Η επίδραση του επιτοκιακού κινδύνου σε Ευρωπαϊκά μετοχικά χαρτοφυλάκια κάνοντας χρήση υποδειγμάτων αποτίμησης αξιογράφων

The effect of interest rate risk on European equity portfolios by using asset pricing models (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. Μπούσιος, Κωνσταντίνος
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 30 Σεπτεμβρίου 2018 [2018-09-30]
  5. Ελληνικά
  6. 72
  7. Παπαδάμου, Στέφανος
  8. Παπαδάμου, Στέφανος | Κύρτσου, Αικατερίνη
  9. Επιτοκιακός κίνδυνος | Υποδείγματα αποτίμησης αξιογράφων | CAPM | Fama-French | Interest rate risk | Asset pricing models
  10. 1
  11. 5
  12. 40
  13. Περιέχει: πίνακες, διαγράμματα
    • Η παρούσα εργασία εξετάζει την επίδραση του επιτοκιακού κινδύνου σε Ευρωπαϊκά μετοχικά χαρτοφυλάκια. Αντλώντας δεδομένα από το χρονικό διάστημα 2005 έως το 2018 για Ευρωπαϊκές τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρίες και εταιρίες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών από τον Ευρωπαϊκό χρηματιστηριακό δείκτη FTSE. Με την βοήθεια της χρήσης της μεθοδολογίας GARCH-M, διαμόρφωσα τις αποδόσεις των μετοχικών χαρτοφυλακίων για το μοντέλο αποτίμησης Fama-French για να εξετάσω την επίδραση του κινδύνου των βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων επιτοκίων. Τα αποτελέσματα μας δείχνουν την σημαντική αρνητική επίδραση της μεταβλητότητας του βραχυπρόθεσμου επιτοκίου που αντιμετωπίζουν οι τράπεζες και οι ασφαλιστικές εταιρίες, σε αντίθεση με τις εταιρίες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που παραμένουν οι αξίες των μετοχών τους ανεπηρέαστες από τον επιτοκιακό κίνδυνο.
    • This paper examines the effect of interest rate risk on European equity portfolios. We collected data from the European stock market index FTSE for European banks, insurance companies, and financial services companies for the period 2005 until 2018. By using the methodology GARCH-M we have formed the stocks returns from our portfolios for the asset pricing model Fama-French, for the impact of the short-term and long-term interest rate risk. Our results show the significant negative effect of volatility of the short-term interest rate, which been face the banks and the insurance companies, in contrast with the financial services firms in which stocks values remain unaffected by the interest rate risk.
  15. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.