Value-at-Risk (VaR) και υφιστάμενο κανονιστικό-ρυθμιστικό πλαίσιο

Value-at-Risk (VaR) and current legislative framework (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. ΒΛΑΧΟΥ, ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 29 Σεπτεμβρίου 2019 [2019-09-29]
  5. Ελληνικά
  6. 93
  7. ΒΑΣΙΛΕΙΟΥ, ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ
  8. ΒΑΣΙΛΕΙΟΥ, ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ | ΑΝΔΡΙΚΟΠΟΥΛΟΣ, ΑΝΔΡΕΑΣ
  9. ΑΞΙΑ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ | ΚΑΝΟΝΙΣΤΙΚΟ ΠΛΑΙΣΙΟ
  10. 14
  11. 2
  12. 31
  13. 8 ΠΙΝΑΚΕΣ, 3 ΔΙΑΓΡΑΜΜΑΤΑ, 3 ΕΙΚΟΝΕΣ.
  14. • Συριόπουλος, Κ., (2008), Στρατηγική Τραπεζών– Διαχείριση Τραπεζικού Κινδύνου, Έκδοση Β΄, Πάτρα: Ελληνικό Ανοιχτό Πανεπιστήμιο
    • Κύριος στόχος αυτής της μελέτης είναι να εξετάσει το ισχύον κανονιστικό πλαίσιο (Βασιλεία ΙΙ, ΙΙΙ και CESR/10-788) το οποίο αγκαλιάζει το παγκόσμιο τραπεζικό σύστημα και να εστιάσει στην αναποτελεσματικότητα της πρόβλεψης της ακριβούς Αξίας σε Κίνδυνο (Value – at – Risk, VaR). Χρησιμοποιώντας το πιο συνηθισμένο και ευρέως διαδεδομένο μοντέλο της Ιστορική Προσημείωσης (Historic Simulation, HVaR) στους κύκλους του χρηματοπιστωτικού κλάδου και εφαρμόζοντας τα δεδομένα μας σε 13 Ευρωπαϊκές χώρες, θα δείξουμε ότι η μέθοδος δεν είναι αποτελεσματική για την πρόβλεψη ή την πρόληψη μελλοντικών κρίσεων. Ακόμη περισσότερο, το ισχύον νομοθετικό πλαίσιο δεν είναι επαρκές και δεν προσφέρει την κατάλληλη καθοδήγηση για την πρόληψη σοβαρών κρίσεων. Με την υιοθέτηση του προτεινόμενου επιπέδου εμπιστοσύνης (πιθανότητα) 99% της Basel Committee, των παρατηρήσεων του 1 έτους (250 εργάσιμων ημερών) και του ανώτατου ορίου των 4 υπερβάσεων για τη μέτρηση της Αξίας σε Κίνδυνο θα δείξουμε, μέσω εμπειρικών στοιχείων, ότι δεν αποτρέπεται απαραιτήτως η προκυκλικότητα.
    • The main object of this study is to examine the current legislative framework (Basel II, III and CESR/10-788), which embraces the global banking system, and to focus on its inefficiencies forecasting the accurate Value – at – Risk (VaR). By using the most common model of HVaR (Historical Value at Risk) amongst the financial industry testing into 13 European counties we will show that the method isn’t effective to predict or to prevent future crises. Even more, the current legislative framework isn’t adequate and doesn’t offer the appropriate guidance in order to prevent severe crises. By adopting the Basel’s suggested confidence level (probability) of 99%, the period of 1year (250 business days) observations and the above limit of 4 overshootings for measuring Value-at-Risk we will show, throw empirical evidence, that doesn’t necessarily forbid the procyclicality.
  16. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.