ για την εποπτεία των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και την θωράκιση της κεφαλαιακής τους επάρκειας. Τέλος στο κεφάλαιο αυτό αναφέρεται το σύμφωνο της Βασιλείας ΙΙΙ ως απόρροια της πρόσφατης χρηματοοικονομικής κρίσης, για την ύπαρξη επαρκών εποπτικών κεφαλαίων στις τράπεζες προκειμένου να είναι δυνατή η άμεση αντιμετώπιση των εκτάκτων κινδύνων. Το πέμπτο κεφάλαιο είναι το τελευταίο θεωρητικό κεφάλαιο της παρούσας μελέτης, στο οποίο παρουσιάζονται οι συνήθως χρησιμοποιούμενοι χρηματοοικονομικοί αριθμοδείκτες για την ανάλυση των επιχειρήσεων γενικότερα. Το έκτο κεφάλαιο είναι το πρώτο κεφάλαιο της πρακτικής εφαρμογής, στο οποίο υπολογίζονται και αναλύονται χρηματοοικονομικοί δείκτες για τις τέσσερεις συστημικές τράπεζες, την περίοδο 2010 έως και 2016. Αναλυτικότερα υπολογίζονται αριθμοδείκτες για την αξιολόγηση της αποδοτικότητας, της ρευστότητας, της κεφαλαιακής επάρκειας, του επιπέδου δραστηριότητας και της αποτελεσματικότητας των ελληνικών συστημικά σημαντικών τραπεζών την υπό εξέταση περίοδο. Στο τελευταίο κεφάλαιο αναφερόμαστε θεωρητικό πλαίσιο και στην ιστορική αναδρομή της μεθόδου αξιολόγησης τραπεζών CAMELS. Έπειτα προχωράμε σε πρακτική εφαρμογή της μεθόδου για τις τέσσερις εξεταζόμενες τράπεζες την περίοδο 2010-2016 και στο τέλος παραθέτουμε τα συμπεράσματα της μεθόδου.
    • Στην παρούσα εργασία επιχειρούμε την χρηματοοικονομική ανάλυση των ελληνικών συστημικά σημαντικών τραπεζών, δηλαδή της Alpha Bank, Εθνικής Τράπεζας, Eurobank και της Τράπεζας Πειραιώς. Επιπλέον για την αξιολόγηση των τραπεζών θα χρησιμοποιηθεί η μέθοδος αξιολόγησης CAMELS η οποία χρησιμοποιείται διεθνώς για την αξιολόγηση των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων από εξωτερικούς αναλυτές και τις εποπτικές αρχές. Για την εμπειρική διερεύνηση του θέματος θα εξετάσουμε την πορεία των ελληνικών συστημικών τραπεζών από το 2010 έως και το 2016. Μέσα από αυτή τη μελέτη θα εξαχθούν συμπεράσματα για την απόδοση των ελληνικών τραπεζών κατά την περίοδο της πρόσφατης χρηματοοικονομικής κρίσης αλλά και των δομικών προβλημάτων της ελληνικής οικονομίας τα οποία οδήγησαν την χώρα μας στην πρόσφατη κρίση χρέους και σε παρατεταμένη ύφεση την ελληνική οικονομία λόγω κυρίως της επιδείνωσης του οικονομικού κλίματος και την απώλεια εμπιστοσύνης στην ελληνική αγορά. Στο πρώτο κεφάλαιο θα εξετάσουμε κάποια βασικά μακροοικονομικά στοιχεία της ελληνικής οικονομίας κατά τα τελευταία χρόνια προκειμένου να αποτυπωθεί το οικονομικό περιβάλλον μέσα στο οποίο δραστηριοποιούνται οι ελληνικές τράπεζες. Οι τράπεζες ως μέρος του οικονομικού συστήματος επηρεάζονται σημαντικά από την πορεία της ελληνικής οικονομίας καθώς αυτή έχει άμεσο αντίκτυπο στα οικονομικά των πελατών τους. Στο δεύτερο κεφάλαιο γίνεται αναφορά στις εξελίξεις στον τραπεζικό κλάδο την τελευταία δεκαετία και παρατίθενται δεδομένα σχετικά με το μέγεθος του ελληνικού τραπεζικού συστήματος και το επίπεδο δραστηριοτήτων του τα χρόνια πριν από την κρίση και σήμερα. Στο κεφάλαιο αυτό παρατηρείται ο μετασχηματισμός του ελληνικού τραπεζικού συστήματος εξαιτίας της πρόσφατης χρηματοοικονομικής κρίσης. Στο τρίτο κεφάλαιο παρουσιάζονται οι τραπεζικοί κίνδυνοι που καλούνται να αντιμετωπίσουν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα από την λειτουργία τους. Γίνεται εύκολα αντιληπτή η αναγκαιότητα διαχείρισης των κινδύνων αυτών προκειμένου να διασφαλιστεί η εύρυθμη λειτουργία των τραπεζών και του οικονομικού συστήματος γενικότερα. Στο τέταρτο κεφάλαιο μνημονεύονται τα σύμφωνα της Βασιλείας Ι και ΙΙ για την εποπτεία των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και την θωράκιση της κεφαλαιακής τους επάρκειας. Τέλος στο κεφάλαιο αυτό αναφέρεται το σύμφωνο της Βασιλείας ΙΙΙ ως απόρροια της πρόσφατης χρηματοοικονομικής κρίσης, για την ύπαρξη επαρκών εποπτικών κεφαλαίων στις τράπεζες προκειμένου να είναι δυνατή η άμεση αντιμετώπιση των εκτάκτων