Χρηματοοικονομική Κρίση και Αλληλεπίδραση Τραπεζικού Συστήματος με το Δημόσιο Τομέα

Financial Crisis and interaction between Banking Sector and Public Sector (General Government) (english)

  1. MSc thesis
  2. Παπαδοπούλου, Παρθένα
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 28 September 2019 [2019-09-28]
  5. Ελληνικά
  6. 103
  7. Μησιακούλης, Σπυρίδων
  8. Μησιακούλης, Σπυρίδων | Αγοράκη, Μαρία Ελένη
  9. Οικονομική κρίση, Τράπεζες, Γενική Κυβέρνηση | Financial Crisis, Banks, General Government
  10. 6
  11. 4
  12. 37
  13. Πίνακες 22, Διαγράμματα 4
    • Η παρούσα διπλωματική εργασία εξετάζει τα μέσα που χρησιμοποιήθηκαν για την εξυγίανση των Τραπεζικών ιδρυμάτων, τη χρηματοδότησή τους, τις νομικές και διαρθρωτικές αλλαγές, τόσο στα Πιστωτικά Ιδρύματα όσο και στα θεσμικά όργανα σε Ελλάδα και Ευρωπαϊκή Ένωση, προκειμένου να διασαφηνιστεί το μέγεθος και το είδος της αναδιάρθρωσης. Η υπόθεση της Ελλάδας, προκαλεί μια γενικότερη συζήτηση για τα εργαλεία επίλυσης χρηματοοικονομικών κρίσεων και δράσεων που επιλέχθηκαν. Η πράξη έδειξε ότι οι συλλογικές δράσεις δεν μπορούν να εγγυηθούν την επιτυχή αναδιάρθρωση σε όλες τις περιπτώσεις. Τόσο το Ελληνικό όσο και το Ευρωπαϊκό νομοθετικό πλαίσιο δεν ήταν έτοιμο να αντιμετωπίσει τη χρηματοοικονομική κρίση του 2008. Ωστόσο, χρησιμοποιήθηκαν διάφορα νομικά και χρηματοοικονομικά εργαλεία για να διευκολυνθεί η διαδικασία εξυγίανσης των πιστωτικών ιδρυμάτων. Η Ελλάδα δεν είναι η μοναδική χώρα που αντιμετώπισε προβλήματα στον τραπεζικό τομέα ήρθε όμως αντιμέτωπη ταυτόχρονα με την κρίση του κυβερνητικού (ή δημοσίου) χρέους. Οι ευρωπαϊκές θεσμικές καινοτομίες, γεννήθηκαν στην προσπάθεια διαχείρισης της κρίσης. Αρχικά αποφασίστηκε στήριξη με συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά εργαλεία (παρεχόμενα από την κυβέρνηση) και στην συνέχεια κρίθηκε ως επιτακτική ανάγκη, ότι θα έπρεπε να ανακεφαλαιοποιηθούν οι αδύναμες τράπεζες και ταυτόχρονα να ασκηθούν πιέσεις στις συστημικές (οι οποίες απορρόφησαν τις μη-βιώσιμες). Χωρίς ενιαία εποπτεία, είναι αδύνατο να περιοριστεί η συσσώρευση ανισορροπιών. Οι εθνικές εποπτικές αρχές πρέπει να σέβονται τους κανόνες της ενιαίας αγοράς, ενώ η τραπεζική ένωση μέσω της οδηγίας BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive) προσφέρει τη δυνατότητα να προλαμβάνει καλύτερα τις νέες εξελίξεις μελλοντικά και επομένως να προστατεύσει καλύτερα την πραγματική οικονομία και τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Ο «Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός» (SSM, «Single Supervisory Mechanism») και ο «Ενιαίος Μηχανισμός Εξυγίανσης» (SRM, «Single Resolution Mechanism») δημιουργήθηκαν για να συμβάλλουν στη μείωση του αρνητικού βρόγχου επανατροφοδότησης μεταξύ του τραπεζικού τομέα και των δημοσιονομικών προβλημάτων των χωρών. Η ανάγκη εύρεσης κεφαλαίων για τις τράπεζες αρχικά αντιμετωπίστηκε με το σχήμα των κρατικών ενισχύσεων (state aid) σύμφωνα με τους κανόνες που θέσπισε η ΕΕ, για να οδηγηθεί στην οδηγία BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive, θέσπιση πλαισίου για την ανάκτηση και την επίλυση των πιστωτικών ιδρυμάτων και των επιχειρήσεων επενδύσεων). Η οδηγία BRRD είναι, ίσως, η πιο κρίσιμη κανονιστική αλλαγή καθώς αντιπροσωπεύει μια πραγματική αλλαγή στον τρόπο δράσης. Το σχετικό κόστος επωμίζεται πλέον στους πιστωτές και μετόχους της τράπεζας ('bail-in') και στη συνέχεια, εάν χρειαστεί παρεμβαίνει το ταμείο εξυγίανσης για τη χρηματοδότηση.
    • This diploma thesis examines the means used for the restructuring of the Banking Institutions, their financing, legal and structural changes. The changes have affected the Banking Institutions and the institutions in Greece and in the European Union, in order to clarify the size and type of restructuring. The case of Greece invites a general discussion of the crisis resolution tools and actions selected. Practically it has been proved that the collective actions can not guarantee successful restructuring/resolution in all cases. Both the Greek and the European legislative Institutions were not prepared to manage the financial crisis in 2008. However, various legal and financial tools were used to facilitate the process of the resolution of the credit institutions. Greece is not the only country facing problems in the banking sector, but at the same time Greece was dealing with public debt crisis. European Institutional innovations were born as an effort of the crisis management. Initially, support was given by specific financial instruments (provided by the government), then a decision was taken that the weak banks should be recapitalized, while the systemic banks (which absorbed the unsustainable) were scrutinized. Without unified supervision, it is impossible to limit the accumulation of imbalances. National Supervisory/Resolution Bodies have to respect the market rules, while the Banking Union through the Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD) offers the possibility to be prepared for a potential future crisis in order to protect the real economy and the financial stability of the system. The “Single Supervisory Mechanism” (SSM) and the “Single Resolution Mechanism” (SRM) were created to reduce the negative loop between the banking sector and the feedback to the fiscal problems/sector. The need to raise funds for the banking sector was initially addressed by the State aid scheme in line with EU rules to end up with the BRRD Directive. BRRD is perhaps the most critical regulatory change, as it represents a real change in the state of play. The BRRD requires a “bail-in”, of shareholders and creditors at first and then, if necessary, the resolution institution will be involved.
  15. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.