Σε αυτή τη διατριβή θα παρουσιαστεί μια ανάλυση της Ελληνικής αγοράς μη εξυπηρετούμενων δανείων, εστιάζοντας στους μακροοικονομικούς και πολιτικούς παράγοντες που σημειώθηκαν κατά την περίοδο της κρίσης. Κατά τη διάρκεια της θεωρητικής ανάλυσης θα πραγματοποιηθεί μια συνοπτική αναφορά του Ελληνικού Τραπεζικού Τομέα με ιδιαίτερη μνεία στην κατανομή των επισφαλών χρεών στις τέσσερεις συστημικές Τράπεζες. Διεξάγεται αναλυτική αναφορά ως προς την εξέλιξη των NPLs κατά τα έτη 2002-2019 και για κάθε κατηγορία δανείων (καταναλωτής, στεγαστικά δάνεια, επιχειρηματικά). Διακριτή αναφορά στην επισκόπηση της ελληνικής αγοράς ακινήτων και της δυναμικές της, εστιάζοντας παράλληλα στο μέγεθος των ακινήτων που κατέχει το Τραπεζικό Σύστημα. Μέρος της ανάλυσης είναι μια επίδειξη του πλαισίου διαχείρισης και των κανονιστικών πολιτικών που εφαρμόζονται για την αποτελεσματική μείωση των υπολοίπων NPL. Επιπλέον, σε ό, τι αφορά την κρίση του χρέους, θα αναλυθούν οικονομικοί, πολιτικοί και άλλοι μακροοικονομικοί παράγοντες, με συγκεκριμένη αναφορά στα ρυθμιστικά και νομικά εμπόδια, στην αύξηση του ΑΕΠ, στα ποσοστά ανεργίας και στο δημόσιο χρέος. Σύνοψη του πλαισίου διαχείρισης μη εξυπηρετούμενων δανείων όπως αναφέρεται στις οδηγίες της Τράπεζας της Ελλάδος, υφιστάμενες λύσεις και τροποποιήσεις καθώς και αναφορά στους ανεξάρτητους Διακομιστές που αποτελούν την αγορά NPL θα παρουσιαστούν. Στην εμπειρική μας ανάλυση, η συσχέτιση των περισσότερων προαναφερθέντων μακροοικονομικών παραγόντων με την εξέλιξη των NPLs θα εξεταστεί με τη χρήση του οικονομετρικού μοντέλου (Generalized Method of Moments - GMM). Κατά τη χρονική περίοδο μεταξύ 2003-2018 και για ένα σύνολο δεδομένων μακροοικονομικών παραγόντων και επιπέδων NPLs θα διεξαχθούν στατιστικοί δείκτες που περιγράφουν την εξέλιξη αυτών των μεγεθών.
In this thesis an analysis of the Greek non-performing loan market will be presented, focusing on the macroeconomic and political backdrop factors occurred during the Crisis period. During the theoretical analysis the Greek Banking Sector will be presented with a reference of the distribution of bad debt across the systemic Banks. NPLs evolution across years 2002-2019 and for each class of loans (consumer, mortgages, business) will be demonstrated. Distinct reference on the overview of the Greek Real Estate market and its dynamics will take place, focusing also on the outstanding value of properties held by the Banking System. Part of the analysis is a demonstration of the management framework and regulatory policies applied for the efficient reduction of NPLs balances. Furthermore, with regards to the Debt Crisis, economic, political and other macroeconomic factors will be analyzed, with a specified reference in regulatory and legal barriers, real estate, GDP growth, unemployment rates and public debt. A synopsis of the management framework for non performing loans as stated from the guidelines of Bank of Greece, existing solutions and modifications as well as a reference to the independent Servicers that constitute the NPL market. In our empirical analysis, the correlation of most abovementioned macroeconomic factors to the evolution of NPLs will be examined by the use of econometric package (Generalized Method of Moments – GMM). Descriptive statistics are executed for the years 2003-2018 on a data set of macroeconomic factors and NPLs balances.
Η Ελληνική Αγορά μη εξυπηρετούμενων δανείων