Πρόβλεψη της τιμής του βαμβακιού με τη χρήση μονομεταβλητών και πολυμεταβλητών υποδειγμάτων χρονολογικών σειρών

Cotton price forecasting using univariate and multivariate time series models (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. Κατσένιος, Νικόλαος
  3. Διοίκηση Επιχειρήσεων (MBA)
  4. 12 Σεπτεμβρίου 2021 [2021-09-12]
  5. Αγγλικά
  6. 61
  7. ΚΑΤΡΑΚΥΛΙΔΗΣ, ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ
  8. ΝΤΕΓΙΑΝΝΑΚΗΣ, ΣΤΑΥΡΟΣ | ΜΙΧΙΩΤΗΣ, ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ
  9. Cotton prices | Τιμές βαμβακιού | cointegration | συνολοκλήρωση | causality | αιτιότητα | agricultural commodities | αγροτικά εμπορεύματα
  10. 1
  11. 23
  12. Περιέχει 9 Εικόνες και 9 Πίνακες.
    • Αυτή η διατριβή διερεύνα τις δυναμικές σχέσεις μεταξύ της τιμής του βαμβακιού, της τιμής του αργού πετρελαίου και της αναλογίας των παγκόσμιων αποθεμάτων βαμβακιού προς την παγκόσμια χρήση. Τα δεδομένα των χρονοσειρών που χρησιμοποιούνται σε αυτήν τη μελέτη ανακτήθηκαν από έγκυρους διεθνείς οργανισμούς, όπως το Υπουργείο Γεωργία των ΗΠΑ (USDA) και η Παγκόσμια Τράπεζα. Η συλλογή των προαναφερθέντων δευτερογενών δεδομένων καλύπτει μια περίοδο άνω των 30 ετών (365 μηνιαίες παρατηρήσεις). Η εμπειρική ανάλυση βασίζεται στη μεθοδολογία της συνολοκλήρωσης Johansen. Τα αποτελέσματα της ανάλυσης δείχνουν ότι υπάρχει μια σημαντική μακροπρόθεσμη αιτιώδης επίδραση που κατευθύνεται προς τις τιμές του βαμβακιού και μια άλλη μακροπρόθεσμη αιτιώδης επίδραση που κατευθύνεται προς την αναλογία αποθεμάτων βαμβακιού προς την χρήση. Σύμφωνα με τη δοκιμασία αιτιότητας κατά Granger, εντοπίστηκε μια βραχυπρόθεσμη αιτιώδης επίδραση από την τιμή του βαμβακιού προς την τιμή του αργού πετρελαίου. Η ανάλυση της συνάρτησης αιφνίδιων αντιδράσεων και η ανάλυση διάσπασης της διακύμανσης εφαρμόζονται στα αποτελέσματά μας για να μελετήσουμε τη συμπεριφορά πρόβλεψης του συστήματος. Τα αποτελέσματα έδειξαν ότι ένα σοκ στην τιμή της αναλογίας των παγκόσμιων αποθεμάτων βαμβακιού προς την παγκόσμια χρήση βαμβακιού αρχίζει να προκαλεί μείωση στην τιμή του βαμβακιού περίπου 4 μήνες αργότερα και μεγιστοποιείται περίπου 6 μήνες μετά. Επίσης, ένα σοκ στην τιμή του αργού πετρελαίου οδηγεί σε ήπια αύξηση της τιμής του βαμβακιού κατά τη διάρκεια μιας περιόδου 24 μηνών. Όσον αφορά την επεξηγηματική ισχύ των μεταβλητών, η αναλογία αποθεμάτων προς τη χρήση του βαμβακιού εξηγεί μόνο έως 20% της συμπεριφοράς των τιμών του βαμβακιού. Η χρήση της μεθόδου του Johansen, η οποία είναι μια μέθοδος ευρέως αποδεκτή για τα αξιόπιστα αποτελέσματά της, συνεισφέρει στην επιστήμη της οικονομετρίας με νέα αποτελέσματα, σχετικά με την ικανότητα δημιουργίας μοντέλων που μπορούν να προβλέψουν τις μεταβολές της τιμής του βαμβακιού σε μακροπρόθεσμο και βραχυπρόθεσμο ορίζοντα.
    • This dissertation investigates the dynamic relationships among cotton price, crude oil price and world cotton stocks to world cotton use ratio. The time series data that we use in this study were retrieved from international influential organizations, like the United States Department of Agriculture (USDA) and the World Bank. The collection of the above-mentioned secondary data covers a period of more than 30 years (365 monthly observations). The empirical analysis is based on the Johansen cointegration methodology. The results of the analysis indicate that there is a significant long-run causal effect that is directed towards the cotton prices and another long-run causal effect that is directed towards the stocks to use ratio. According to the Granger causality test, we identify a short-run causal effect from cotton price to crude oil price. Impulse response and variance decomposition analysis applied to our results to study the out of sample forecasting behavior of the system. The results indicate that a shock at the value of world cotton stocks to world cotton use ratio is starting to reduce the price of cotton approximately 4 months later and maximizes about 6 months later. A shock at the price of crude oil leads to a mild increase of the cotton price during a 24-month period. As for the explanatory power of the variables, cotton stocks to use ratio explains only up to 20% of the behavior of cotton prices. The use of Johansen cointegration test, which is a methodology widely accepted for its reliable results contributes to the econometrics science with novel results, regarding the ability to make models that can forecast the movements of cotton price in the long-run and in the short-run.
  14. Attribution-NoDerivatives 4.0 Διεθνές