ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗ ΣΤΑ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΡΟΣΦΑΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΡΙΣΗΣ (2008-2018)

CORPORATE GOVERNANCE PRACTICES UNDERTAKEN BY GREEK FINANCIAL INSTITUTIONS DURING THE RECENT FINANCIAL CRISIS (2008-2018) (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. ΣΚΥΡΛΑ, ΘΕΟΔΩΡΑ
  3. Διοίκηση Επιχειρήσεων (MBA)
  4. 06 Σεπτεμβρίου 2020 [2020-09-06]
  5. Αγγλικά
  6. 82
  7. ΜΠΕΚΙΑΡΗΣ, ΜΙΧΑΗΛ
  8. ΜΠΕΚΙΑΡΗΣ, ΜΙΧΑΗΛ | ΑΡΤΙΚΗΣ, ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ
  9. Corporate Governance | Financial Institutions | Financial Crisis | Board of Directors | Credit Rating Agencies | Εταιρική Διακυβέρνηση | Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα | Οικονομική Κρίση | Διοικητικό Συμβούλιο | Διεθνείς Οίκοι Αξιολόγησης Πιστοληπτικής Ικανότητας
  10. 1
  11. 124
  12. Περιέχει: πίνακες, σχήματα.
    • Η εταιρική διακυβέρνηση είναι ένα από τα πιο πολυσυζητημένα θέματα στην ακαδημαϊκή βιβλιογραφία των τελευταίων δεκαετιών. Είναι γνωστό ότι η ανάγκη δημιουργίας ενός ισχυρού πλαισίου εταιρικής διακυβέρνησης προέκυψε αμέσως μετά το ξέσπασμα σημαντικών διεθνών οικονομικών σκανδάλων την περίοδο 2001 - 2002 (όπως εκείνα της Enron και της WorldCom), τα οποία αναπόφευκτα προκάλεσαν σημαντικές οικονομικές επιπτώσεις παγκοσμίως. Επιπλέον, η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, η εμφάνιση της οποίας έγινε εντονότερη από το 2007 και έπειτα, επηρέασε σημαντικά τις εσωτερικές πολιτικές εταιρικής διακυβέρνησης που εφάρμοζαν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μέχρι τότε, τα οποία με τη σειρά τους κλήθηκαν να αντιμετωπίσουν πρωτόγνωρες καταστάσεις. Ωστόσο, είναι επίσης ευρέως αποδεκτό σήμερα ότι η επιτυχής εφαρμογή της εταιρικής διακυβέρνησης παρέχει σημαντικά πλεονεκτήματα στις επιχειρήσεις που επιδιώκουν βιώσιμα οικονομικά οφέλη, προστατεύοντας παράλληλα τα συμφέροντα των μετόχων τους, αλλά και όλων των εμπλεκόμενων μερών. Αντίστοιχα και με δεδομένο ότι τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αποτελούν τους ουσιαστικούς πυλώνες της σημερινής οικονομικής ανάπτυξης, ήταν αναπόφευκτο και αυτά να επηρεαστούν ουσιωδώς. Η εν λόγω διατριβή εξετάζει το επίπεδο υλοποίησης της εταιρικής διακυβέρνησης στα ελληνικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κατά τη διάρκεια της πρόσφατης χρηματοπιστωτικής κρίσης (2008-2018). Η δομή της αποτελείται από 4 κεφάλαια. Στο πρώτο κεφάλαιο παρέχεται μια σύντομη παρουσίαση των βασικών αρχών και πρακτικών διακυβέρνησης βάσει της Οργάνωσης για την Οικονομική Συνεργασία και Ανάπτυξη (ΟΟΣΑ), με αποτύπωση της γενικότερης σημασίας της παγκόσμιας εφαρμογής τους και παράλληλη καταγραφή βασικών θεωριών και μοντέλων. Στο δεύτερο κεφάλαιο περιγράφονται τα γενικά χαρακτηριστικά των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και παρουσιάζονται τα βασικά στοιχεία που διαφοροποιούν τις πρακτικές εταιρικής διακυβέρνησης των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων από αυτές των λοιπών μη χρηματοπιστωτικών εταιριών. Επιπρόσθετα, παρουσιάζεται το σκεπτικό του ρυθμιστικού πλαισίου για την εταιρική διακυβέρνηση στα ελληνικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, ενώ ιδιαίτερη αναφορά δίνεται στο ρόλο του Διοικητικού Συμβουλίου (ΔΣ) και στην ευθύνη που αυτό κατέχει στην προώθηση ενός κατάλληλου πλαισίου εταιρικής διακυβέρνησης που ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική στοχοθεσία κάθε χρηματοπιστωτικού ιδρύματος και επιχείρησης, γενικότερα. Το εν λόγω κεφάλαιο καταλήγει με μία σύντομη παρουσίαση δύο εξαιρετικά δυσμενών περιπτώσεων λανθασμένης εφαρμογής πρακτικών εταιρικής διακυβέρνησης από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (ήτοι Société Générale, Lehman Brothers) κατά την υπό εξέταση περίοδο. Στο τρίτο κεφάλαιο παρουσιάζεται μία σύντομη ανασκόπηση σχετικά με την οικονομική κρίση σε παγκόσμια κλίμακα σε συνδυασμό με τις επιπτώσεις της στην ελληνική οικονομία, επισημαίνοντας τη συμβολή των μεγαλύτερων και πιο αξιόπιστων οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (S&P, Moody's, Fitch κ.