ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ. Αξιολόγηση της Απόδοσης των Μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων Ελλάδος.

GREEK MUTUAL FUNDS. Performance Evaluation of Greek Equity Mutual Funds (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. ΠΑΠΑΔΗΜΗΤΡΙΟΥ, ΧΡΗΣΤΟΣ
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 21 Μαίου 2022 [2022-05-21]
  5. Ελληνικά
  6. 57
  7. ΠΑΠΑΔΑΜΟΥ, ΣΤΕΦΑΝΟΣ
  8. ΠΑΠΑΔΑΜΟΥ, ΣΤΕΦΑΝΟΣ | ΨΥΛΛΑΚΗ, ΜΑΡΙΑ
  9. Αμοιβαία κεφάλαια | CAPM | δείκτης Treynor | δείκτης Sharpe | δείκτης α-Jensen
  10. 12
  11. 23
  12. Περιέχει : πίνακες, σχήματα, διαγράμματα.
    • Η παρούσα διπλωματική εργασία πραγματεύεται την εκτίμηση της απόδοσης ελληνικών μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων (Α/Κ) εσωτερικού για περίοδο 5 ετών. Παρουσιάζονται βασικές έννοιες κεφαλαιαγοράς και αποτίμησης αξιογράφων με έμφαση στην Σύγχρονη Θεωρία Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου του Markowitz και αναλύονται οι έννοιες της απόδοσης, του κινδύνου και της διαφοροποίησης ενός χαρτοφυλακίου. Περιγράφεται ο τρόπος λειτουργίας και το θεσμικό πλαίσιο που διέπει τα Α/Κ και παραθέτονται τα πλεονεκτήματα, τα μειονεκτήματα και οι κίνδυνοι που τα συνοδεύουν. Αναφορά γίνεται και στα στατιστικά μέτρα και του σύνθετους δείκτες απόδοσης που χρησιμοποιούνται διεθνώς για την εκτίμηση της απόδοσης των Α/Κ σε συνάρτηση πάντοτε με τον κίνδυνο. Ακολουθεί βιβλιογραφική ανασκόπηση των ερευνών για την απόδοση των ελληνικών Α/Κ. Βασικό συμπέρασμα της έρευνας είναι ότι τα εξεταζόμενα Α/Κ δεν κατάφεραν να επιδείξουν σταθμισμένες ως προς τον κίνδυνο αποδόσεις μεγαλύτερες της αγοράς επιβεβαιώνοντας την αποτελεσματική λειτουργία των αγορών. Αξιοσημείωτο είναι επίσης ότι ένα ισοβαρές χαρτοφυλάκιο των 11 μετοχών με την μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση στο Χρηματιστήριο Αθηνών κατάφερε να ακολουθήσει ή/και να ξεπεράσει τον Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών και αρκετά από τα Α/Κ που εξετάστηκαν.
    • The purpose of this paper is to examine the performance of Greek equity Mutual Funds for a period of 5 years. Basic meanings about the capital markets and performance estimation techniques are described emphasizing on the Markowitz Modern Portfolio Theory principles. Portfolio diversification, performance and risk estimation are presented. The Mutual fund advantages and disadvantages are analyzed and the market regulations in Greece are highlighted. Statistical measures and complex performance vs risk indexes are analyzed. Finally, a review on the research assays about the Greek Mutual Funds performance is sited. The main conclusion of this research is that the validated Mutual Funds did not outperformed the market index irrespective of the performance measure applied and that the Efficient Markets Hypothesis holds. It is worth noticing that an equally weighted portfolio of 11 stocks with the higher capitalization in the Athens Stock Market, managed to follow or even outperform the General Index of the Market and more than half of the examined Mutual Funds.
  14. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.