Η ΥΠΟΘΕΣΗ ΤΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΙΚΗΣ ΑΓΟΡΑΣ ΓΙΑ ΤΟ Χ.Α.

THE EFFICIENT MARKET HYPOTHESIS FOR THE ATHENS STOCK EXCHANGE (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. Ηφαιστίδη, Καλλιόπη
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 28 Σεπτεμβρίου 2019 [2019-09-28]
  5. Ελληνικά
  6. 99
  7. ΣΚΙΝΤΖΗ, ΒΑΣΙΛΙΚΗ
  8. ΑΣΗΜΑΚΟΠΟΥΛΟΣ, ΙΩΑΝΝΗΣ
  9. Υπόθεση Αποτελεσματικότητας Αγοράς | Market Efficiency Case | Ελληνικό Χρηματιστήριο | Greek Stock Exchange Market | Τυχαίος Περίπατος | Random Walk
  10. 1
  11. 4
  12. 100
  13. Περιέχει: πίνακες 32, διαγράμματα 16
    • Η παρούσα έρευνα στοχεύει να εξετάσει την πιθανή ύπαρξη της χαμηλής ισχύος αναφορικά με την υπόθεση της αποτελεσματικότητας της αγοράς για το χρηματιστήριο Αθηνών. Σκοπός της εργασίας είναι να εξετάσει εάν την τελευταία πενταετία το χρηματιστήριο ήταν αποτελεσματικό. Για αυτό τον λόγο πραγματοποιήθηκαν ορισμένοι έλεγχοι στον Γενικό Δείκτη Τιμών, τον κλαδικό τραπεζικό δείκτη, τον κλαδικό δείκτη τεχνολογίας, τον κλαδικό δείκτη τηλεπικοινωνιών και τον κλαδικό δείκτη ποτών και τροφίμων. Αντλήθηκαν οι τιμές κλεισίματος για τους δείκτες από το 2013 μέχρι και το 2018 και υπολογίστηκαν οι λογαριθμικές αποδόσεις. Οι έλεγχοι που διενεργήθηκαν ήταν ο ADF, KPSS, Αυτοσυσχέτισης, ARMA, Monday Effect και GARCH (1,1) μοντέλο. Τα αποτελέσματα που προέκυψαν ήταν συγκεχυμένα. Αναφορικά με τους δύο πρώτους ελέγχους υπήρξαν ενδείξεις ότι οι δείκτες ακολουθούν τυχαίο περίπατο και συνεπώς η αγορά είναι αποτελεσματική. Αναφορικά με την αυτοσυσχέτιση με βάση υπάρχει αναποτελεσματικότητα. Τέλος, το ARMA, GARCH και το φαινόμενο της Δευτέρας έδειξαν μικτά αποτελέσματα για τον κάθε δείκτη
    • The present study aims to examine the possible existence of low power in terms of market efficiency for the Athens Stock Exchange. The purpose of the paper is to examine whether the stock market has been effective over the past five years. For this reason, some controls were performed on the General Price Index, the sectoral banking index, the sectoral index of technology, the sectoral index of telecommunications and the sectoral beverage and food index. Closing prices for indices were derived from 2013 to 2018 and logarithmic returns were calculated. The tests performed were ADF, KPSS, Autocorrelation, ARMA, Monday Effect and GARCH (1, 1) model. The results were confusing. With regard to the first two controls, there were indications that the indices follow a random walk and therefore the market is effective. Regarding autocorrelation based on inefficiency. Finally, ARMA, GARCH and the Monday phenomenon showed mixed results for each index
  15. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.