Αξιολόγηση της Χρηματοοικονομικής Κατάστασης Πιστωτικών Ιδρυμάτων. Η περίπτωση των τεσσάρων ελληνικών συστημικών τραπεζών την περίοδο 2012-2018

Financial Analysis of Banking Institutions. The case of the four Greek systemic banks in the period 2012-2018 (english)

  1. MSc thesis
  2. Γεργεριτάκης, Σταύρος
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 06 June 2020 [2020-06-06]
  5. Ελληνικά
  6. 150
  7. Ασημακόπουλος, Ιωάννης
  8. Ανδριακόπουλος, Κωνσταντίνος
  9. Χρηματοπιστωτική Κρίση | Ανακεφαλαιοποίηση | Capital Controls | Πιστοληπτική Διαβάθμιση
  10. 1
  11. 80
  12. 7
  13. Περιέχει : πίνακες, διαγράμματα, εικόνες
    • Στην εκπονηθείσα έρευνα εξετάζουμε την χρηματοοικονομική κατάσταση των τεσσάρων ελληνικών συστημικών τραπεζών (Εθνική Τράπεζα, Alpha Bank, Eurobank, Τράπεζα Πειραιώς) την επταετία 2012-2018 καθώς και την πιστοληπτική διαβάθμιση των τριών βασικών οίκων αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (Moody’s, Fitch και Standard & Poor's (S&P)) για τις τράπεζες το εν λόγω χρονικό διάστημα. Πιο συγκεκριμένα, τα δύο πρώτα κεφάλαια στοχεύουν στην ενημέρωση των αναγνωστών όσον αφορά το θεωρητικό κομμάτι για τον τραπεζικό κλάδο, δηλαδή από τη λειτουργία του μέχρι και τους κινδύνους που αντιμετωπίζει. Αναλυτικότερα, στο πρώτο κεφάλαιο γίνεται μια εισαγωγή στη λειτουργία των τραπεζικού συστήματος, παραθέτοντας στη συνέχεια τα είδη των τραπεζών και κλείνοντας με μια παρουσίαση του πλαισίου εποπτείας του τραπεζικού κλάδου (Βασιλεία). Στο δεύτερο κεφάλαιο, παρουσιάζονται συνοπτικά οι τέσσερις τραπεζικοί όμιλοι των οποίων τις τράπεζες θα εξετάσουμε. Στη συνέχεια αναλύονται οι βασικότεροι τραπεζικοί κίνδυνοι και η διαχείριση αυτών και τέλος γίνεται αναφορά στην διεθνή χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, η οποία και επηρέασε καταλυτικά την μετέπειτα πορεία του τραπεζικού κλάδου στην Ελλάδα. Έπειτα το τρίτο κεφάλαιο, αποτελεί το πιο ουσιώδες σημείο της πτυχιακής εργασίας αφού πρόκειται για την αναλυτική επεξήγηση του κάθε αριθμοδείκτη αφενός σε θεωρητικό και αφετέρου σε πρακτικό επίπεδο. Η μελέτη βασίστηκε στους ισολογισμούς και στα αποτελέσματα χρήσης των τεσσάρων συστημικών τραπεζών την εξεταζόμενη περίοδο. Οι οικονομικές καταστάσεις προσεγγίστηκαν μέσα από τους αριθμοδείκτες αποδοτικότητας, μόχλευσης, ρευστότητας, κεφαλαιακής επάρκειας και ποιότητας ενεργητικού. Τα ευρήματα της ανάλυσης αποκάλυψαν ότι η χρηματοοικονομική κατάσταση των τεσσάρων τραπεζών είναι παρόμοια, με μικρές αποκλίσεις. Η αρνητική επίδραση των γεγονότων (ύφεση, PSI) πριν και κατά τη διάρκεια του 2012 (με αποτέλεσμα να εμφανίζουν μεγάλες ζημιές και αρνητικά ίδια κεφάλαια και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες) αλλά και της περιόδου 2012-2015 (ανακεφαλαιοποιήσεις, capital controls) επηρέασε με τον ίδιο τρόπο τις τέσσερις συστημικές τράπεζες (με κάποιες αποκλίσεις οι οποίες δεν αλλάζουν τη γενική εικόνα των συμπερασμάτων). Τέλος, για να κατανοήσουμε καλύτερα την κατάσταση που επικρατούσε στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα και κατ’ επέκταση στην ελληνική πραγματική οικονομία την εξεταζόμενη επταετία 2012-2018, παραθέτουμε ανά έτος τις αξιολογήσεις από τους οίκους του εξωτερικού, αντιπαραθέτοντάς τις και συνδέοντάς τις με τα αποτελέσματα των αναλύσεων των δεικτών κερδοφορίας, ρευστότητας, επάρκειας και ποιότητας ενεργητικού. Τα ευρήματα της ανάλυσης αποκαλύπτουν ότι μία γενόμενη αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας μίας τράπεζας εναρμονίζεται με μεγαλύτερη απόδοση των στοιχείων του ενεργητικού.
    • In the ongoing survey we examine the financial situation of the four Greek systemic banks (National Bank, Alpha Bank, Eurobank, Piraeus Bank) for the period 2012-2018 as well as the credit rating of the big three credit rating agencies (Moody's, Fitch Group, Standard & Poor's (S&P))) for the banks at that period. In particular, the first two chapters aim to inform readers about the theoretical part of the banking sector, such as for example from its operation to the risks it faces. More specifically, the first chapter introduces the operation of the banking system, then lists the types of banks and concludes with a presentation of the legal framework for banking supervision (Basel). In the second chapter, the four banking groups, whose banks we will study, are briefly presented. Then, the main banking risks and their management are analyzed and finally, a reference is made to the global financial crisis of 2008, which affected deeply the Greek banking sector. Then the third chapter is the most essential point of the dissertation, since it constitutes the detailed explanation of each ratio both in theory and in practice. The study was based on the balance sheets and results of the four systemic banks during the period under review. The financial statements were analyzed through the efficiency ratios, liquidity ratios, asset quality ratios, capital adequacy and leverage ratios. The results of the analysis showed that the financial situation of the four banks is similar, with small discrepancies. The negative impact of the events (recession, PSI) before and during 2012 (resulting in large losses and negative equity for the four systemic banks) and the period 2012-2015 (recapitalizations, capital controls) also affected in the same way the four systemic banks (with some discrepancies which do not change the general overview of the conclusions). Finally, in order to understand better the situation prevailing in the Greek banking system and consequently in the Greek economy over the seven-years period 2012-2018, we quote annually the credit ratings from international rating agencies, contrasting and linking them with the results of the analyzes of efficiency, liquidity, asset quality and capital adequacy ratios. The outcome of the analysis indicate that a rating upgrade of a bank's creditworthiness goes hand in hand with a higher return on assets.
  15. Αναφορά Δημιουργού 4.0 Διεθνές