Μελέτη της κατανομής των αποδόσεων των μετοχών

  1. MSc thesis
  2. ΜΠΑΛΟΓΙΑΝΝΗ ΞΑΝΘΗ
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 2007 [2007]
  5. Ελληνικά | Αγγλικά
    • ΠερίληψηΣτόχος της εργασίας είναι η μελέτη της ασυμμετρίας των αποδόσεων για τις μετοχές του δείκτη FTSE-20 του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών και μιας σειράς 19 διεθνών δεικτών. Οι αποδόσεις έχουν υπολογιστεί από τις ημερήσιες τιμές κλεισίματος των μετοχών ή αντίστοιχα των δεικτών. Για τους δείκτες, εκτός από τις ημερήσιες αποδόσεις μελετήθηκε και η ασυμμετρία στις μηνιαίες αποδόσεις. Για τις μετοχές η περίοδος μελέτης είναι από το 1986-2003 και για τους διεθνείς δείκτες από το 1966-2005.Για να δούμε αν οι αποδόσεις είναι συμμετρικές χρησιμοποιήσαμε τον συντελεστή ασυμμετρίας και ελέγξαμε την κανονικότητα των αποδόσεων με τις στατιστικές Studentized Range, Jarque-Bera και One-Sample Kolmogorov-Smirnov. Τα αποτελέσματα που προέκυψαν για τις μετοχές δείχνουν υψηλή αρνητική ασυμμετρία στις περισσότερες μετοχές. Στους διεθνείς δείκτες (για τις ημερήσιες και για τις μηνιαίες αποδόσεις), παρατηρούμε αρνητική ασυμμετρία με τιμές σχετικά κοντά στο μηδέν, με εξαίρεση τον Hang Seng και τον κορεάτικο KOSPI που έχουν θετική ασυμμετρία. Η υπόθεση της κανονικής κατανομής των αποδόσεων απορρίπτεται για όλες τις μετοχές εκτός από την ΔΕΗ και τον ΟΠΑΠ. Για τους διεθνείς δείκτες η υπόθεση αυτή απορρίπτεται για όλους τους δείκτες όσον αφορά τις ημερήσιες αποδόσεις και γίνεται δεκτή για την πλειοψηφία των δεικτών για τις μηνιαίες αποδόσεις.Οι μη παραμετρικοί έλεγχοι για τις αποδόσεις των μετοχών έδωσαν αποτελέσματα που δεν συμφωνούν μεταξύ τους. Για τους δείκτες (ημερήσιες αποδόσεις) οι έλεγχοι δείχνουν ότι στην πλειοψηφία των δεικτών τα δείγματα προέρχονται από τον ίδιο πληθυσμό. Για τις μηνιαίες αποδόσεις δεχόμαστε για όλους τους δείκτες ότι τα δεδομένα είναι συμμετρικά γύρω από τη μέση τιμή.
  6. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.