Οι επιπτώσεις από την εφαρμογή προγραμμάτων κρατικής χρηματοδότησης, κατά την διάρκεια της οικονομικής κρίσης, των Φορέων της Γενικής Κυβέρνησης (ΦΓΚ) για την εξόφληση ληξιπρόθεσμων υποχρεώσεών τους: (α) στους χρηματοοικονομικούς δείκτες των δήμων (υποτομέας ΟΤΑ) και (β) στο ύψος των δανειοδοτήσεων των τραπεζών προς επιχειρήσεις.
The impact of the implementation of government financing programs during the Greek financial crisis to the General Government entities for the repayment of their overdue liabilities: (a) to the financial indices of the municipalities and (b) to the level of bank lending to enterprises. (Αγγλική)
Η Ελλάδα, από το έτος 2010 και μετά, βιώνει την χειρότερη οικονομική κρίση της πρόσφατης ιστορίας της, η οποία χαρακτηρίζεται από συνθήκες ύφεσης (μείωση ΑΕΠ – αύξηση ανεργίας) και από αύξηση του δημοσίου ελλείμματος και του δημοσίου χρέους (δημοσιονομική κρίση). Για την αντιμετώπιση της δημοσιονομικής κρίσης, εφαρμόστηκε στην χώρα συσταλτική δημοσιονομική πολιτική η οποία οδήγησε σε μείωση των εσόδων και των δαπανών των Φορέων της Γενικής Κυβέρνησης (ΦΓΚ) με συνεπακόλουθο την καθυστέρηση εξόφλησης των προμηθευτών τους λόγω έλλειψης κονδυλίων. Δεδομένου ότι το Δημόσιο αποτελεί πολύ σημαντικό πελάτη του ιδιωτικού τομέα, αυτές οι καθυστερήσεις δημιουργούν πρόβλημα ρευστότητας στις επιχειρήσεις, οι οποίες προκειμένου να ενισχύσουν την ρευστότητά τους και να διασφαλίσουν την ομαλή λειτουργία τους, καταφεύγουν σε δανεισμό που όμως επιβαρύνει τα αποτελέσματά τους με χρεωστικούς τόκους.
Στα πλαίσια των μνημονιακών νόμων, θεσπίστηκαν μέτρα για την δημοσιονομική εξυγίανση των ΦΓΚ. Σημειώνεται ότι η δημοσιονομική εξυγίανση αφορά την λήψη μέτρων για τον περιορισμό των δαπανών και την αύξηση των εσόδων αλλά και διαρθρωτικές αλλαγές στην οικονομική διαχείριση αυτών. Επιπλέον εφαρμόστηκαν προγράμματα χρηματοδότησης αυτών για την εξόφληση των ληξιπρόθεσμων υποχρεώσεών τους προς προμηθευτές, οι οποίες προέρχονταν από τρέχοντα αλλά και παρελθόντα οικονομικά έτη. Με την παρούσα εργασία αναδεικνύονται τα πολλαπλά οφέλη των εν λόγω μέτρων και προγραμμάτων.
Ειδικότερα, διενεργήθηκε χρηματοοικονομική ανάλυση, με τη χρήση αριθμοδεικτών και τη διαχρονική σύγκριση οικονομικών μεγεθών που προκύπτουν από τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις τριών (3) δήμων (υποτομέας ΟΤΑ των ΦΓΚ). Από την ανάλυση αυτή διαπιστώθηκε βελτίωση της χρηματοοικονομικής κατάστασης των δήμων, η οποία θέτει τις βάσεις για ένα καλύτερο μέλλον και συμβάλει στην εκπλήρωση του σκοπού λειτουργίας των δήμων που είναι η μέριμνα για την βελτίωση της ποιότητας ζωής των κατοίκων τους, ειδικά σε ένα περιβάλλον οικονομικής κρίσης όπου τα κονδύλια των προϋπολογισμών είναι περιορισμένα.
