This dissertation explores the practice of manipulating earnings before and after companies go public on the London Stock Exchange. It focuses on the use of discretionary accruals as a means of managing earnings during initial public offerings (IPOs) in the United Kingdom from 2012 to 2018. The objective of this study was to illustrate that the absence of accurate financial performance information for a company during an IPO creates a favorable environment for management to engage in earnings management practices.

Within this framework, two hypotheses were developed. The Hypothesis 1 suggests that company management tends to increase their earnings during the IPO year, while the Hypothesis 2 suggests that management tends to increase the earnings of the company in the first year after the IPO. The findings of this research indicate that discretionary accruals, which are within the management's discretion, show a tendency to decrease earnings rather than align with our hypotheses.

Initially, in the early chapters of the thesis, the definitions of earnings management are discussed, along with the motivations that drive company management to manipulate their earnings. This study also investigates the implications of revealing earnings management and explores the strategies employed by companies to manipulate their earnings as documented in existing literature.

Chapter 4 provides a detailed description of the sample selection process, and the findings are presented using the Jones model (1991) and a modified version of the Jones model proposed by Dechow et al. (Apr., 1995). The research findings do not align with the assumptions and do not provide support for the conventional belief that companies opt for upward earnings management the year going public, as suggested by previous studies (Teoh et al., 1998). Furthermore, they do not confirm the theory that management keeps their discretion high in the post-IPO period, as shown by Roosenboom et al. (2003). In contrast, our findings indicate that management practices downward earnings management in the year of the IPO.

Στη συγκεκριμένη διπλωματική εργασία προσπαθούμε να δούμε εάν υπάρχει χειραγώγηση κερδών (earnings management) από τις διοικήσεις των εταιρειών που εδρεύουν στο Λονδίνο κατά και μετά την εισαγωγή τους στο χρηματιστήριο. Σκοπός της έρευνας είναι να διερευνήσει τον ρόλο των δεδουλευμένων στις αποφάσεις της διοίκησης κατά την περίοδο της αρχικής δημόσιας εγγραφής των εταιρειών στο Ηνωμένο Βασίλειο από το 2012 έως το 2018.Η εργασία αυτή προσπαθεί να εξηγήσει ότι η μειωμένη ενημέρωση όσον αφορά τις πραγματικές οικονομικές επιδόσεις μιας εταιρείας κατά την αρχική δημόσια εγγραφή παρέχει κίνητρο και ευκαιρία στη διοίκηση να προβεί σε χειραγώγηση κερδών. Ειδικότερα, διατυπώθηκαν δύο υποθέσεις, η Υπόθεση 1 υποθέτει ότι τα διοικητικά στελέχη των εταιρειών προχωρούν σε αύξηση των κερδών τους όταν εισάγεται η εταιρία στο χρηματιστήριο, ενώ η Υπόθεση 2 υποθέτει ότι οι διοικήσεις τείνουν να προχωρούν σε αύξηση κερδών κατά το πρώτο έτος μετά την εισαγωγή στο χρηματιστήριο. Το αποτελέσμα της εργασίας αυτής δείχνει ότι η διοίκηση φαίνεται να προχωράει σε μείωση των κερδών σε σχέση με τα δεδουλεύμενα που είναι στην κρίση της σε σχέση με τις αρχικές μας υποθέσεις.Στο πρώτο κεφάλαιο της διπλωματικής παρουσιάζονται οι ορισμοί της διαχείρισης κερδών, τα μέσα που προτρέπουν τις εταιρείες να προχωρήσουν σε χειραγώγηση κερδών, οι συνέπειες αυτών, όπως και τους τρόπους με τους οποίους οι εταιρείες προχωρούν σε χειραγώγηση των κερδών. Στο κεφάλαιο 4 βλέπουμε τα αποτελεσματα που ανέκυψαν από το μοντέλο Jones και Modified Jones, ύστερα από συγκεκριμένο δείγμα που είχαμε. Ως αποτέλεσμα της έρευνας φαίνεται να μην επιβεβαιώνεται κάμια από τις αρχικές μας υποθέσεις, όπως επίσης δεν επιβεβαιώνεται η υπόθεση ότι οι εταιρείες προχωρούν σε χειραγώγηση των κερδών προς τα πάνω την περίοδο της αρχικής δημόσιας εγγραφής τους. Ακόμη διαπιστώθηκε ότι οι διοικήσεις δεν κρατούν τα δεδουλευμένα τους σε υψηλά επίπεδα την περίοδο μετά τη δημόσια εγγραφή τους. Τέλος, συμπεραίνουμε ότι οι εταιρείες τελικά εμφανίζουν μείωση των κερδών τους κατά την εισαγωγή τους στο χρηματιστήριο.