Αξιολόγηση της Απόδοσης Ελληνικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Performance Evaluation of the Greek Mutual Funds (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. Παντελάκης, Ευάγγελος
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 06 Ιουνίου 2020 [2020-06-06]
  5. Ελληνικά
  6. 92
  7. Σάμιτας, Αριστείδης
  8. Αμοιβαία κεφάλαια, δείκτης του Treynor,δείκτης του Sharpe,δείκτης του Jensen,μέτρο αποδοτικότητας Modigliani, απόδοση, κίνδυνος | Mutual Funds, Treynor ratio,Sharpe ratio,Jensen ratio, Modigliani measure of performance, return, risk
  9. 1
  10. 12
  11. 28
  12. Περιέχει: πίνακες,διαγράμματα.
  13. Στρατηγική Τραπεζών - Διαχείριση Τραπεζικού Κινδύνου, Τόμος Α / Συριόπουλος Κ.
    • Τα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούν μια από τις πιο αποτελεσματικές μορφές επένδυσης εδώ και δεκαετίες. Στην παρούσα διπλωματική εργασία αρχικά γίνεται αναφορά στις λειτουργίες των αμοιβαίων κεφαλαίων, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα και τις κατηγορίες των αμοιβαίων κεφαλαίων. Στην συνέχεια ακολουθεί η ιστορική αναδρομή όπου περιγράφεται το πώς ξεκίνησαν, το πως εξελίχτηκαν και το πως φτάσαμε στα δύο πρώτα αμοιβαία κεφάλαια στην Ελλάδα το Δήλος της Εθνικής Τράπεζας και το Ερμής της Εμπορικής Τράπεζας. Επιπλέον γίνεται αναφορά στην αξιολόγηση των αμοιβαίων κεφαλαίων τόσο όσον αφορά την απόδοση όσο και τον κίνδυνο και αναλύονται τα βασικά μέτρα αξιολόγησης. Εξετάζονται τα ελληνικά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια για την τετραετία από 4/8/2015 έως 31/7/2019. Υπολογίζονται η απόδοση και ο κίνδυνος (συστηματικός και συνολικός) κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου ενώ οι μέθοδοι που χρησιμοποιήθηκαν είναι οι δείκτες Jensen, Treynor,Sharpe και Μ2, ενώ για κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο υπολογίζεται ο συντελεστής προσδιορισμού R2 για να αξιολογηθεί ο βαθμός διαφοροποίησης. Βάση των αποτελεσμάτων τα συγκεκριμένα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια θεωρούνται αμυντικά καθώς μεταβάλλονται πιο ήπια από την αγορά.Τα μισά και πλέον αμοιβαία κεφάλαια απέδωσαν καλύτερα από τον Γενικό Δείκτη σε σχέση με τον κίνδυνο που τα χαρακτήριζε.
    • Mutual funds have been one of the most effective forms of investment for decades. This thesis first deals with the functions of the funds, the advantages and disadvantages, and the categories of the funds. Following is a historical overview describing how they started, how they evolved, and how we reached the first two mutual funds in Greece, Delos National Bank and Mercury Commercial Bank. In addition, reference is made to the evaluation of the funds in terms of both performance and risk and the basic evaluation measures are analyzed. The Greek equity funds for the four-year period are examined from 4/8/2015 to 31/7/2019. The return and risk (systematic and total) of each fund are calculated and the methods used are the Jensen, Treynor, Sharpe and M2 measures. Furthermore, the R2coefficient has been calculated for each mutual fund, in order to assess its diversification degree. On the basis of the results, these equity funds are considered defensive as they are milder than the market. In addition, more than half of the funds have performed better than the market index.
  15. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.