Timeless Financial Analysis of the Financial Statements, Analysis of Cash Flows of an Industrial Enterprise and Implementation of the New International Financial Reporting Standard 9 (IFRS 9) (Αγγλική)
Ένας από τους βασικότερους κίνδυνους που αντιμετωπίζουν οι Τράπεζες είναι ο πιστωτικός κίνδυνος και ο κίνδυνος ρευστότητας. Οι επιπτώσεις του Πιστωτικού κινδύνου αποτελούν το σημαντικότερο θέμα στην διαχείριση των κινδύνων σε μία Τράπεζα, λόγω των επιπτώσεων της οικονομικής ύφεσης, των εποπτικών αυστηρών ελέγχων και της ανεπάρκειας των κεφαλαίων τα οποία θα μπορούσαν να επενδυθούν , έτσι ώστε τα πιστωτικά ιδρύματα να καλύπτουν το δείκτη φερεγγυότητας. Ο Πιστωτικός κίνδυνος ως αθέτηση του δανειακών υποχρεώσεων των επιχειρήσεων απέναντι στις Τράπεζες -probability default ( pd ) - αθέτηση η οποία σήμερα είναι υψηλή λόγω της οικονομικής κρίσης, έχει άμεση επίδραση στα Ιδία Κεφάλαια των Τραπεζών, λόγω της ζημίας από δάνεια ( loss Given Default – LGD ) . Σύμφωνα με το ρυθμιστικό πλαίσιο οι τράπεζες πρέπει να προβαίνουν σε προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις ( provisions ) και κατά συνέπεια χρειάζονται επιπλέον κεφάλαια. Οπότε, όσο καλύτερα η Τράπεζα αξιολογεί την χρηματοοικονομική κατάσταση της επιχείρησης που πρόκειται να δανεισθεί υπολογίζοντας και την πρόβλεψη κατά την αξιολόγηση του δανείου, τόσο τα πιστοδοτικά κλιμάκια της Τράπεζα θα πάρουν τις πιο ορθές αποφάσεις χορηγήσεων προστατεύοντας το Πιστωτικό Ίδρυμα από την συνεχή ανάγκη εύρεσης κεφαλαίων, σε ένα περιβάλλον ύφεσης χωρίς εμπιστοσύνη και με περιορισμένη προσφορά κεφαλαίων για επένδυση. Για το θέμα του πιστωτικού κινδύνου γίνεται αναφορά στο πρώτο μέρος της εργασίας.
Στο δεύτερο μέρος η παρούσα εργασία κάνει μια αναλυτική παρουσίαση τόσο του ΔΛΠ-39 ( IAS 39 ) όσο και του νέου Διεθνούς Πρότυπου Χρηματοοικονομής Αναφοράς - ΔΠΧΑ 9 ( IFRS 9 ), το οποίο και αποτελεί την συνέχεια του Διεθνούς Λογιστικής Προτύπου - ΔΛΠ 39 ( IAS 39), του οποίου η εφαρμογή για τα πιστωτικά ιδρύματα έληξε την 31/12/2017. Το νέο πρότυπο ΔΠΧΑ 9 ( IFRS 9 ), θα αντικαταστήσει το μοντέλο των πραγματοποιθεισών ζημιών ( incurred loss model ) σύμφωνα με το προηγούμενο πρότυπο το ΔΛΠ 39, με το μοντέλο των αναμενόμενων ζημιών ( expected loss model ). Συνεπώς για την κατανόηση του νέου προτύπου ΔΠΧΑ 9 (IFRS 9) και την ολοκλήρωση της παρουσίασης αυτού, απαιτείται η κατανόηση του προηγουμένου προτύπου του ΔΛΠ 39 ( IAS 39 ). Θα πρέπει να αναφερθεί και να τονισθεί ότι η εφαρμογή του νέου αυτού προτύπου του ΔΠΧΑ 9 ( IFRS 9 ), είναι κάτι νέο για τις Τράπεζες, οι οποίες προσπαθούν να το εφαρμόσουν εντός του 2018. Τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές οι Τράπεζες προσπαθούν να προσαρμόσουν τις πιστωτικές πολιτικές τους και να αναπτύξουν τα μοντέλα για την εφαρμογή του νέου αυτού προτύπου.
Για την προσέγγιση και κατανόηση των δύο αυτών προτύπων στο τρίτο μέρος της εργασίας αναπτύσσεται και παρουσιάζεται μελέτη περίπτωσης Ελληνικής επιχείρησης από τον κλάδο της βιομηχανίας κρέατος. Με την χρήση ενός χρηματοοικονομικoύ μοντέλου αξιολόγησης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων και οικονομικών στοιχείων εφαρμόζουμε το ΔΛΠ ( IAS - 39 ) και συνεχίζουμε στο επόμενο βήμα με την κατηγοριοποίηση της εταιρείας αυτής σε στάδια κατάταξης ( stages ) σύμφωνα με την εφαρμογή του νέου προτύπου IFRS 9. Από την κατηγοριοποίηση αυτή προκύπτουν οι προβλέψεις που πρέπει να λάβει το πιστωτικό ίδρυμα.