Στη συνέχεια με την πραγματοποίηση ανάλυσης παλινδρόμησης, διαπιστώθηκε μείωση των χορηγούμενων δανείων από τις τράπεζες προς τις επιχειρήσεις, τα οποία κατά μεγάλο μέρος προορίζονται για την χρηματοδότηση κεφαλαίου κίνησης, κατά τις περιόδους που οι ΦΓΚ πραγματοποιούν πληρωμές από την επιχορήγηση που τους είχε δοθεί από τον Κρατικό Προϋπολογισμό για την εξόφληση των ληξιπρόθεσμων υποχρεώσεών τους. Στο υπόδειγμα, ως εξαρτημένη μεταβλητή Υ χρησιμοποιήθηκε η μεταβολή των χρηματοδοτήσεων των τραπεζών προς τις επιχειρήσεις και ως ανεξάρτητη μεταβλητή Χ – Ψευδομεταβλητή η πραγματοποίηση πληρωμών από την επιχορήγηση, η οποία λαμβάνει τιμή 1 όταν πραγματοποιήθηκαν πληρωμές από την επιχορήγηση και τιμή 0 όταν δεν πραγματοποιήθηκαν πληρωμές από την επιχορήγηση. Το υπόδειγμα χαρακτηρίστηκε ως στατιστικά σημαντικό.
Από τα ανωτέρω συμπεραίνεται ότι μέσω των ληφθέντων μέτρων δημοσιονομικής εξυγίανσης και των προγραμμάτων χρηματοδότησης των ΦΓΚ για την εξόφληση των ληξιπρόθεσμων υποχρεώσεών τους, μετριάστηκαν οι αρνητικές συνέπειες της συσταλτικής δημοσιονομικής πολιτικής (μείωση εσόδων – μείωση δαπανών) στην οικονομική διαχείριση των ΦΓΚ, γεγονός το οποίο αποτελεί όφελος τόσο για την τοπική κοινωνία όσο και για τους προμηθευτές των εν λόγω φορέων.
Since 2010, Greece has been experiencing the worst economic crisis of its recent history, which is characterized by recessionary conditions and an increase in the government deficit and public debt (fiscal crisis). In response to the fiscal crisis, a restrictive fiscal policy has been implemented. This policy has led to a reduction in the revenue and expenditure of the General Government entities, resulting in the delay in paying their suppliers due to a lack of funds. Given that the public sector is a very important private-sector customer, these delays have created liquidity problems for enterprises that, in order to increase their liquidity and ensure their smooth operation, get bank loans that burden their effects with debit interest.
Under the memorandum laws, measures have been put in place for the fiscal consolidation of the General Government entities, as well as subsidy programs to them from the State Budget for the payment of their overdue liabilities to suppliers, from current and previous financial years. This work highlights the multiple benefits of these measures and programs.
Specifically, a financial analysis was conducted, using the ratios and time comparison of financial figures, from the financial statements of three (3) municipalities (sub-sector of General Government Sector - Local Government). The analysis showed that there was an improvement in the financial situation of the municipalities, which sets the foundations for a better future for all municipalities and contributes to the fulfillment of their aim of improving the quality of life of their inhabitants, specifically during the economic crisis when budget funds are limited.
Also, by regression analysis, it was shown that there was a decrease in the loans granted by banks to enterprises, which are largely devoted to the financing of working capital. This is the result of stimulating market liquidity when the General Government entities make payments from the subsidy they have been given by the State Budget to repay their overdue liabilities. In the model, as a dependent variable Y was used the change in bank lending to enterprises and as an independent variable X a false dummy, which gets the value 1, when payments are made from the subsidy granted to them by the State Budget and 0, when no payments are made from the subsidy. The model was considered statistically significant.
Therefore, through the fiscal consolidation measures and the subsidy programs of the General Government entities for the repayment of their overdue liabilities, the negative effects of restrictive fiscal policy (reduction of revenue - reduction of expenditure) on the financial management of them have been mitigated, which is a benefit for both the local community as well as the suppliers of these entities.
Οι επιπτώσεις από την εφαρμογή προγραμμάτων κρατικής χρηματοδότησης, κατά την διάρκεια της οικονομικής κρίσης, των Φορέων της Γενικής Κυβέρνησης (ΦΓΚ) για την εξόφληση ληξιπρόθεσμων υποχρεώσεών τους: (α) στους χρηματοοικονομικούς δείκτες των δήμων (υποτομέας ΟΤΑ) και (β) στο ύψος των δανειοδοτήσεων των τραπεζών προς επιχειρήσεις. - Identifier: 148773
Internal display of the 148773 entity interconnections (Node labels correspond to identifiers)
