Αντιστάθμιση Χαρτοφυλακίου. Bitcoin έναντι Χρυσού.

Hedging Portfolio with Bitcoin vs Gold. (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. Κυρανούδη, Άννα
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 25 Σεπτεμβρίου 2021 [2021-09-25]
  5. Ελληνικά
  6. 72
  7. Πέππας , Γεώργιος
  8. Πέππας , Γεώργιος | Παυλάτος , Οδυσσέας
  9. Bitcoin | χρυσός | αντιστάθμιση κινδύνου | ασφαλές καταφύγιο | διαφοροποίηση | Ελλάδα
  10. 138
  11. Περιέχει : πίνακες, εικόνες, σχήματα
    • Θεωρητικό υπόβαθρο: Παρά τη πολυάριθμη πλούσια και σημαντική βιβλιογραφία όσον αφορά τη δυνατότητα του χρυσού και του Bitcoin να λειτουργήσουν ως ασφαλή καταφύγια, αντισταθμιστές κινδύνου και ως βραχυπρόθεσμοι ή μακροπρόθεσμοι διαφοροποιητές χαρτοφυλακίου μετοχών διαφόρων αγορών, η έρευνα δεν έχει συμπεριλάβει ελληνικά δεδομένα. Σκοπός: Ο κύριος σκοπός αυτής της διατριβής είναι να διαπιστωθεί εάν ο χρυσός ή/και το Bitcoin αποτελούν ασφαλές καταφύγιο, περιουσιακό στοιχείο αντιστάθμισης ή περιουσιακό στοιχείο διαφοροποίησης για τα χρηματιστήρια της Ελλάδας, Ιρλανδίας, Ισπανίας, Πορτογαλίας και της Ιταλίας. Υλικό -Μεθοδολογία: Ως δεδομένα χρησιμοποιήθηκαν οι τιμές του χρυσού και του Bitcoin σε δολάρια ΗΠΑ και των μεμονωμένων χρηματιστηριακών δεικτών Ελλάδα (ATG), Ιρλανδία (ISEQ), Ισπανία (IBEX 35) , Πορτογαλία (PSI) και Ιταλία (FTSE Italia) για την περίοδο 2014-2020. Χρησιμοποιήθηκε το μοντέλο Baur και McDermott για την ανάλυση της αποτελεσματικότητας αντιστάθμισης ή ασφαλούς καταφυγίου των BTC και χρυσού και πολλαπλές παλινδρομήσεις για την ανάλυση της αποτελεσματικότητας της διαφοροποίησης. Συμπεράσματα: Τα αποτελέσματα της έρευνας καταδεικνύουν ότι ο χρυσός και το Bitcoin δεν έχουν τα ίδια χαρακτηριστικά αντιστάθμισης έναντι των υπό μελέτη χρηματιστηριακών αγορών. Τόσο ο χρυσός όσο και το bitcoin δεν αποτελούν μέτρο αντιστάθμισης και ασφαλούς καταφυγίου για τις χρηματιστηριακές της Ιταλίας, Ιρλανδίας, Πορτογαλίας και Ισπανίας. Ο χρυσός αποτελεί μέτρο αντιστάθμισης για την χρηματιστηριακή αγορά της Ελλάδας αλλά όχι ασφαλές καταφύγιο. Ο χρυσός αποτελεί περιουσιακό στοιχείο διαφοροποίησης ενός χαρτοφυλακίου που περιλαμβάνει χρηματιστηριακούς δείκτες της Ελλάδας, της Ιρλανδίας, της Πορτογαλίας και της Ισπανίας.
    • Background: Despite the numerous rich and important literature on the potential of gold and Bitcoin to act as safe havens, hedge funds and as short-term or long-term stock portfolio diversifiers of various markets, the research has not yet included Greek data. Aim: The main purpose of this dissertation is to determine whether gold and / or Bitcoin are a safe haven, hedging asset or diversification asset for the stock exchanges of Greece, Ireland, Spain, Portugal and Italy. Material- Methods: Gold and Bitcoin prices in US dollars and the individual stock indices of Greece (ATG), Ireland (ISEQ), Spain (IBEX 35), Portugal (PSI) and Italy (FTSE Italia) for the period 2014-2020 were used as data. The Baur and McDermott model was used to analyze the efficiency of hedging or safe haven of BTC and gold and multiple regressions were used to analyze the effect of differentiation. Conclusions: The results of the research show that gold and Bitcoin do not have the same hedging characteristics compared to the stock markets under study. Both gold and bitcoin are not a hedging asset and a safe haven for the stock exchanges of Italy, Ireland, Portugal and Spain. Gold is a hedging asset for the Greek stock market but not a safe haven. Gold is a diversifying asset of a portfolio that includes stock indices of Greece, Ireland, Portugal and Spain.
  13. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.