Η ορθή αξιολόγηση του πιστωτικού κινδύνου από την πλευρά των Τραπεζών είναι σημαντική διότι μπορεί να οδηγήσει το Τραπεζικό ίδρυμα σε χρεοκοπία. Λόγω της παρατεταμένης οικονομικής ύφεσης οι πιθανότητες οι επιχειρήσεις να αθετήσουν τις υποχρεώσεις τους είναι πλέον πολύ υψηλές. Οι Τράπεζες και τα στελέχη ανάλυσης και αξιολόγησης του πιστωτικού κινδύνου καλούνται να τον αξιολογήσουν, να τον σταθμίσουν και εν γένει να τον υπολογίσουν. Στον υπολογισμό του πιστωτικού κινδύνου μέχρι και το 2017 συνέβαλε η χρήση του ΔΛΠ 39 και στην συνέχεια έρχεται και ακολουθεί η χρησιμότητα του νέου Προτύπου Χρηματοοικονομικής Αναφοράς ΔΠΧΑ 9 ( IFRS 9 ). Το Νέο αυτό Λογιστικό Πρότυπο , αλλάζει τον τρόπο που θα υπολογίζουν οι Τράπεζες τις προβλέψεις τους, με μια διαδικασία που στοχεύει σε πιο αυστηρές μεθόδους υπολογισμού του κινδύνου. Σημαντική συνέπεια των ως άνω αλλαγών είναι να οδηγήσει τις Τράπεζες από το 2018 σε υψηλότερες προβλέψεις με επιπτώσεις στην κεφαλαιακή τους επάρκεια, τις οποίες αναγκάζει σε μία μόνιμη διαδικασία εύρεσης κεφαλαίων και σε λιγότερες και πιο αυστηρές πιστοδοτήσεις προς την οικονομία. Το IFRS 9 ( ΔΠΧΑ 9 ) αντικαθιστά το IAS – 39 ( ΔΛΠ 39 ) σύμφωνα με το οποίο ο υπολογισμός γινότανε από τις πραγματοποιηθείσες πιστωτικές ζημίες και όταν υπήρχαν ενδείξεις απομείωσης. Αντίθετα, με το ΔΠΧΑ 9 ( IFRS - 9) ο υπολογισμός γίνεται από τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες που αφορούν ζημιές που θα προκύψουν σε μελλοντικές χρονικές περιόδους και χωρίς να συντελούνται ενδείξεις απομείωσης. Αυτή είναι και η σημαντική διαφορά μεταξύ των δύο προτύπων. Η ισχύς του νέου προτύπου ΔΠΧΑ 9 ( IFRS 9 ) ξεκίνησε από 01/01/2018.
One of the main risks faced by banks are credit risk and another is liquidity risk. The impact of the credit risks are the most important issue in risk management in a bank, due to the impact of the economic downturn, supervisory strict controls and insufficiency of funds that could be invested so that credit to cover solvency ratio. The Credit Risk as a breach of loan commitments toward banks -probability default ( pd ) - default which currently is high due to the financial crisis has a direct impact on equity of banks because of loan loss (loss Given Default – LGD ). According to the regulation of banks need to make provisions for doubtful debts ( provisions ) and therefore need extra funds. So, the better the Bank evaluates the financial situation of the company to borrow calculating and predicting when evaluating the loan, so the credit levels of the bank will get more good lending decisions protecting the credit institution by the constant need to find funds, in a recessionary environment without confidence and with limited supply of capital for investment. On the issue of credit risk refers to the first part of the job.
In the second part of this work deals with the presentation of both the IAS-39 and the new International Financial Reporting Standards - IFRS 9 , which forms the continuation of International Standard Accounting - IAS 39 , whose application for credit ended 31/12/2017. The new standard IFRS 9 , replacing the model Realized losses (incurred loss model) according to the previous standard IAS 39, the expected loss model (expected loss model). Consequently, for an understanding of the new standard IFRS 9 and the completion of this presentation, is required to understand the previous standard IAS 39 . Should be mentioned and emphasized that the implementation of this new standard IFRS 9 , is nothing new for the banks, which try to implement it in 2018. At the time of writing these lines the banks are trying to adjust their credit policies and to develop models for the implementation of this new standard.
For the approach and understanding of these two standards to the third part of the work developed and presented Greek business case study by the meat industry. By using a financial model evaluating financial statements and financial information apply IAS - 39 and continue to the next step in the categorization of that company in classification stages according to the application of the new standard IFRS 9. From categorization resulting predictions to be taken by the credit institution.
Sound credit risk assessment on the part of banks is important because it can lead the bank into bankruptcy. Due to the prolonged economic recession chances businesses to default on their obligations they are now very high. Banks and the analysis and evaluation of credit risk managers are invited to assess him and weigh him in general to calculate it. In calculating credit risk up to 2017 contributed by the use of IAS 39 and then is followed by the usefulness of the new International Financial Reporting Standard 9 ( IFRS 9 ). This new accounting standard changes the way that the banks calculate their forecasts, a process aimed at more stringent risk calculation methods. An important consequence of these changes is to lead the Banks from 2018 to higher forecasts affect their capital adequacy, which causes in a permanent process of finding capital in fewer and more stringent lending to the economy. The IFRS 9 replaces IAS - 39 according to which the calculation was made by the expected credit losses when there were indications of impairment. Instead, IFRS 9 the calculation is made of the expected credit losses related losses will occur in future periods, and without evidence of impairment occur. This is the major difference between the two standards. The strength of the new standard IFRS 9 began from 01/01/2018.
Διαχρονική Χρηματοοικονομική Ανάλυση Λογιστικών Καταστάσεων, Ανάλυση Ταμειακών Ροών Βιομηχανικής Επιχείρησης & Εφαρμογή του Νέου Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου Χρηματοοικονομικής Αναφοράς ΔΠΧΑ 9 ( IFRS 9 )