λπ.). Επιπρόσθετα σημειώνεται ότι στο πλαίσιο της παρούσας εργασίας διεξάγεται έρευνα σχετικά με τη συσχέτιση της εταιρικής διακυβέρνησης και ειδικότερα των μεταβλητών εκείνων (όπως σύνθεση, ανεξάρτητα μέλη, κ.λπ.) που χαρακτηρίζουν το Διοικητικό Συμβούλιο κάθε ελληνικού χρηματοπιστωτικού ιδρύματος, με την αντίστοιχη αποδοτικότητα του εν λόγω χρηματοπιστωτικού ιδρύματος. Η παρούσα διατριβή ολοκληρώνεται με τα τελικά αποτελέσματα επί του θέματος και κάποιες προτεινόμενες συστάσεις για μελλοντικές ενέργειες, υπογραμμίζοντας παράλληλα το καθήκον δέουσας επιμέλειας που πρέπει να επιδεικνύουν τα μέλη ενός Διοικητικού Συμβουλίου όταν εκείνα συμμετέχουν ενεργά στη λήψη αποφάσεων.
    • Corporate Governance is one of the most debated themes in the academic literature among the last decades. It is well known that the naissance for creating a robust corporate governance framework arose imminently after the outburst of significant international financial scandals between 2001 and 2002 (i.e. Enron and WorldCom), which inevitably caused important economic repercussions worldwide. In addition, the global financial crisis that started to pick up on 2007, affected especially the corporate governance internal policies followed by financial institutions, as these systemic organizations had to face unprecedented circumstances. However, it is also commonly accepted nowadays that the successful implementation of corporate governance provides a significant edge for enterprises that seek sustainable economic benefits, protecting in parallel the interests of their shareholders and all other stakeholders involved. As financial institutions are the pillars of nowadays economic development, these have been unavoidably affected, as well. This dissertation examines the level of corporate governance implementation in Greek financial institutions during a financial crisis period and most particular during the recent one (i.e. 2008-2018). The structure of this paper consists of 4 chapters. In the first chapter, a brief presentation of the basic Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) principles of corporate governance practices along with the importance of their worldwide implementation is provided; recording in parallel basic theories and models. In the second chapter, we outline the general characteristics of financial institutions and present the basic attributes that differentiate banks’ corporate governance from that of non-financial corporations. Furthermore, we analyze the regulatory framework regarding corporate governance especially in Greek financial institutions and provide special reference to the role of the Board of Directors (BoD) and its responsibility to promote a suitable corporate governance framework that is aligned to the strategic guidance of financial institutions and enterprises, in general. This chapter concludes with a brief presentation of two negatively profound cases of weak corporate governance practices in financial institutions (i.e. Société Générale, Lehman Brothers) during the period selected. In the third chapter, a brief economic background on the financial crisis sustained worldwide is presented along with its domino effects on the Greek economy, highlighting the contribution of the reputable Credit Rating Agencies (i.e. S&P, Moody’s, Fitch etc.). In the context of this dissertation, a research is conducted regarding the correlation between corporate governance and particularly that of the variable (i.e. size, independent members, etc.) referring to the BoDs and the efficiency that their members have in overseeing Greek financial institutions. This dissertation concludes with the final results on the issue and some necessary recommendations for future actions, referring to the duty of care of BoD members when participating in active decision making.
  14. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.