IFRS9 | PD MODEL | LGD MODEL | CAPITAL ADEQUACY | IMPAIRMENTS
40
8 Charts, 39 Tables
Η διαδικασία υπολογισμού προβλέψεων είναι κομβική για μια τράπεζα μιας και καθορίζει σε μεγάλο βαθμό τα αποτελέσματά της και κατ’ επέκταση την κεφαλαιακή της επάρκεια. Το ύψος τους δίνει σήμα για την ποιότητα του χαρτοφυλακίου και σηματοδοτεί το επίπεδο ασφαλείας της τράπεζας σε ενδεχόμενο χειροτέρευσης του επιπέδου του πιστωτικού κινδύνου. Μέχρι το τέλος του 2017 ο υπολογισμός των προβλέψεων για τις ευρωπαϊκές τράπεζες βασιζόταν στο λογιστικό πρότυπο IAS 39 που είχε σαν κεντρική ιδέα τον καθορισμό προβλέψεων μετά την αναγνώριση του πιστωτικού γεγονότος. Η διεθνής χρηματοπιστωτική κρίση που ξέσπασε μετά το 2007 ανέδειξε τις αδυναμίες αυτού του πλαισίου και ενίσχυσε την ανάγκη για τη θέσπιση ενός προτύπου που θα δρα προληπτικά. Έτσι, ξεκίνησε μια μακρά διαβούλευση που το 2014 κατέληξε σε ένα νέο πλαίσιο που τέθηκε σε εφαρμογή από τις αρχές του 2018. Με το νέο αυτό πρότυπο, το IFRS 9, οι τράπεζες κατηγοριοποιούν τα ανοίγματά τους ανάλογα με πιστωτικό κίνδυνο που φέρουν αλλά και τις προοπτικές για την εξέλιξή του. Κατόπιν, υπολογίζουν προβλέψεις ανεξάρτητα αν έχει αναγνωριστεί πιστωτικό γεγονός. Στην παρούσα εργασία δίνεται έμφαση στη σημαντικότερη ίσως διάσταση του νέου πλαισίου, δηλαδή στην ανάπτυξη των υποδειγμάτων που απαιτούνται για τον υπολογισμό προβλέψεων. Έτσι, χρησιμοποιώντας πραγματικά δεδομένα από το στεγαστικό χαρτοφυλάκιο μεγάλης ελληνικής τράπεζας, αναπτύσσονται υποδείγματα εκτίμησης πιθανότητας αθέτησης και ζημιάς σε περίπτωση αθέτησης και εφαρμόζονται πάνω στην πραγματική εικόνα του χαρτοφυλακίου το τέλος του 2017. Τα αποτελέσματα συγκρίνονται με τις προβλέψεις υπό το παλιό καθεστώς και έτσι αξιολογείται η επίδραση από την εφαρμογή του νέου πλαισίου. Η εμπειρική μελέτη έδειξε ότι μπορούν να κατασκευαστούν υποδείγματα με υψηλή διακριτική ικανότητα ενώ λαμβάνοντας υπ’ όψιν την εξέλιξη της οικονομικής δραστηριότητας για τα επόμενα 30 έτη και υιοθετώντας συντηρητικές εκτιμήσεις για την εξέλιξη των ρευστοποιήσεων ακινήτων, φαίνεται πως οι προβλέψεις αυξάνονται σημαντικά, ειδικά για τα δάνεια που εμφανίζουν χειροτέρευση της πιστοληπτικής τους ικανότητας, κάτι που ήταν και ο βασικός στόχος του νέου προτύπου.
The calculation of provisions is crucial for a bank as it clearly affects its financial results and as a consequence its capital adequacy. Their level is a good indicator for the loan portfolio quality and it acts as a safety buffer in case of credit risk deterioration. For the European banks, provisions calculation until 2017 was based on the IAS 39 framework which focused on the recognition of impairment after the credit event. The international financial crisis highlighted the deficiencies of this framework and stressed the need for the establishment of a new standard which would act on a proactive manner. Thus, a long public discussion was initiated and resulted in a new framework which has entered into force since the beginning of 2018. Under this new framework, IFRS 9, banks should categorize exposures according to the current, as well as the future expected level of credit risk. Then, provisions are calculated even though a credit event has not been recognized yet. In this essay, the most important aspect of this essay is elaborated: the development, validation and implementation of models that are necessary for the calculation of IFRS 9 provisions. Using actual data from a large Greek bank mortgages portfolio, models for the estimation of probability of default and loss given default are developed, validated and implemented on actual portfolio data as of December 2017. The results are compared with the actual IAS 39 provisions and the impact is evaluated. The empirical assessment showed that models with high discriminatory power can be developed. Moreover, by taking into account the expected macroeconomic development for the next 30 years and adopting conservative assumptions for the liquidation of real estate collaterals, it is observed that provisions increase significantly, specifically for exposures that indicate a significant increase in credit risk. This is fully aligned with the core idea of the new standard.
ΜΕΛΕΤΗ ΕΠΙΔΡΑΣΗΣ ΤΗΣ ΕΦΑΡΜΟΓΗΣ ΤΩΝ ΝΕΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΠΡΟΤΥΠΩΝ IFRS 9 ΣΤΗΝ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗ ΕΠΑΡΚΕΙΑ ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