Αναδιαρθρώσεις δανείων: Πώς μπορεί να επιτευχθεί αποφεύγοντας τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ενδεχόμενη ανακεφαλαιοποίηση μέσω κουρέματος καταθέσεων (haircut) & ποιες οι επιπτώσεις στο δημόσιο χρέος της Ελλάδας

  1. MSc thesis
  2. Αναστασοπούλου, Ελένη
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 29 Σεπτεμβρίου 2018 [2018-09-29]
  5. Ελληνικά
  6. 88
  7. Σαμίτας, Αριστείδης
  8. Σάμιτας, Αριστείδης | Ανδρικόπουλος, Ανδρέας
  9. Μη Εξυπηρετούμενα Ανοίγματα | Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια | Κεφαλαιακή Επάρκεια | Αναδιάρθρωση | Κούρεμα καταθέσεων | Ανακεφαλαιοποίηση | Χρέος
  10. 7
  11. 18
  12. Περιέχει : πίνακες, διαγράμματα
    • Η παρούσα διπλωματική εργασία εκπονείται στα πλαίσια του Μεταπτυχιακού Προγράμματος Σπουδών του Ελληνικού Ανοικτού Πανεπιστημίου στον τομέα της Τραπεζικής και απώτερος σκοπός της είναι η όσο το δυνατόν διεξοδικότερη ανάλυση τόσο του βιβλιογραφικού όσο και του εμπειρικού υποβάθρου, αναφορικά με την σύγχρονη επικρατούσα κατάσταση των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και ειδικότερα των κεφαλαιακών προβλημάτων που αυτά αντιμετωπίζουν στα πλαίσια της υφιστάμενης οικονομικής κρίσης στην οποία διέρχεται η Ελλάδα κατά την τελευταία δεκαετία. Στα πλαίσια της εν λόγω ανάλυσης επιδιώκεται η πρόταση των πιθανών τρόπων δια μέσου των οποίων δύναται να επιτευχθεί μία μελλοντική αναδιάρθρωση των προβληματικών μη εξυπηρετούμενων δανείων, τα οποία αποτελούν και τον πυρήνα των βασικών κεφαλαιακών προβλημάτων του τραπεζικού συστήματος, δίχως την παράλληλη ανάγκη πραγματοποίησης μίας επιπρόσθετης ανακεφαλαιοποίησής του, η οποία πολύ πιθανό να οδηγούσε σε ένα ενδεχόμενο κούρεμα καταθέσεων. Το βιβλιογραφικό μέρος της παρούσας εργασίας, ξεκινά με μία ανάλυση η οποία επικεντρώνεται στα εξυπηρετούμενα δάνεια. Αναλυτικότερα, αφού δοθεί ο ορισμός των εξυπηρετούμενων δανείων (Non-Performing Loans – NPLs), ακολουθεί μία αναφορά στους προσδιοριστικούς παράγοντες αυτών. Εν συνεχεία, ακολουθεί η ανάλυση των επιμέρους βασικότερων τραπεζικών κινδύνων, ενώ στο σημείο αυτό γίνεται ιδιαίτερη μνεία στον πιστωτικό κίνδυνο και στον κίνδυνο αθέτησης. Το εν λόγω κεφάλαιο κλείνει με μία αναλυτική αναφορά στους επιμέρους προσδιοριστικούς παράγοντες οι οποίοι αλληλοεπιδρούν και ασκούν επιρροή στους προαναλυθέντες κινδύνους. Το τρίτο κεφάλαιο της παρούσας διπλωματικής εργασίας ασχολείται με το ευρύτερο θεσμικό πλαίσιο και το καθεστώς εποπτείας των τραπεζικών ιδρυμάτων. Πιο συγκεκριμένα, αφού γίνει αναφορά και επαρκής ανάλυση επί του καθεστώτος της κεφαλαιακής επάρκειας, ακολουθεί η ανάλυση της ενυπάρχουσας σχέσης αυτής με τα οριζόμενα επί της Βασιλείας III. Ακολουθεί η ανάλυση του ενιαίου εποπτικού μηχανισμού και τέλος, γίνεται αναφορά στα οριζόμενα επί του εθνικού νομοθετικού πλαισίου. Σειρά έχει το τέταρτο κεφάλαιο, το οποίο ασχολείται με τους πιθανούς τρόπους αντιμετώπισης των μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPLs) και των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs). Στο σημείο αυτό δίνεται ιδιαίτερη αναφορά στον ρόλο των τραπεζών στα πλαίσια της εν λόγω αντιμετώπισης, ειδικότερα δε στην ύπαρξη του αποθεματικού επισφαλών δανείων (LLR). Επιπροσθέτως, αναλύεται αφενός μεν ο ρόλος της εποπτικής αρχής επί του εν λόγω ζητήματος, και αφετέρου δε η ύπαρξη και ο ρόλος των εταιρειών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Εν συνεχεία, εντοπίζονται και αναλύονται τα προκύπτοντα νομικά και ρυθμιστικά εμπόδια τα οποία παρεμβάλλονται στην διαδικασία της ως άνω αντιμετώπισης. Ακολουθεί η ανάλυση των περιπτώσεων της επιλεκτικής δανειοδότησης, δίνοντας έμφαση στο φαινόμενο του προβλήματος του υπερβολικού χρέους (Debt Overhang problem – DOP) και κλείνοντας ακολουθεί αναφορά επί της σύνθεσης του δανειακού χαρτοφυλακίου των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Το επόμενο κεφάλαιο ασχολείται με τους μηχανισμούς της ανακεφαλαιοποίησης, του κουρέματος καταθέσεων και του υφιστάμενου δημοσίου χρέους. Στο σημείο αυτό δίνεται ιδιαίτερη έμφαση στο περιεχόμενο της κοινοτικής οδηγίας αναφορικά με το φλέγον ζήτημα της διάσωσης των τραπεζικών ιδρυμάτων. Σειρά έχει το πρακτικό σκέλος της παρούσας διπλωματικής εργασίας, το οποίο όπως προαναφέρθηκε, είναι βασισμένο επί των συλλεγόμενων πληροφοριακών αριθμητικών στοιχείων τα οποία αφορούν τις τέσσερις συστημικές τράπεζες και αναφέρονται στην χρονική περίοδο 2006-2017. Μέσω του εμπειρικού σκέλους της παρούσας και αφού προηγηθεί η συγκριτική ανάλυση των ανωτέρω αριθμητικών στοιχείων, πρόκειται να διενεργηθεί