Ανάλυση Κινδύνων στις αποδόσεις των ελληνικών ναυτιλιακών εταιρειών εισηγμένων στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Μελέτη περίπτωσης της Costa Mare και της Danaos Shipping Corporation

Risk Analysis in Stock returns of Greek Shipping Companies in NYSE. Case Study of Costa Mare and Danaos Shipping Corporation (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. Vichos, Dimitrios
  3. Διοίκηση Επιχειρήσεων (MBA)
  4. 07 Σεπτεμβρίου 2019 [2019-09-07]
  5. Αγγλικά
  6. 120
  7. Bournetas, Apostolos
  8. Bournetas, Apostolos | Karlis, Dimitrios
  9. Risk Analysis | Costa Mare , Danaos Shipping
  10. 11
  11. 76
  12. 0
    • Η αβεβαιότητα στις παγκόσμιες αγορές καθώς και οι συνεχιζόμενες εξελίξεις στο επιχειρηματικό περιβάλλον καθιστούν την ποσοτική ανάλυση και την αναγνώριση των μελλοντικών κινδύνων πιο απαιτητικές από ποτέ. Ο υπολογισμός της VaR, τα τελευταία χρόνια, έχει βρει έδαφος σε έναν αυξανόμενο αριθμό εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων των ναυτιλιακών εταιρειών, οι οποίες αντιμετωπίζουν πολλούς και σημαντικούς κινδύνους που επηρεάζουν τη ρευστότητα και τη βιωσιμότητά τους. Η παρούσα εργασία επιχειρεί, στο πρώτο κεφάλαιο, να δώσει μια συνολική εικόνα της ναυτιλιακής αγοράς και των ιδιαιτεροτήτων της. Παρουσιάζει τους τομείς και τα τμήματα της αγοράς που αποδεικνύουν τις διαφορές και την αλληλεπίδραση που έχουν μεταξύ τους. Αναλύει τους κύριους τύπους ναύλωσης και τις αντίστοιχες δαπάνες, ευθύνες και κινδύνους για κάθε τύπο. Παρέχει μια καλή εικόνα για το θεσμικό πλαίσιο και εξετάζει έναν αριθμό κινδύνων και το κόστος συμμόρφωσης που αντιμετωπίζουν σήμερα οι εταιρείες. Επιπλέον, αναλύει τον μηχανισμό προσδιορισμού των τιμών και περιγράφει τη λειτουργία των ναυτιλιακών κύκλων και τον αντίκτυπό τους στην αγορά. Το δεύτερο κεφάλαιο επιδιώκει να αποδείξει τη χρησιμότητα της διαχείρισης κινδύνων στις σύγχρονες ναυτιλιακές εταιρείες, τα στάδια της διαδικασίας διαχείρισης κινδύνου και τον τρόπο με τον οποίο μπορούν να αντισταθμιστούν οι κίνδυνοι. Το τρίτο κεφάλαιο αφιερώνεται στη θεωρία που εξηγεί τον τρόπο υπολογισμού του κινδύνου χρησιμοποιώντας τα μοντέλα ARCH και GARCH ενώ το τέταρτο κεφάλαιο μελετά τις περιπτώσεις των ναυτιλιακών εταιρειών Costa Mare και Danaos. Το τελευταίο κεφάλαιο αφιερώνεται στα συμπεράσματα και σε περαιτέρω προτάσεις. Ο κύριος σκοπός αυτής της εργασίας είναι να παρουσιάσει την έννοια του Κινδύνου χρησιμοποιώντας την τεχνική της Value at Risk, η οποία παρέχει τη χειρότερη αναμενόμενη απώλεια ενός περιουσιακού στοιχείου που μπορεί να συμβεί για ένα δεδομένο ορίζοντα σε ένα δεδομένο επίπεδο εμπιστοσύνης. Η παραπάνω μέθοδος θα εφαρμοστεί στις λογαριθμικές αποδόσεις μετοχών των πλοίων Costa Mare και Danaos. Η αξιολόγηση των τιμών κινδύνου για καθεμία από αυτές τις ναυτιλιακές εταιρείες θα εξεταστεί χωριστά και ως χαρτοφυλάκιο.
    • The uncertainty in the global markets as well as the ongoing developments in the business environment makes quantitative analysis and recognition of future risks more demanding than ever. VaR's calculation, over the last few years, has found ground in a growing number of companies, including shipping companies, which face many and significant risks that affect their liquidity and sustainability. The present work attempts, in the first chapter, to give a comprehensive overview of the maritime market and its specificities. It presents the sectors and segments of the market demonstrating the differences and the interaction that they have between them. It analyses the main types of chartering and the corresponding costs, responsibilities and risks for each form. It provides a good insight into the institutional framework and examines a number of risks and the cost of compliance that companies are facing nowadays. In addition, it analyses the mechanism of determination of prices and describes the operation of the shipping circles and their impact on the market. The second chapter seeks to demonstrate the usefulness of risk management in modern shipping companies, the steps of the risk management process and how the risks can be hedged. The third chapter is devoted on the theory that explains how to calculate the risk using ARCH and GARCH models while the fourth chapter studies the cases of Costa Mare and Danaos Shipping Companies. The last chapter is devoted on conclusions and further suggestion. Main purpose of this thesis is to present the concept of Risk using the technique of Value at Risk that provides the worst expected loss of an asset that may happen for a given horizon at a given confidence level. The above method will be applied to the logarithmic returns of shares of Costa Mare and Danaos shipping companies. Τhe risk pricing assessment for each of these shipping companies will be considered separately and as a portfolio.
  14. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.