Η παρούσα διπλωματική εργασία διερευνά την ανθεκτικότητα των επενδυτικών προτιμήσεων υπό συνθήκες ακραίας αβεβαιότητας, με έμφαση στη σύγκριση παραδοσιακών και FinTech χαρτοφυλακίων μέσω behavioral stress testing. Το θεωρητικό υπόβαθρο θεμελιώνεται στη Σύγχρονη Θεωρία Χαρτοφυλακίου και τη βιβλιογραφία περί θεσμικής εμπιστοσύνης, ρευστότητας αγοράς και safe haven assets, ενσωματώνοντας τον ρόλο της κανονιστικής βεβαιότητας στις αγορές κρυπτοστοιχείων.

Η εμπειρική ανάλυση βασίζεται σε πρωτογενή δεδομένα από δομημένο ερωτηματολόγιο με δείγμα 150 συμμετεχόντων. Ως εξαρτημένη μεταβλητή χρησιμοποιείται η πρόθεση διατήρησης ή αύξησης έκθεσης σε FinTech χαρτοφυλάκιο εντός διετίας. Οι ανεξάρτητες μεταβλητές αποτυπώνουν τη ρυθμιστική βεβαιότητα μέσω του MiCA, την εμπιστοσύνη σε DeFi και σε τράπεζες υπό κρίση, τις επενδυτικές γνώσεις, καθώς και τρία σενάρια behavioral stress testing: γεωπολιτικό σοκ, τεχνολογικό/λειτουργικό σοκ και σοκ ρευστότητας στην αγορά ακινήτων. Η εκτίμηση πραγματοποιήθηκε με υποδείγματα OLS στο SPSS.

Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι η μεταβλητή MiCA συνδέεται σταθερά, θετικά και στατιστικά σημαντικά με την πρόθεση έκθεσης σε FinTech τόσο στο μονομεταβλητό όσο και στο πολυμεταβλητό επίπεδο. Η εμπιστοσύνη σε DeFi εμφανίζει θετική σχέση, η οποία όμως αποδυναμώνεται όταν συνυπολογίζονται θεσμικοί και προφιλικοί παράγοντες. Αντιθέτως, το γεωπολιτικό και το τεχνολογικό/λειτουργικό σενάριο δεν διατηρούν ανεξάρτητη στατιστική επίδραση στο πολυμεταβλητό υπόδειγμα, ενώ το σενάριο ρευστότητας στην αγορά ακινήτων αναδεικνύεται ως ο σημαντικότερος σεναριακός προσδιοριστής της πρόθεσης. Επιπλέον, οι επενδυτικές γνώσεις και το ήδη διαμορφωμένο επενδυτικό προφίλ επηρεάζουν ουσιωδώς την πρόθεση συμμετοχής. Συνολικά, η μελέτη καταδεικνύει ότι η πρόθεση έκθεσης σε FinTech χαρτοφυλάκια διαμορφώνεται πρωτίστως από θεσμικούς μηχανισμούς εμπιστοσύνης και από την αντιλαμβανόμενη ρευστότητα, και δευτερευόντως από γενικά stress scenarios. Η εργασία συμβάλλει στη συζήτηση για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα και τη συμπεριφορά των επενδυτών υπό συνθήκες ακραίας αβεβαιότητας.

This thesis examines the resilience of investment preferences under conditions of extreme uncertainty, with an emphasis on the systematic comparison of traditional and FinTech portfolios through behavioral stress testing. The theoretical framework is grounded in Modern Portfolio Theory and the established literature on institutional trust, market liquidity, and safe haven assets, while incorporating the emerging role of regulatory certainty in crypto-asset markets.

The empirical analysis is based on primary data collected through a structured questionnaire from a sample of 150 participants. The dependent variable captures the intention to maintain or increase exposure to a FinTech portfolio within a two-year horizon. The independent variables reflect regulatory certainty through MiCA, trust in DeFi and in banks under crisis conditions, investment knowledge, as well as three behavioral stress-testing scenarios: a geopolitical shock, a technological/operational shock, and a real-estate liquidity shock. Estimation was conducted using OLS models in SPSS.

The results show that the MiCA variable is consistently, positively, and statistically significantly associated with the intention to invest in FinTech, both at the univariate and multivariate level. Trust in DeFi also exhibits a positive relationship, although this effect weakens once institutional and profile-related factors are taken into account. By contrast, the geopolitical and technological/operational scenarios do not retain an independent statistically significant effect in the multivariate specification, whereas the real-estate liquidity scenario emerges as the strongest scenario-based determinant of intention. In addition, investment knowledge and pre-existing investment profile significantly shape participation intent.Overall, the study suggests that the intention to invest in FinTech portfolios is driven primarily by institutional trust mechanisms and perceived liquidity, and only secondarily by general stress scenarios. The thesis contributes to the discussion on financial stability and investor behavior under conditions of extreme uncertainty.