διερεύνηση και να δοθεί απάντηση στο αν οι καταθέσεις κινδυνεύουν να υποστούν κούρεμα σε περίπτωση που πραγματοποιηθεί επιπλέον ανακεφαλαιοποίηση των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, στο τι αποδεικνύουν και πώς ερμηνεύονται τα επιμέρους αποτελέσματα των διενεργηθέντων stress tests των τραπεζών, καθώς επίσης και στο ποιες είναι οι πιθανές επιπτώσεις τόσο στο ιδιωτικό όσο και στο δημόσιο χρέος από μία πιθανή κεφαλαιακή αναδιάρθρωση. Αναφορικά δε, με το τελευταίο ερώτημα, πρόκειται να δοθεί ιδιαίτερη έμφαση στον προσδιορισμό τόσο των θετικών όσο και των αρνητικών συνεπειών που πρόκειται να επιφέρει η εν λόγω αναδιάρθρωση. Τέλος, προτού ολοκληρωθεί η εκπόνηση της παρούσας διπλωματικής εργασίας, πρόκειται να εξαχθούν τα εν γένει συμπεράσματα της ανωτέρω βιβλιογραφικής και πρακτικής ανάλυσης αυτής.
    • This diploma thesis is being developed within the framework of the Greek Open University Master's Degree Program in Banking and its ultimate aim is to analyze as much as possible the bibliographic as well as the empirical background regarding the current prevailing situation of the financial institutions and, of the capital problems they face in the context of the current economic crisis in which Greece has been going through over the last decade. The purpose of this analysis is to propose the possible ways through which a future restructuring of problematic non-performing loans, which are at the core of the underlying capital problems of the banking system, can be achieved without the need for an additional recapitalization which would very likely lead to a potential haircut. The bibliographic part of this paper starts with an analysis that focuses on non-serviced loans. More specifically, after defining the Non-Performing Loans (NPLs), a reference is made to their specific determinant elements. Subsequently, the analysis of the individual underlying bank risks follows, with particular reference to credit risk and default risk. This chapter closes with a detailed reference to the individual determinants that interact and influence the above-mentioned risks. The third chapter of this diploma thesis deals with the broader institutional framework and the supervision of banking institutions. More specifically, after reporting and sufficient analysis of the capital adequacy regime, an analysis of the inherent relationship with the Basel III definitions follows. The analysis of the single supervisory mechanism follows, and finally reference is made to the national legislative framework. The fourth chapter is dealing with possible ways to deal with NPLs and NPEs. At this point particular attention is given to the role of banks in the context of this approach, in particular to the existence of the LLR. In addition, the role of the supervisory authority on this issue is analyzed, as well as the existence and role of asset management companies. Subsequently, the resulting legal and regulatory barriers that interfere with the process of the above treatment are identified and analyzed. The analysis of the selective lending cases follows, emphasizing the debt overhang problem (DOP) and closing down the report on the composition of the loan portfolio of financial institutions. The next chapter deals with the mechanisms of recapitalization, haircuts and existing public debt. At this point, particular emphasis is placed on the content of the Community directive on the blatant issue of the rescue of banking institutions. The practical part of this diploma thesis follows, which, as mentioned above, is based on the collected information figures relating to the four systemic banks referring to the period 2006-2017. Through the empirical part of this paper and following a comparative analysis of the above figures, an investigation will be carried out and a response will be given to whether deposits are in danger of being cut off should there be any recapitalization of the financial institutions, what they are proving and how they are interpreted the individual results of banks' stress tests, as well as the potential impact on both private and public debt of a possible or recapitalization. With regard to the last question, particular emphasis will be placed on identifying both the positive and the negative consequences that this restructuring will entail. Finally, before the completion of this diploma thesis, the general conclusions of this bibliographic and practical analysis will be drawn.
  14. Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές