Εξαγορές και Συγχωνεύσεις στον Τραπεζικό Κλάδο: Κίνητρα και Αποτελεσματικότητα στην Ευρωπαϊκή Ένωση

Mergers and Acquisitions in Banking Sector: Motives and Efficiency in European Union (Αγγλική)

  1. MSc thesis
  2. Παπαθανασίου, Μαρία
  3. Τραπεζική (ΤΡΑ)
  4. 06 Ιουνίου 2020 [2020-06-06]
  5. Ελληνικά
  6. 63
  7. Πάλλης, Χρήστος
  8. Πάλλης, Χρήστος | Μανούβελος, Ευάγγελος
  9. Εξαγορές | Συγχωνεύσεις
  10. 10
  11. 15
  12. Περιέχει: Πίνακες, διαγράμματα
    • Η παρούσα αυτή διπλωματική εργασία ασχολείται με τις εξαγορές και συγχωνεύσεις (Ε&Σ) στον τραπεζικό τομέα και κατά πόσο είναι αποτελεσματικές στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Εδώ και πολλές δεκαετίες παρατηρούνται κύματα Ε&Σ σε πολλούς κλάδους και ιδιαίτερα στον τραπεζικό τομέα, όπου τα κίνητρα εκτός από τα παραδοσιακά έχουν να κάνουν και με την αυστηρή εποπτεία που υπόκεινται. Σε θεωρητικό πλαίσιο, παρουσιάζεται μια περιγραφή του φαινομένου των Ε&Σ γενικά και ειδικά στον τραπεζικό τομέα, δίνοντας έμφαση στα ιδιαίτερα κίνητρα που υπάρχουν. Σε εμπειρικό επίπεδο, εξετάζεται εάν οι μεγάλες τράπεζες που έχουν, συνήθως, προκύψει από Ε&Σ επωφελούνται σε σχέση με τις μικρές τράπεζες ως προς την κερδοφορία, τον πιστωτικό κίνδυνο, την λειτουργική αποτελεσματικότητα, την κεφαλαιακή επάρκεια και τη ρευστότητα. Θεωρείται ότι είναι πολύ σημαντικό να γνωρίζουν όλοι οι ενδιαφερόμενοι (τραπεζίτες, εποπτικές αρχές, κράτος, οικονομία) εάν όντως οι Ε&Σ τραπεζών δημιουργούν εύρωστους τραπεζικούς οργανισμούς που στηρίζουν την οικονομία και λειτουργούν όχι μόνο προς ίδιο όφελος, αλλά και προς των πελατών τους. Σε δείγμα, λοιπόν, 52 ευρωπαϊκών τραπεζών, για τα έτη 2017-2018 οι οποίες χωρίστηκαν σε 70 «μικρές» τράπεζες (περιπτώσεις με ενεργητικό < 300 εκ ευρώ) και 34 «μεγάλες» (περιπτώσεις με ενεργητικό > 300 εκ ευρώ) εξετάστηκε εάν οι τράπεζες μεγαλύτερου μεγέθους επωφελούνται από το μέγεθος τους το οποίο προκύπτει, συνήθως έως αποκλειστικά, μέσω Ε&Σ. Βρέθηκε ότι οι τράπεζες μεγαλύτερου μεγέθους δεν έχουν υψηλότερη αποδοτικότητα, δεν έχουν υψηλότερη χρηματιστηριακή αποτίμηση, έχουν χαμηλότερο πιστωτικό κίνδυνο, δεν έχουν υψηλότερη λειτουργική αποτελεσματικότητα, δεν έχουν καλύτερη κεφαλαιακή επάρκεια και, τέλος, δεν έχουν υψηλότερη ρευστότητα. Υπάρχουν διάφορες εξηγήσεις γιατί εντέλει οι τράπεζες δεν επωφελούνται στους περισσότερους παράγοντες που εξετάστηκαν και παρουσιάζονται διάφορες προτάσεις οι οποίες είναι μεν υπέρ των Ε&Σ, αλλά με κάποιο όριο διότι υπερβολικά μεγάλοι τραπεζικοί οργανισμοί έχουν και μειονεκτήματα για τους ίδιους αλλά και για το σύστημα ολόκληρο.
    • This dissertation deals with mergers and acquisitions (M&A) in banking and their efficiency in European Union. Since a lot of decades a lot of M&E have been observed in many industries and specifically in banking, where beyond of traditional motives, banking regulation is playing an important role. In the theoretical part, a full description of M&A phenomenon is presented, especially in banking focusing on peculiarity in motives. In the empirical part, it is examined whether big banks, being usually created from M&A, are benefited compared to smaller banks in terms of profitability, credit risk, operating efficiency, capital adequacy and liquidity. It is considered as very important for banks’ stakeholders (bankers, regulators, state, economy) to know whether M&A create robust banks which support the whole economy and operate both for their own interest but also for their clients’ interest. In sample of 53 European banks, in years 2017-2018, which were divided in 70 “small” banks (cases with assets < 300m euro) and 34 “big” banks (cases with assets > 300m euro), it was examined whether big banks are benefited from its size, mostly come from M&A. it was found that big banks don’t express higher profitability, don’t express higher stock pricing, have lower credit risk, don’t have higher operating efficiency, don’t have higher capital adequacy and, finally, don’t have higher liquidity. Some explanations and are provided for such findings, justifying why big banks are not actually benefited in most of factors examined, and several suggestions are presented which favor M&A, but no without a limit in a sense that extreme big banking organizations may contain several disadvantages both for banks and for the whole system at all.
  14. Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.