Η Διαχρονική εξέλιξη των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων και των μακροοικονομικών δεικτών στις χώρες του Ευρωπαϊκού Νότου κατά την περίοδο προ κρίσης 2000-2008 και κατά τη διάρκεια της κρίσης 2009-2018. Στατιστική μελέτη για την ύπαρξη αλληλεξάρτησης.

  1. MSc thesis
  2. ΜΠΟΥΛΟΥΓΟΥΡΗΣ, ΧΡΗΣΤΟΣ
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 12 Μαίου 2019 [2019-05-12]
  5. Ελληνικά
  6. 99
  7. ΔΕΔΟΥΛΗΣ, ΕΜΜΑΝΟΥΗΛ
  8. Κρατικά ομόλογα | Αιτιότητα κατά Granger | Μακροοικονομικές μεταβλητές. | Government bonds | Granger causality | Macroeconomic variables
  9. 1
  10. 8
  11. 17
  12. Περιέχει: πίνακες,διαγράμματα
    • Στα πλαίσια της παρούσας έρευνας προσπαθήσαμε να αναλύσουμε και να εμβαθύνουμε στις έννοιες των ομολόγων καθώς και να ερευνήσουμε τον τρόπο λειτουργίας των αγορών ομολόγων και τις επιδράσεις που πιθανόν να επιφέρουν διάφοροι παράγοντες στη διαμόρφωση των τιμών τους μελλοντικά. Μελετήσαμε τις χώρες του Ευρωπαϊκού Νότου και πιο συγκεκριμένα την Ιταλία, Πορτογαλία, Ισπανία και την Ελλάδα. Στηριχθήκαμε στην πορεία και τις τιμές του πληθωρισμού, της ανεργίας, του ρυθμού μεταβολής της βιομηχανικής παραγωγής σε σύγκριση με την απόδοση των 10 ετών κρατικών ομολόγων αντλώντας στοιχεία περιοδικά, και διαχωρίζοντας τη μελέτη μας σε περίοδο προ και μετα κρίσης. Πιο συγκεκριμένα αναλύσαμε την περίοδο προ κρίσης (2000-2008) όσο και κατά τη διάρκεια αυτής (2009-2018). Για το σκοπό αυτό βασιστήκαμε στους ελέγχους αιτιότητας κατά Granger αναφορικά με την διερεύνηση ύπαρξης ή μη σχέσεων αιτίασης, τη μέθοδο Var για την εξακρίβωση σχέσεων βραχυχρόνιας διάρκειας, ενώ στην ερευνά μας για την εκτίμηση των οικονομετρικών υποδειγμάτων βασιστήκαμε στην χρήση του προγράμματος e-views. Εν κατακλείδι, συμπεραίνουμε ότι για το διάστημα 2000-2008 φαίνεται από τα αποτελέσματα της ανάλυσης σχετικά με την αιτιότητα κατά Granger, πως ουδεμία αιτιότητα υφίσταται ανάμεσα στις 3 μακροοικονομικές μεταβλητές και στις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων των χωρών του Ευρωπαϊκού Νότου. Για το διάστημα 2008-2018 από τα αποτελέσματα της ανάλυσης σχετικά με την αιτιότητα κατά Granger, και πάλι ουδεμία αιτιότητα υφίσταται ανάμεσα στις 3 μακροοικονομικές μεταβλητές και στις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων των χωρών του Ευρωπαϊκού Νότου, εκτός από την περίπτωση της Ιταλίας, όπου η ανεργία και ο πληθωρισμός της αιτιάζουν κατά Granger την απόδοση του ομολόγου της, αλλά όχι το αντίστροφο. Επιπλέον η απόδοση του κρατικού ομολόγου της Ελλάδος το συγκεκριμένο χρονικό διάστημα επηρεάζεται από τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων της Ιταλίας, Ισπανίας και Πορτογαλίας.
    • In the context of this research we have tried to analyze in depth the concepts of bonds and also to examine in which way bond markets operate and the effects that various factors may impose on price formation in the future. We have studied the countries of the European south and more specifically Italy, Portugal, Spain and Greece. We have relied on the course and prices of inflation, unemployment, the rate of change in industrial production compared to the Yield of 10 years’ government bonds by drawing evidence periodically, and separating our study into a period before and after crisis. More specifically, we analyzed the before crisis period (2000-2008) and during this period (2009-2018). Based on the Granger methods regarding the investigation of the existence or not of the relationship of complaint, the Var method for the same purpose but in short-term. In our research on the pumping of statistical data we used the e-Views program. Finally, we conclude that for the period 2000-2008, the results of the Granger causality analysis show that there is no connection between the 4 macroeconomic variables and the yields of the European South’s countries. For the other period 2008-2018 we take the same results except Italy where unemployment and inflation effect the Bond’s Yield, but not vice versa. Furthermore, Greece’s yield in the period is affected by the yields of Italy, Spain and Portugal.
  14. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.