ΠερίληψηΣε ένα σύγχρονο χρηματοοικονομικό περιβάλλον, οι μορφές επένδυσης – επενδυτικά προϊόντα, αποτελούν το μέσο με το οποίο οι επενδυτές καλούνται να αξιοποιήσουν με τον καλύτερο δυνατό τρόπο τα διαθέσιμα προς επένδυση ποσά.Η καλύτερη δυνατή αξιοποίηση των διαθεσίμων προς επένδυση ποσών, εξαρτάται κυρίως από την σωστή καταρχήν αξιολόγηση και τελική επιλογή των επενδυτικών προϊόντων.Μία από τις πιο γνωστές και δημοφιλείς μορφές επένδυσης στο διεθνές περιβάλλον, εδώ και δεκαετίες, είναι τα Αμοιβαία Κεφάλαια, μέσω των οποίων εκατομμύρια επενδυτές σε όλον τον κόσμο έχουν εμπιστευθεί τις αποταμιεύσεις τους.Στην Ελλάδα εμφανίστηκαν με καθυστέρηση στις αρχές της δεκαετίας του ´70. Τις επόμενες δεκαετίες η εξέλιξη των ενεργητικών τους ήταν εντυπωσιακή, φτάνοντας σήμερα στο ύψος των 20.960 εκ. €.Στο πλαίσιο της ανάγκης συνεχούς αξιολόγησης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα, η παρούσα διπλωματική εργασία αποσκοπεί στην αξιολόγηση των Μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων τη χρονική περίοδο 01.01.2001 – 31.12.2006. Η κατηγορία αυτή επιλέχθηκε λόγω της υψηλής μεταβλητότητας των αποδόσεων που παρουσιάζει η χρηματιστηριακή αγορά (Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών), όπου η ανάγκη συνεχούς αξιολόγησης είναι περισσότερο αναγκαία.Αντικείμενο της έρευνας – αξιολόγησης θα αποτελέσουν τα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Εσωτερικού, τα οποία δραστηριοποιούνται κατά την παραπάνω χρονική περίοδο. Απαραίτητη προϋπόθεση τα συγκεκριμένα Αμοιβαία Κεφάλαια να ήταν “ενεργά” σε όλο το χρονικό διάστημα που εξετάζουμε.Η αξιολόγηση θα έχει ως Δείκτη Αναφοράς (Benchmark) το Γενικό Δείκτη της κύριας αγοράς του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών. Στα υπό εξέταση Αμοιβαία Κεφάλαια θα υπολογίσουμε τις αποδόσεις τους για τη χρονική περίοδο 01.01.2001 – 31.12.2006, καθώς και για δύο επιμέρους χρονικές περιόδους ( 01.01.2001 – 31.12.2003 και 01.01.2004 – 31.12.2006). Σκοπός της εξέτασης σε διαφορετικά χρονικά διαστήματα είναι η κατά το δυνατό καλύτερη αξιολόγηση, η οποία δεν στηρίζεται σε τυχαίες μεταβλητές.Θα εξετάσουμε τον κίνδυνο των Αμοιβαίων Κεφαλαίων σε σχέση με την απόδοσή τους, χρησιμοποιώντας την τυπική απόκλιση και το συντελεστή β, καθώς και τους δείκτες Sharpε, Treynor, Jensen και Treynor – Mazuy.Από την ολοκλήρωση της έρευνας θα προκύψει κατάταξη των Αμοιβαίων Κεφαλαίων ανάλογα με τον τρόπο αξιολόγησης, τον Δείκτη Αναφοράς και την εξεταζόμενη χρονική περίοδο.Στόχος μας να εντοπίσουμε εκείνα τα Αμοιβαία Κεφάλαια τα οποία παρουσιάζουν την καλύτερη διαχρονικά επενδυτική στρατηγική, με βάση την κατάταξή τους στις παραπάνω χρονικές περιόδους.
Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.
Κύρια Αρχεία Διατριβής
Αξιολόγηση μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων στην ελληνική αγορά - Identifier: 150488
Internal display of the 150488 entity interconnections (Node labels correspond to identifiers)