κινδύνων. Το πέμπτο κεφάλαιο είναι το τελευταίο θεωρητικό κεφάλαιο της παρούσας μελέτης, στο οποίο παρουσιάζονται οι συνήθως χρησιμοποιούμενοι χρηματοοικονομικοί αριθμοδείκτες για την ανάλυση των επιχειρήσεων γενικότερα. Το έκτο κεφάλαιο είναι το πρώτο κεφάλαιο της πρακτικής εφαρμογής, στο οποίο υπολογίζονται και αναλύονται χρηματοοικονομικοί δείκτες για τις τέσσερεις συστημικές τράπεζες, την περίοδο 2010 έως και 2016. Αναλυτικότερα υπολογίζονται αριθμοδείκτες για την αξιολόγηση της αποδοτικότητας, της ρευστότητας, της κεφαλαιακής επάρκειας, του επιπέδου δραστηριότητας και της αποτελεσματικότητας των ελληνικών συστημικά σημαντικών τραπεζών την υπό εξέταση περίοδο. Στο τελευταίο κεφάλαιο αναφερόμαστε θεωρητικό πλαίσιο και στην ιστορική αναδρομή της μεθόδου αξιολόγησης τραπεζών CAMELS. Έπειτα προχωράμε σε πρακτική εφαρμογή της μεθόδου για τις τέσσερις εξεταζόμενες τράπεζες την περίοδο 2010-2016 και στο τέλος παραθέτουμε τα συμπεράσματα της μεθόδου.
    • In this paper we attempt the financial analysis of Greek systemically important banks, Alpha Bank, National Bank, Eurobank and Piraeus Bank. In addition, the CAMELS assessment method, which is used internationally for the assessment of financial institutions by external analysts and supervisors, will be used for the assessment of banks. For the empirical exploration of the issue, we will look at the course of Greek systemic banks from 2010 to 2016. Through this study, conclusions will be drawn for the performance of Greek banks during the recent financial crisis and the structural problems of the Greek economy that led our country to the recent debt crisis and a prolonged recession due mainly to the deterioration the economic climate and the loss of confidence in the Greek market. In the first chapter we will examine some key macroeconomic elements of the Greek economy in recent years in order to capture the economic environment in which the Greek banks operate. Banks as part of the financial system are significantly affected by the Greek economy as it has a direct impact on their clients' finances. In the second chapter there is a reference to developments in the banking sector over the last decade and data on the size of the Greek banking system and its level of activity in the years before the crisis and today. This chapter shows the transformation of the Greek banking system due to the recent financial crisis. The third chapter presents the banking risks faced by financial institutions in their operations. The need to manage these risks is easily understood to ensure the smooth operation of banks and the financial system in general. The fourth chapter mentions Basel I and II compliance for the supervision of financial institutions and the defense of their capital adequacy. Finally, this chapter mentions the Basel III pact as a consequence of the recent financial crisis, the existence of sufficient regulatory capital in banks to enable immediate emergency response. The fifth chapter is the last theoretical chapter of this study, which presents the commonly used financial indicators for business analysis in general. The sixth chapter is the first chapter of the practical application, which calculates and analyzes financial indicators for the four systemic banks in the period 2010 to 2016. More analytically, there are calculated indicators for the evaluation of profitability, liquidity, capital adequacy, level of activity and the effectiveness of Greek systemically important banks over the period considered. In the last chapter we refer to the theoretical background and the historical review of the CAMELS rating method. Then we proceed to the practical implementation of the method for the four banks under review in the period 2010-2016 and finally we present the conclusions of the method.
  14. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.