Εφαρμογή του υποδείγματος αποτίμησης κεφαλαιακών περιουσιακών στοιχείων (CAPM) στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα : Εμπειρική ανάλυση για τις Ελληνικές , Γερμανικές και Γαλλικές τράπεζες.

Application og the capital asset pricing model (CAPM) to fianancial institutions : Empirical analysis of Greek , German and French banks . (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. Ντέντα, Αικατερίνη
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 25 Σεπτεμβρίου 2021 [2021-09-25]
  5. Ελληνικά
  6. 36
  7. Δότσης , Γεώργιος
  8. Δότσης , Γεώργιος | Τσαγκαράκης , Νικόλαος
  9. Χρηματοπιστωτικά ιδρύματα | Financial Institutions | CAPM | CAPM | Συντελεστής Βήτα | Beta coefficient
  10. 3
  11. 28
  12. Περιέχει : πίνακες, διαγράμματα.
    • Αντικείμενο της παρούσας εργασίας είναι η επισκόπηση της θεωρίας που άπτεται του ζητήματος της χρησιμοποίησης του υποδείγματος αποτίμησης κεφαλαιακών περιουσιακών στοιχείων (CAPM). Μέσα από την ανάγνωση των βασικότερων συνιστωσών που συνθέτουν το θεωρητικό υπόβαθρο του υποδείγματος, καθώς και μέσα από την ανασκόπηση των σχετικών με το θέμα δημοσιεύσεων, επιχειρείται η εξέταση της προβλεπτικής ικανότητάς του, ως προς την εκτίμηση των αναμενόμενων αποδόσεων των μετοχών των επιχειρήσεων του χρηματοπιστωτικού κλάδου. Προκειμένου να διαπιστωθεί η προβλεπτική ισχύς του υποδείγματος, συγκεντρώθηκαν δευτερογενή στοιχεία που αφορούν τις αποδόσεις των μετοχών των δύο ελληνικών συστημικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, για την περίοδο 2010-2019, τα οποία και χρησιμοποιήθηκαν στο βασικό υπολογιστικό μοντέλο του υποδείγματος CAPM. Το βασικό συμπέρασμα της ερευνητικής διαδικασίας ήταν ότι το υπόδειγμα δεν κατάφερε να προβλέψει, επιτυχώς, τις αναμενόμενες αποδόσεις των υπό εξέταση επιχειρήσεων (είτε τις υποεκτίμησε, είτε τις υπερεκτίμησε). Το CAPM – αν και ένα ιδιαίτερα δημοφιλές υπολογιστικό μοντέλο – θα πρέπει να χρησιμοποιείται με την δέουσα επιφύλαξη και πάντα σε συνδυασμό με λοιπά προβλεπτικά μοντέλα, προκειμένου να ληφθούν οι βέλτιστες επενδυτικές αποφάσεις.
    • The object of the present work is to review the theory related to the issue of using the capital asset pricing model (CAPM). Through the reading of the main components that compose the theoretical background of the model, as well as through the review of the relevant publications, the examination of its predictive ability is attempted, in terms of estimating the expected returns of the shares of the companies of the financial sector. In order to determine the predictive power of the model, secondary data concerning the returns of the shares of the two Greek systemic financial institutions, for the period 2010-2019, were collected, which were used in the basic computational model of the CAPM. The main conclusion of the research process was that the model failed to successfully predict the expected returns of the companies in question (either underestimated or overestimated them). CAPM - although a very popular computing model - should be used with caution and always in conjunction with other predictive models in order to make the best investment decisions.
  14. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.