Από την κρίση στην ανάκαμψη: Χρηματοοικονομική ανάλυση των συστημικών τραπεζών στην Ελλάδα, την περίοδο 2009 - 2019

From crisis to economic recovery: Financial analysis of systemic banks in Greece, 2009 - 2019 (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. Σπαθαράκης, Νικόλαος Δημήτριος
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 25 Σεπτεμβρίου 2021 [2021-09-25]
  5. Ελληνικά
  6. 216
  7. Ηρειώτης, Νικόλαος
  8. Κουναδέας, Θεόδωρος | Βασιλείου, Δημήτριος
  9. συστημικές τράπεζες | systemic banks | κρίση | crisis | αριθμοδείκτες | ratios | χρηματοοικονομική ανάλυση | financial analysis | ROA | αποδοτικότητα | efficiency
  10. 4
  11. 64
  12. 75
  13. Περιέχει : πίνακες, διαγράμματα, σχήματα
  14. Τραπεζικό Περιβάλλον – Το Χρηματοπιστωτικό Σύστημα / Αλεξάκης Παναγιώτης
    • Σκοπός της εκπονηθείσας έρευνας είναι η εξέταση της χρηματοοικονομικής κατάστασης των ελληνικών συστημικών τραπεζών (Τράπεζα Πειραιώς, Eurobank, Alpha Bank και Εθνική Τράπεζα) και των παραγόντων που επηρέασαν την αποδοτικότητα του ενεργητικού τους, κατά την περίοδο 2009-2019. Πιο αναλυτικά, στο πρώτο κεφάλαιο πραγματοποιείται μια γενική περιγραφή του χρηματοπιστωτικού συστήματος, των βασικών του λειτουργιών, των αγορών και των οργανισμών που λειτουργούν εντός αυτού. Στο δεύτερο κεφάλαιο περιγράφονται οι τραπεζικοί κίνδυνοι και το θεσμικό πλαίσιο για την εποπτεία και τη διασφάλιση της σταθερότητας του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Το θεωρητικό μέρος της εργασίας ολοκληρώνεται με το τρίτο κεφάλαιο, όπου παρουσιάζεται η εξέλιξη του ελληνικού τραπεζικού συστήματος. Επίσης περιγράφεται πώς η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση μετατράπηκε σε κρίση χρέους για πολλά κράτη, μεταξύ των οποίων και η Ελλάδα και πώς η ελληνική κρίση χρέους κατέληξε σε μια εγχώρια χρηματοπιστωτική κρίση. Στη συνέχεια ακολουθεί το εμπειρικό κομμάτι της έρευνας. Στο τέταρτο κεφάλαιο επεξηγείται αναλυτικά η μέθοδος υπολογισμού και η χρησιμότητα των αριθμοδεικτών αποδοτικότητας, ρευστότητας, κεφαλαιακής επάρκειας, ποιότητας ενεργητικού και παραγωγικότητας, που στο πέμπτο κεφάλαιο υπολογίζονται για τις τέσσερις τράπεζες και για το εξεταζόμενο χρονικό διάστημα, βάσει στοιχείων που αντλήθηκαν από τις ετήσιες οικονομικές εκθέσεις τους. Από τη χρηματοοικονομική ανάλυση με αριθμοδείκτες προκύπτει ότι οι συστημικές τράπεζες στην Ελλάδα επηρεάστηκαν αρνητικά από την οικονομική κρίση, το πρόγραμμα PSI και την εφαρμογή των capital controls. Ωστόσο, την τελευταία τριετία διαπιστώνεται πως σχεδόν όλοι οι αριθμοδείκτες των επιμέρους κατηγοριών εμφανίζονται σαφώς βελτιωμένοι, γεγονός που θα μπορούσε να εκληφθεί ως σημάδι ανάκαμψης του τραπεζικού κλάδου. Τα κεφάλαια έξι και επτά αφορούν στην ποσοτική ανάλυση του αριθμοδείκτη αποδοτικότητας ενεργητικού των τεσσάρων τραπεζών, για την υπό εξέταση περίοδο. Διενεργείται ανάλυση παλινδρόμησης, συσχέτισης και πολυσυγγραμμικότητας και τα αποτελέσματα δείχνουν ότι ο δείκτης ROA εξαρτάται θετικά και στατιστικά σημαντικά από τη συνολική κεφαλαιακή επάρκεια και την ετήσια ποσοστιαία μεταβολή της καταθετικής βάσης των οργανισμών. Η εφαρμογή του προγράμματος αναδιάρθρωσης του ελληνικού δημοσίου χρέους με τη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα έχει έντονα αρνητική και στατιστικά σημαντική επίδραση στην αποδοτικότητα των συνολικών περιουσιακών στοιχείων, ενώ το ίδιο συμπέρασμα εξάγεται από το στατιστικό έλεγχο της ψευδομεταβλητής που απεικονίζει τα έτη της έντονης κρίσης στη χώρα (2010-2015). Επιπρόσθετα, η παλινδρόμηση δείχνει ότι ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής του ΑΕΠ είναι στατιστικά σημαντικός παράγοντας, με τον οποίο ο δείκτης ROA σχετίζεται αρνητικά όμως, αποτέλεσμα που δεν μπορεί να θεωρηθεί αναμενόμενο. Τέλος, τα συμπεράσματα της χρηματοοικονομικής και οικονομετρικής ανάλυσης, στα οποία η έρευνα καταλήγει, παρουσιάζονται αναλυτικότερα στο όγδοο και τελευταίο κεφάλαιο του παρόντος εγγράφου.
    • The purpose of the drawn up research study is to examine the financial situation of Greek systemic banks (Piraeus Bank, Eurobank, Alpha Bank and National Bank of Greece) and the factors that affected their return on assets ratio, during the period 2009-2019. Specifically, the first chapter provides a general description of financial credit system, its basic functions, the markets and organizations that operate within it. The second chapter describes the banking risk types and the institutional framework for supervising and ensuring the stability of financial system. The theoretical part of this dissertation concludes with the third chapter, where the progress of the Greek banking system is presented. How global financial crisis turned into a debt crisis for many countries, including Greece, and how Greek debt crisis resulted in a domestic financial crisis, is also described. Subsequently, the empirical part of the research follows. In the fourth chapter, calculation methods and usefulness of profitability, liquidity, capital adequacy, asset quality and productivity ratios are explained in detail, which in the fifth chapter are calculated for the four banks, for the specified period, based on data abstracted from their annual financial reports. Financial analysis with ratios proclaims that systemic banks in Greece were negatively affected by financial crisis, the PSI program and the implementation of capital controls. However, in the last three years, it has been observed that almost all sub-categories indicators seem clearly improved, a fact that could be perceived as a sign of banking sector recovery. Chapters six and seven refer to return on assets ratio quantitative analysis of the four banks, for the period considered. A regression, correlation and multicollinearity analysis is performed and the results indicate that ROA index depends positively and statistically significantly on total capital adequacy and the annual percentage change of organizations’ deposit base. The implementation of the Greek public debt restructuring program with private sector’s participation has an intense negative and statistically significant effect on total assets’ efficiency, while the same inference is drawn from the statistical test of the dummy variable depicting the years of severe crisis in the country (2010-2015). Furthermore, the regression shows that the annual change rate in GDP is a statistically significant factor, with which ROA ratio is negatively related though, a result that can not be considered as expected. Finally, the results of the financial and econometric analysis, to which the research concludes, are thoroughly presented in the eighth and last chapter of this paper.
  16. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.