ΜΕΛΕΤΗ ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΑΝΩΜΑΛΙΩΝ ΣΕ ΠΕΝΤΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΟΥΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΑΣΜΕΝΗ ΔΕΚΑΕΤΙΑ

  1. MSc thesis
  2. ΔΕΤΣΗΣ, ΙΩΑΝΝΗΣ
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 07 Μαίου 2017 [2017-05-07]
  5. Ελληνικά
  6. 134
  7. ΑΛΕΞΑΚΗΣ , ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ
  8. ΠΙΤΕΛΗΣ, ΧΡΗΣΤΟΣ
  9. Ημερολογιακές ανωμαλίες | Φαινόμενο Ημέρας της Εβδομάδας | Φαινόμενο Μήνα του Έτους | OLS | GARCH
  10. 1
  11. 94
  12. Περιέχει κείμενο, πίνακες,διαγράμματα,
    • Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι η διερεύνηση της ύπαρξης ημερολογιακών ανωμαλιών σε πέντε χρηματιστηριακούς δείκτες. Συγκεκριμένα, εξετάστηκαν οι δείκτες DIJA, FTSE100, NASDAQ, NIKKEI225 και S&P500, ως προς την παρουσία του φαινομένου της Ημέρας της Εβδομάδας και του φαινομένου του Μήνα του Έτους, για την περίοδο 03/01/00-31/12/09 και για δύο υπό-περιόδους αυτής. Τα μοντέλα που χρησιμοποιήθηκαν ήταν το μοντέλο OLS και τα μοντέλα GARCH(1,1), EGARCH και TGARCH ενώ παράλληλα χρησιμοποιήθηκαν και τα στατιστικά κριτήρια Log Likelihood, Akaike, Schwartz και Hannan-Quinn για τη μελέτη της αποτελεσματικότητας των προαναφερόμενων μοντέλων. Τα αποτελέσματα της έρευνας απέρριψαν την ύπαρξη του φαινομένου του Μήνα του Έτους και του φαινομένου της Ημέρας της Εβδομάδας, καθώς κανένα από τα δύο δεν εντοπίστηκε σε κάποιον από τους υπό εξέταση δείκτες κατά τη διάρκεια και των τριών χρονικών περιόδων. Παρ’ όλα αυτά, εντοπίστηκαν ημερολογιακές ανωμαλίες, οι οποίες παρουσιάστηκαν μεμονωμένα, σε κάποια ή κάποιες από τις περιόδους. Τέλος, τα τέσσερα στατιστικά κριτήρια ανέδειξαν το μοντέλο EGARCH ως το μοντέλο με τις καλύτερες στατιστικές ιδιότητες μεταξύ των χρησιμοποιούμενων.
    • The primary aim of this thesis is the investigation of the existence of calendar effects on five market indices. The indices DIJA, FTSE100, NASDAQ, NIKKEI225 and S&P500 were examined as per the existence of the effect of the Day of the Week and the effect of the Month of the Year for the period of 03/01/00-31/12/09 and for two more sub-periods. For this purspose, the OLS model, the GARCH(1,1), EGARCH and TGARCH models were applied, while the statistics criteria Log Likelihood, Akaike, Schwartz and Hannan-Quinn were, also, used in order to test the effectiveness of the previously mentioned models. According to the research results, the existence of both Month of the Year effect and Day of the Week effect is rejected, as none of these phenomena was identified on any index during all the three periods under investigation. However, single calendar effects were identified during some of the three periods. Finally, the four statistical criteria showed that the EGARCH model presents the best statistical capabilities.
  14. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.