Το Φαινόμενο της Ημέρας της Εβδομάδας στην αγορά των κρυπτονομισμάτων

The Day-of-the-week Effect in the Cryptocurrency Market (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. ΜΗΤΣΙΟΥ, ΣΩΤΗΡΙΟΣ
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 16 Μαίου 2021 [2021-05-16]
  5. Ελληνικά
  6. 56
  7. ΒΑΣΙΛΕΙΟΥ, ΔΗΜΗΤΡΙΟΣ
  8. ΒΑΣΙΛΕΙΟΥ, ΔΗΜΗΤΡΙΟΣ | ΜΠΑΛΙΟΣ, ΔΗΜΗΤΡΗΣ
  9. το φαινόμενο της ημέρας της εβδομάδας | η υπόθεση των αποτελεσματικών αγορών | κρυπτονομίσματα | EGARCH | Bitcoin
  10. 2
  11. 1
  12. 49
  13. Περιέχει : πίνακες, σχήματα
    • Μία από τις πιο γνωστές ασυνέπειες της υπόθεσης της αποτελεσματικότητας της αγοράς αποτελεί το φαινόμενο της ημέρας της εβδομάδας. Το φαινόμενο αυτό έχει εντοπιστεί στις τιμές των μετοχών, ομολόγων, χρυσού και νομισμάτων. Η μελέτη αυτή διερευνά την ύπαρξη του φαινομένου της ημέρας της εβδομάδας στην αγορά των κρυπτονομισμάτων, τόσο στις αποδόσεις, όσο και στην μεταβλητότητα. Για τον σκοπό αυτό, εξετάζονται οι ημερήσιες αποδόσεις της χρονικής περιόδου 2013-2021 για τρία κρυπτονομίσματα, που έχουν επιλεγεί με κριτήρια την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση και τις περισσότερες παρατηρήσεις, και είναι τα Bitcoin, Litecoin και Ripple. Η εμπειρική έρευνα διεξήχθη χρησιμοποιώντας μία ποικιλία στατιστικών τεχνικών όπως OLS, AR(1)-EGARCH(1,1), ANOVA F-test, Kruskal-Wallis test και Levene’s test. Τα ευρήματα της μελέτης έδειξαν ότι το φαινόμενο της ημέρας της εβδομάδας δεν υφίσταται στις αποδόσεις των κρυπτονομισμάτων, ωστόσο υπάρχουν ισχυρές αποδείξεις υπέρ της ύπαρξης στην μεταβλητότητα.
    • One of the well-known inconsistencies of the efficient market hypothesis is the day of the week effect. This phenomenon is detected in the price of equities, bonds, gold and currencies. This study investigates the presence of the day of the week effect in the cryptocurrency market, both in returns and volatility. For this purpose, daily data for three cryptocurrencies, choosing those with the highest market capitalization and the longest data span, namely Bitcoin, Litecoin and Ripple, over the period 2013-2021 are examined. The empirical research was conducted using a variety of statistical techniques such as OLS, AR(1)-EGARCH(1,1), ANOVA F-test, the Kruskal-Wallis test and Levene’s test. The findings of the study suggest that a day of the week effect in not present in cryptocurrency returns, however strong evidence is in favour of the phenomenon in volatility.
  15. Αναφορά Δημιουργού 4.0 Διεθνές