Η συσχέτιση των αποδόσεων των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων με διεθνείς δείκτες

Correlating the performance of financial institutions with international indicators (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. ΤΣΕΡΜΕΝΤΣΕΛΗ, ΣΤΕΡΓΙΑΝΗ
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 12 Μαίου 2019 [2019-05-12]
  5. Ελληνικά
  6. 60
  7. ΤΣΑΚΑΛΟΣ, ΙΩΑΝΝΗΣ
  8. ΤΣΑΚΑΛΟΣ, ΙΩΑΝΝΗΣ | ΡΟΥΜΠΗΣ, ΕΥΘΥΜΙΟΣ
  9. Συσχέτιση | Αστάθεια | MSCI παγκόσμιος δείκτης | Μοντέλο DCC GARCH | Μοντέλο παλλινδρόμισης
  10. 1
  11. 4
  12. 17
  13. Περιέχει: πίνακες και διαγράμματα
  14. Διαχείριση Τραπεζικού Κινδύνου/ Συριόπουλος Κωνσταντίνος
    • Η εργασία αυτή εξετάζει τη συσχέτιση που υπάρχει στις αποδόσεις των μετοχών των ευρωπαϊκών τραπεζών και των παγκόσμιων χρηματιστηριακών δεικτών. Στη μελέτη μας συμπεριλάβαμε οχτώ από τις μεγαλύτερες τράπεζες της ευρωζώνης με βάση τo συνολικό ενεργητικό τους και τον παγκόσμιο δείκτη MSCI και εξετάσαμε συγκεκριμένα, κατά πόσο οι μεταβολές του δείκτη MSCI διαχέονται σε ολόκληρη την οικονομία και επηρεάζουν την πορεία των αποδόσεων των μετοχών των ευρωπαϊκών τραπεζών. Γίνεται χρήση του υποδείγματος DCC GARCH για τον υπολογισμό των δυναμικών υπό συνθήκη συσχετίσεων μεταξύ των αποδόσεων των τιμών των μετοχών και του δείκτη MSCI καθώς επίσης και παλινδρόμηση των συγκεκριμένων αποδόσεων. Τα δεδομένα που χρησιμοποιήθηκαν είναι οι ημερήσιες τιμές κλεισίματος από τις 02/01/2008 έως τις 31/12/2018. Τα συμπεράσματα που προκύπτουν και από τις δυο μεθόδους δείχνουν την παρουσία συσχέτισης ανάμεσα στις αποδόσεις του δείκτη MSCI και των αποδόσεων των μετοχών των ευρωπαϊκών τραπεζών. Η επίδραση, όμως είναι μονόπλευρη, καθώς διαπιστώσαμε ότι η πορεία του παγκόσμιου δείκτη MSCI επηρεάζει τις αποδόσεις των μετοχών των τραπεζών, αλλά επηρεάζεται σε μικρό βαθμό ή και καθόλου από την πορεία αυτών.
    • This study investigates the correlation that exists between the returns of the European bank stocks and global stock indices. Ιn our resherch we included eight of the largest banks in the euro area based on their total assets and the global index MSCI. We specifically examin whether the changes in the MSCI index diffuse throughout the economy and affecte the course of the returns of the European banks stocks. We used the DCC GARCH model to calculate the dynamic conditional correlations between the return of the stocks and MSCΙ index returns, as well as the regression model for the specific returns. The data we used for this study, came from the daily closing prices from 02/01/2008 to 31/12/2018. The conclusions that came up from both methods show the correlation between the MSCI index returns and European bank stock returns. The effect, however, is one-sided, since we found that the course of the global MSCI index influences the returns of the banks shares but has little or no affect by their course.
  16. Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές