Η ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΤΩΝ ΜΗ ΕΞΥΠΗΡΕΤΟΥΜΕΝΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΚΑΙ ΤΑ ΟΧΗΜΑΤΑ ΕΙΔΙΚΟΥ ΣΚΟΠΟΥ (BAD BANKS). Η ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΤΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΗΣ ΑΓΟΡΑΣ

THE MANAGEMENT OF NON-PERFORMING LOANS AND THE USE OF SPECIAL PURPOSE VEHICLES (BAD BANKS). THE CASE OF THE GREEK FINANCIAL MARKET (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. ΕΒΔΟΜΗΝΤΑΡΑ, ΜΑΓΔΑΛΗΝΗ
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 31 Μαρτίου 2019 [2019-03-31]
  5. Ελληνικά
  6. 81
  7. ΤΣΑΚΑΛΟΣ, ΙΩΑΝΝΗΣ
  8. Οχήματα Ειδικού Σκοπού | Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια
  9. 8
  10. 2
  11. 1 πίνακας
    • Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 σύντομα μετετράπη σε κρίση χρέους των κρατών και μεταδόθηκε και στο τραπεζικό σύστημα. Αρχικά αναλύονται οι μακροοικονομικές και δημοσιονομικές εξελίξεις σε Ελλάδα και Ευρωζώνη. Η κατάσταση του τραπεζικού συστήματος και η προσφυγή της χώρας σε Μνημόνια και καθεστώτα επιτήρησης στα πλαίσια αποφυγής χρεοκοπίας, τα διαρκή δημοσιονομικά ελλείμματα, η συμμετοχή σε ενιαία νομισματική ένωση, η ύφεση της οικονομίας, οι αμφιβολίες για τη δυνατότητα εξυπηρέτησης υψηλών χρεών, η χρηματοδότηση με αυστηρούς όρους και υψηλό κόστος έφεραν σε δύσκολη θέση τις Τράπεζες. Αποτέλεσμα των ανωτέρω ήταν η αύξηση των επισφαλών απαιτήσεων, η εκροή καταθέσεων και συνεπακόλουθα η χαμηλή ρευστότητα, η δύσκολη και ακριβή χρηματοδότηση (δυσλειτουργία διατραπεζικής αγοράς), το κλίμα αβεβαιότητας, η έκθεση σε τίτλους κρατικού χρέους αλλά και σε μη χρηματοπιστωτικό τομέα, οι κεφαλαιακές ζημιές, η μείωση του ενεργητικού τους, η χειροτέρευση δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας και η υψηλή μόχλευση. Στα πλαίσια απεικόνισης του προβλήματος των μη εξυπηρετούμενων δανείων και ανοιγμάτων παρουσιάζονται οι στόχοι τεσσάρων συστημικών τραπεζών στην Ελλάδα για την άμεση αντιμετώπιση του προβλήματος με επαναφορά σε κερδοφορία, ανάπτυξη, αποκατάσταση εμπιστοσύνης και ασφάλειας και με χρήση εργαλείων όπως ρυθμίσεις, διαγραφές, οριστική διευθέτηση χρέους, εξωδικαστικός μηχανισμός, ηλεκτρονικοί πλειστηριασμοί, διαχείριση ή/και πώληση προβληματικού χαρτοφυλακίου από πλατφόρμες και funds, ενώ μεταξύ των βασικών στρατηγικών που ακολουθούνται και στα πλαίσια περιορισμού του πιστωτικού κινδύνου είναι η πώληση θυγατρικών στο εξωτερικό, η απόσυρση επενδυτών από μη βασικές δραστηριότητες σε Ελλάδα και εξωτερικό, η άμεση καταγγελία χαρτοφυλακίου με σημαντικές καθυστερήσεις και η ανάλυση βιωσιμότητας επιχειρήσεων με ανάθεση σε CRO της παρακολούθησης των αναδιαρθρώσεων. Στα πλαίσια της μελέτης περιπτώσεων, αναλύθηκαν στοιχεία χωρών που επλήγησαν σε μεγαλύτερο βαθμό από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2007-2008 (Ιρλανδία, Ισπανία, Πορτογαλία, Ιταλία, Γερμανία, Βέλγιο) λόγω υψηλών δημόσιων χρεών και δημοσιονομικών ελλειμμάτων, κλάδου real estate, απουσίας δευτερογενούς αγοράς χρέους, απουσίας άσκησης νομισματικής πολιτικής από ΕΚΤ, συμμετοχής σε ενιαία νομισματική ένωση, ανισορροπίας σε ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών, χαμηλής ανταγωνιστικότητας, μικρής εξαγωγικής δύναμης, ανεργίας, υψηλής μόχλευσης τραπεζικού συστήματος και μεγάλων επιπέδων δανεισμού. Τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα και δάνεια αντιμετωπίστηκαν επαρκώς στις Ιρλανδία, Ισπανία και Γερμανία με την ίδρυση εταιρειών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων (Bad Banks) με σημαντικούς παράγοντες επιτυχίας της λειτουργίας τους το είδος των περιουσιακών στοιχείων που μεταφέρονται και τη διαδικασία αποτίμησης αυτών, το μακροοικονομικό περιβάλλον στο οποίο εντάσσονται και λειτουργούν, το νομικό πλαίσιο που τις διέπει, και το εξειδικευμένο προσωπικό που τις στελεχώνει. Η ίδρυση Οχημάτων Ειδικού Σκοπού επιταχύνει την εξυγίανση και σταθεροποίηση του χρηματοπιστωτικού συστήματος αλλά και του δημοσιονομικού τομέα, βελτιώνει τη ρευστότητα και βιωσιμότητα των τραπεζών, βελτιώνοντας δείκτες και οικονομικά στοιχεία, απελευθερώνει πόρους για την πραγματική οικονομία και αποκαθιστά ανταγωνιστικότητα και οικονομική ανάπτυξη, οδηγώντας τη χώρα στις αγορές. Στην περίπτωση του ελληνικού χρηματοπιστωτικού συστήματος, Κυβέρνηση και Θεσμοί επεξεργάζονται δύο προτάσεις αντιμετώπισης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (από ΤΧΣ και ΤτΕ) με την πρώτη να επικρατεί και κοινό στοιχείο να αποτελεί η διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων από εταιρείες ειδικού σκοπού με μεταφορά των στοιχείων των Τραπεζών εκτός ισολογισμού.
    • The global financial crisis of 2008 soon turned into a debt crisis and was also transferred to the banking system. Initially, in the thesis, macroeconomic and fiscal data is analyzed as far as Greece and the Eurozone are concerned. The situation of the banking system and the fact that Greece asked for financial help in order to avoid bankruptcy, the persistent fiscal deficits, the country’s participation in a single monetary union, the economic crisis, doubts about the possibility of servicing high debts, the difficulties in funding and the high costs of funding caused a lot of problems to the banking sector. As a result, the debt that could not be serviced raised, deposits disappeared from the system, resulting to low liquidity, financing turned out to be difficult and expensive and at the same time there was uncertainty in the financial sector, high exposures to sovereign debt and the non-financial sector, substantial capital losses, a decline in banks’ assets, a deterioration in capital adequacy ratios and high leverage. As far as the problem of non-performing loans and exposures is concerned, the objectives of the four systemic banks in Greece are presented to urgently cope with the problem and achieve a return to profitability, growth, confidence and security by using tools such as restructurings, write offs, final settlement of debt, extrajudicial mechanism, electronic auctions, management and / or selling this kind of loans to special purpose vehicles, while among the key strategies followed in the context of credit risk mitigation is the sale of foreign affiliates, the withdrawal of investors from non-core activities in Greece and abroad, the immediate handling of the portfolio with significant delays by following judicial proceedings and the analysis of business’ viability by assigning to the CRO the monitoring of the restructuring. By presenting a number of case studies, we analysed data from countries that were mostly affected by the financial crisis of 2007-2008 (Ireland, Spain, Portugal, Italy, Germany, Belgium) due to high public debts and budget deficits, their real estate sector, absence of a secondary market debt, absence of monetary policy from the ECB, their participation in a single monetary union, current account imbalances, low competitiveness, low export power, unemployment, high leverage of the banking sector and high borrowing levels. Non-performing exposures and loans have been adequately addressed in Ireland, Spain and Germany by the establishment of Bad Banks with significant success factors in their operation the type of assets transferred and their valuation process, the macroeconomic environment and the legal framework in which they operate, and the specialized personnel that works there. The establishment of Special Purpose Vehicles accelerates the consolidation and stabilization of the financial system, improves the liquidity and viability of banks, improves banks’ indicators and economic data in their balance sheets, releases resources for the real economy and restores competitiveness and economic growth, leading the country to foreign markets. In the case of the Greek financial system, the Government and the Institutions are working on two proposals for the treatment of non-performing exposures (from Financial Stability Fund and the Bank of Greece) with the first one being predominant. Both proposals suggest that the management of non-performing exposures should be allocated to special purpose entities by transferring assets from Banks’ balance sheets.
  13. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.