Αποτελεσματική διαχείριση χρηματορροών: Μελέτη περίπτωσης από τον κλάδο μεταποίησης των τροφίμων

Efficient cash flow management: A case study from the food manufacturing sector (english)

  1. MSc thesis
  2. TSANTSARIDIS, SOFIANOS
  3. Διοίκηση Επιχειρήσεων (MBA)
  4. 06 September 2020 [2020-09-06]
  5. Αγγλικά
  6. 87
  7. ARTIKIS, PANAGIOTIS
  8. ARTIKIS, PANAGIOTIS | BEKIARIS, MICHAIL
  9. Cash flow | Financial analysis | Ratios | Efficiency
  10. 2
  11. 13
  12. 61
  13. Figure 1. Organizational Chart of Mavridis Bros G.P……………………………………...4 Figure 2. Financial S.W.O.T. analysis…………………………………………………….34 Graph 1. Cash, Cash Equivalent & Current Liabilities……………………………………24 Graph 2. %Δ of Total Assets and Total Liabilities………………………………………..28 Graph 3. Whole milk prices in monthly basis from Germany from 2017 to 2019………..31 Graph 4. The “Inventory/Sales” ratio……………………………………………………..41 Graph 5. Correlation of LCAs turnover to Total Sales & A.R……………………………44 Graph 6. Monthly Sales 2014 – 2018……………………………………………………..45 Graph 7. LCA & Other Cash Inflows……………………………………………………..48 Graph 8. The percentage of LCA Cash Inflows on Total Monthly Inflows………………49 Table 1. Liquidity Ratios…………………………………………………………….…….23 Table 2. Activity Ratios……………………………………………………………………25 Table 3. Profitability Ratios……………………………………………………………….26 Table 4. The ‘Z-Score’…………………………………………………………………….27 Table 5. %Δ of Total Assets & Total Liabilities…………………………………………..27 Table 6. Inventory over sales……………………………………………………………...28 Table 7. The skewness of inflows in monthly and yearly basis…………………………...29 Table 8. The skewness of outflows in monthly and yearly basis………………………….30 Table 9. Competitive benchmarking of Mavridis G.P., Aktina S.A. & Jotis S.A…………32 Table 10. Competitive benchmarking with U.S. and European manufacturing firms…….33 Table 11. Cash & C.E. as a percentage of Current Assets………………………………...38 Table 12. Correlation of C.C.C. to Liquidity……………………………………………...39 Table 13. Inventory & Average Collection Period………………………………………..39 Table 14. Contribution of LCAs to Turnover & their effect on A.R……………………...43 Table 15. Milk powder consumption, cost & price……………………………………….48
    • Σε αυτήν την μελέτη ερευνάται η αποτελεσματικότητα των χρηματορροών μίας μικρής ελληνικής μεταποιητικής εταιρείας του κλάδο των τροφιμών. Πραγματοποιείται χρηματοοικονομική ανάλυση με την χρήση δευτερευόντων δεδομένων προερχόμενα από τον ισολογισμό και την κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης της εταιρείας για μία περίοδο πέντε χρόνων, από το 2014 έως το 2018. Η αποτελεσματικότητα μετριέται σε όρους ρευστότητας (δείκτες ρευστότητας), λειτουργικότητας (δείκτες δραστηριότητας) και κέρδους (δείκτες κερδοφορίας). Για το σκοπό αυτό, η συμμετρικότητα των ροών αναπτύσσεται και εξετάζεται διεξοδικά, αποκαλύπτοντας πρότυπα τα οποία μπορούν να γίνουν αντικείμενο εκμετάλλευσης για την εξυπηρέτηση προβλέψεων μελλοντικών χρηματορροών. Ξεκινώντας από την χρηματοοικονομική ανάλυση της εταιρείας ως ανεξάρτητης οικονομικής μονάδας, πραγματοποιείται στη συνέχεια ανταγωνιστική συγκριτική αξιολόγηση ώστε να προσδιοριστεί η οικονομική θέση της εταιρείας τόσο σε σχέση με τον άμεσο εγχώριο ανταγωνισμό της όσο και με τα αντίστοιχο διεθνές. Με αυτόν τον τρόπο, υπογραμμίζονται οι οικονομικές δυνάμεις ενώ επίσης δίνεται έμφαση στις οικονομικές της αδυναμίες. Στο τελευταίο μέρος της μελέτης, εντοπίζεται και αξιολογείται η σημασία βασικών πηγών χρηματορροών. Επίσης, οι αποδείξεις από την βιβλιογραφική ανασκόπηση μαζί με τα αποτελέσματα που παρήχθεισαν από την προηγούμενη ανάλυση και την εξέταση των αιτιών ανεπαρκών χρηματικών εισροών, συνδυάζονται στην συζήτηση για την στρατηγική προσέγγιση και τα αποτρεπτικά βήματα τα οποία θα πρέπει να ληφθούν υπόψη για την αποφυγή άγχους ρευστότητας και την προώθηση αποτελεσματικότητας των χρηματορροών. Για το λόγο αυτό, ορισμένες προτάσεις παρουσιάζονται για την προστασία και τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας των χρηματορροών στο μέλλον.
    • In this study, the efficiency of cash flows of a small Greek food manufacturing firm is being investigated. Financial analysis is realized with the use of secondary data extracted from the balance sheet and the income statement of the firm for a five-year time period, from 2014 to 2108. The efficiency is measured in terms of liquidity (liquidity ratios), operations (activity ratios) and profit (profitability ratios). To that end, the skewness of flows is deployed and scrutinized, uncovering patterns that could be exploited to facilitate cash flow forecasting. Departing from the financial analysis of the firm as an independent business entity, a competitive benchmarking is performed to determine the financial status of the firm against its immediate domestic and international competition. There, the financial strengths are underlined and the operational weaknesses are emphasized. In the last part of the study, the importance of key sources of cash flows of the company are detected and evaluated. Also, the evidence from the literature review along with the results produced from the previous analysis and the examination of the causes of poor cash inflow, are combined to discuss the strategic approach and the preventive steps to be considered to avoid liquidity stress and promote cash flow efficiency. For that reason, several suggestions are presented to safeguard and improve the efficiency of cash flows in the future.
  15. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.