Αποτίμηση κινδύνου και νομοθετικό πλαίσιο: Αξιολόγηση Προβλέψεων και Προκυκλικότητα

  1. MSc thesis
  2. ΒΛΑΧΟΠΟΥΛΟΥ, ΧΑΡΙΚΛΕΙΑ
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 29 Σεπτεμβρίου 2019 [2019-09-29]
  5. Ελληνικά
  6. 93
  7. ΒΑΣΙΛΕΙΟΥ, ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ
  8. ΑΝΔΡΙΚΟΠΟΥΛΟΣ, ΑΝΔΡΕΑΣ
  9. Αξία σε Κίνδυνο | Προκυκλικότητα | Αριθμός παρατηρήσεων | Νομοθετικό πλαίσιο | Ακρίβεια εκτιμήσεων
  10. 1
  11. 1
  12. 15
  13. Περιλαμβάνει: εικόνες, σχήματα, πίνακες, διαγράμματα
    • Η πρόσφατη χρηματοοικονομική κρίση έχει επιτείνει τις προσπάθειες των εποπτικών αρχών για θέσπιση κατευθυντήριων γραμμών ως προς την αξιολόγηση του κινδύνου. Το παρόν ισχύει τόσο για τα πιστωτικά ιδρύματα, για την εποπτεία των οποίων η επιτροπή της Βασιλείας έχει οριοθετήσει τις βασικές κατευθύνσεις, όσο και στο χώρο της κεφαλαιαγοράς όπου μέσω του CESR παρέχονται οι αντίστοιχες κατευθυντήριες γραμμές. Το ερώτημα που έγκειται να διερευνήσουμε στην παρούσα Διπλωματική εργασία είναι το κατά πόσο η νομοθεσία συμβάλλει στη σταθερότητα της αγοράς. Κατά πόσο οι οδηγίες που έχουν θεσπιστεί είναι αναγκαίες και αρκετές ώστε να συνεισφέρουν στην έγκαιρη και ορθή αξιολόγηση του κινδύνου. Εστιάζοντας στην περίοδο παρατήρησης καθώς και στο επίπεδο εμπιστοσύνης, θα προσπαθήσουμε να διερευνήσουμε εάν η εφαρμογή των εν λόγω κατευθύνσεων οδηγεί σε ασφαλή συμπεράσματα ή στο κατά πόσο τυχόν διαφοροποίηση αυτών θα μπορούσε να επιφέρει καλύτερα αποτελέσματα. Τέλος, στόχος μας είναι να προταθούν οι κατάλληλες διορθωτικές κινήσεις που θα οδηγήσουν σε μεγαλύτερη αξιοπιστία έναντι του αναλαμβανόμενου ρίσκου, καθώς και στον περιορισμό τυχόν νομοθετικών κενών τα οποία δύναται να αποτελέσουν κίνητρα για το επενδυτικό κοινό με αμφίβολα αποτελέσματα. Για τους παραπάνω σκοπούς θα ακολουθήσει αναλυτική περιγραφή τόσο της έννοιας του κινδύνου όσο και των οδηγιών που έχουν τεθεί από την επιτροπή της Βασιλείας και το CESR σχετικά με τη μέτρηση του κινδύνου. Παράλληλα, θα παρουσιαστεί η μεθοδολογία Αξία σε Κίνδυνο- VaR, η οποία αποτελεί ένα ευρέως διαδεδομένο και αποδεκτό από τη νομοθεσία μοντέλο εκτίμησης κινδύνου. Για την διεκπεραίωση της ανάλυσής μας θα χρησιμοποιηθεί η μέθοδος Διακύμανσης- Συνδιακύμανσης, γνωστή και ως Delta Normal.
    • The recent financial crisis has intensified the efforts of the supervisory authorities to adopt guidelines for risk assessment by financial institutions. This applies both to Credit institutions, for which the Basel Committee has set the basic guidelines, and to the Asset Management markets where CESR has provided the relevant guidelines. The question we are going to investigate in this paper is whether the legislation assists to market stability. Whether the directives adopted are necessary and enough to contribute to a timely and accurate risk assessment. By focusing on the observation period (data inputs) as well as on the confidence level, we will try to investigate whether the implementation of these guidelines leads to safe conclusions or whether any diversification of these could positively affect the results. Finally, our goal is to propose appropriate corrective actions that will lead to greater reliability regarding risk taking, as well as to reduce any regulatory loopholes that may motivate the investors with dubious results. For the above purposes, a detailed description of both the risk definition and the risk measurement guidance based on the Basel Committee and CESR will be followed. At the same time, the Risk-VaR methodology, which is a widespread and legally acceptable risk assessment model, will be presented. We will use the Variance-Covariance method, also known as Delta Normal, to perform our analysis.
  15. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.